эффект

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Май — статистически худший месяц для российских акций. Не апрель, не сентябрь, а именно май. За 30 лет данных медианная доходность в мае составила -2.14%. Для сравнения: в январе — +3.19%. Разница в 5.33 процентных пункта — и она статистически значима.

Это продолжение серии исследований сезонности на MOEX. В предыдущем материале мы подтвердили эффект января. Теперь проверяем противоположную гипотезу: работает ли поговорка «Sell in May and go away» на российском рынке?

Данные и методология

Выборка: 165 российских акций, торгуемых на MOEX.
Период: 1997-2026 (~30 лет).
Всего наблюдений: 24 931 месячных доходностей.
Метрика: процентное изменение цены закрытия месяц к месяцу.

Сравнение января и мая

( Читать дальше )

Привет, друзья. Сегодня — не про доходность. Сегодня про самый жесткий риск, про который многие стараются не думать. Представьте: вы купили квартиру. Все по правилам: договор, регистрация, ключи в руках. Прошел год, два, три… И тут — звонок из суда. Вы теряете ВСЁ: и жилье, и все вложенные деньги.

Сейчас это реальная судебная практика, вершину которой мы увидели в деле Ларисы Долиной. Но её история — лишь верхушка айсберга. На практике есть сотни таких дел, где страдают обычные покупатели.

Давайте разберем: в чем подвох, и как максимально себя обезопасить.

❓ Суть «эффекта Долиной»: почему сделка — это еще не финал?

Резонансное дело 2024-2025 Ларисы Долиной стало известно на всю страну, так как это популярная артистка. Певицу обманули, заставив перевести деньги от продажи квартиры мошенникам. Она через суд вернула себе жилье. А покупательница? Осталась на улице с долгами.

Ключевой вывод для нас с вами:
«Эффект Долиной» — это не про саму Ларису Долину, а про продавца квартиры, который после сделки может через суд доказать одно из двух:

( Читать дальше )

Доброго времени суток, дорогой читатель! Обо мне можете почитать в этой статье «F.I.R.E. На пенсию в 45 лет. До финиша 1 год».

Итак, достижение финансового успеха — мечта многих, однако вместе с богатством приходит целый ряд психологических ловушек, которые могут привести к финансовым потерям и эмоциональному дискомфорту. Эти ловушки часто возникают незаметно, заставляя даже опытных инвесторов совершать серьёзные ошибки.

 

Начинаю цикл статей про когнитивные искажения при принятии решений, особенно финансовых (текст может быть немного сложноват, но старался максимально упростить, в книгах описание вообще занимает по 10-15 стр.) и начнем мы с такого загадочного феномена, который превращает обычную вещь в сокровище мирового масштаба....

 

Когнитивное искажение «Эффект владения» («эндорсмент эффект») или, когда твоя кружка (старые вещи, книги, подставьте каждый своё) становится бесценным шедевром искусства!

 

Суть.

 

Эффект владения проявляется в том, что люди склонны ценить вещи больше, когда считают их своими.

( Читать дальше )

Часто новичкам-инвесторам советуют начать формировать инвестиционный портфель с облигаций, в частности, с ОФЗ. Я против такого подхода, поскольку, это может вызвать «эффект кобры» и навредить в долгосрочной перспективе.

Эффект кобры  — это выражение, применяемое в ситуации, когда некое действие, принятое для решения проблемы, вовсе не решает её, а напротив, усугубляет.

Для начала расскажу историю:

Когда британцы оккупировали Индию и сделали её своей колонией, гарнизоны солдат, размещенные на территории Индии, столкнулись с серьезной проблемой — ядовитые змеи!

В Индии много ядовитых змей и даже в наше время около 10 000 человек ежегодно погибает от их укусов. А в 19 веке для солдат британской империи кобры были настоящим кошмаром.
Когда военное руководство поняло, что больше нельзя игнорировать проблему огромного количества ядовитых змей, от укусов которых страдали солдаты, они не придумали ничего лучше, как просто объявить о небольшой награде среди местного населения за каждую убитую кобру.

