❗️❗️Офз — почти без риска? Продолжаем разговор про доли в портфеле.

К ОФЗ наши рекомендации по максимальной доле на одного эмитента не относятся в полной мере, так как это условно безрисковый бренчмарк по кредитному риску. Здесь доля, безусловно, может быть больше, только надо иметь ввиду, что если речь про длинные ОФЗ, то доля все равно должна быть ограниченной из-за того, что у них большая дюрация, и эти облигации волатильны. В условиях высокой ключевой ставки длинные выпуски могут давать просадки в десятки процентов при движении доходностей даже на несколько процентных пунктов. Например, при дюрации 8–10 лет рост ставки на 1 п.п. приводит к падению цены такой бумаги примерно на 8–10%, что для консервативного инвестора может быть неприемлемо. С другой стороны, длинные ОФЗ могут выполнять роль защитного актива при снижении ставок, но это уже спекулятивная составляющая, а не базовая.

Если мы говорим про эмитентов с наивысшей кредитоспособностью и кредитным рейтингом на уровне ААА, например таких как Газпром Капитал, то доля тоже можно быть побольше. Но опять-таки, если говорить о валютных выпусках облигаций этого эмитента, то надо помнить, что валютная переоценка и также создает дополнительный слой риска, не связанный напрямую с кредитным качеством эмитента. Здесь уже сама стратегия инвестора может иметь ограничения по максимальной доле на валютные облигации в портфеле, например, если портфель достаточно короткий, и волатильность в нем нежелательна.

Как вы видите, нюансов достаточно много, и общие цифры, разумные для достаточно надежных эмитентов с хорошим кредитным рейтингом типа АА, могут существенно меняться от инвестора к инвестору в зависимости от его личных вводных. Поэтому, если вы хотите лучше понимать, как лучше собрать портфель, подходящий именно вам и работающий именно на ваши цели, приглашаю вас в наш закрытый клуб Invest Assistance. Там мы ведем сразу несколько клубных портфелей — дивидендный, ростовой, агрессивный, облигационный и криптопортфель и помогаем разобраться в нюансах портфельного инвестирования, чтобы ваш портфель работал именно на вас. Сейчас присоединиться к клубу можно по новому базовому тарифу всего за 2990 рублей в месяц. Ждем вас, коллеги.
_________________________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+q5sBD5esCXxkZTg6
___________________________________ 
Какую долю в вашем портфеле занимают ОФЗ?