( Читать дальше )

Сетевой эффект — это следствие критической массы пользователей, приводящее к росту ценности продукта, который подразумевает взаимодействие клиентов между собой внутри сервиса. Проще говоря люди не будут пользоваться услугой, если также не делают их знакомые, друзья, родственники, коллеги и большое количество других клиентов, вызывающих интерес у конкретного человека.

Чтобы было ещё понятнее, можно привести пример с домашним телефоном. На первом этапе проводить в квартиру телефонию начали, потому что появилась возможность вызвать скорую помощь, пожарную службу и милицию. То есть появление важных абонентов, в которых сильно заинтересован конкретный человек.

Однако массовость данный продукт обрёл только тогда, когда в сети появилось определенное количество абонентов, та самая критическая масса. Чтобы связаться с друзьями и родственниками, вы и сами должны были провести телефон в свою квартиру.

А затем абонентов стало так много, что оставаться за бортом новой технологии было уже немыслимо. Популярность домашней телефонии привела к тому, что пользователями стали буквально все. Это повлекло снижение стоимости услуги. Сетевой эффект достиг пика.

( Читать дальше )

Как не странно, стоит мне затронуть или глубже развивать какую-то тему, ее начинают дублировать СМИ. На этот раз, тоже. Статья из РБК.




( Читать дальше )

Рыночный спрос формируется на основе принятия решений множеством отдельных потребителей, что имеет большое значение для развития производства товаров.

Каждый потребитель, опираясь на свой доход, стремится приобрести различные товары в таких количествах и пропорциях, которые принесли бы ему максимальное удовлетворение от их использования. Такое поведение потребителя на рынке называется  рациональным.

Потребительское поведение – процесс формирования спроса потребителей на товары и услуги, что определяет развитие их производства и предложения на рынке.

Теория потребления исходит из того, что в поведении потребителя отмечаются типичные общие черты:

— спрос потребителя зависит от уровня доходов;

— каждый потребитель стремится получить максимальную полезность;

— средний потребитель имеет систему предпочтений;

— на спрос потребителя влияет наличие или отсутствие «сопряженных» товаров.

( Читать дальше )

   В 1927 году была проведена серия очень любопытных экспериментов, результат которых сейчас не часто вспоминают.  Эксперименты заключались в следующем. Брали самых обычных людей и предлагали им поднимать тяжести. Для каждого – фиксировали максимальный вес, который он «потянул». После чего людей объединяли в группы, сначала – по двое, потом – четыре человека, восемь. Ожидания были понятны: если один человек может поднять – условно – 100 кг, то двое должны вместе поднять либо 200, либо – еще больше. Ведь мифическое представление о том, что групповая работа позволяет достичь большего, что ее результат превосходит сумму отдельных результатов членов группы, уже существовало. И до сих пор существует и активно поддерживается.
    А что происходит на самом деле … Увы! Двое людей поднимали лишь 93% от суммы их индивидуальных показателей. А восемь — уже лишь 49%.
Начнем с формулы, предложенной Максимилианом Рингельманом и вполне эмпирической, основанной на многочисленных эксперементальных данных.


( Читать дальше )

Мозг человека производит интересный эффект на поведение человека. Этот эффект присутствует и в трейдинге, но об этом в конце.
Ментальная бухгалтерия – это эффект того, как человеку искусственно разделяет деньги по группам, что значительно впоследствии сильно влияет на то, потратит ли он их или нет.
Вот классический пример из «ментальной бухгалтерии». Представьте себе, что вы очень давно хотели сходить на концерт и заранее купили билет за сто баксов. Вы пришли на стадион и обнаружили, что потеряли билет. Но у вас в кошельке есть еще сто долларов. Потратите ли вы их в кассе, чтобы купить билет заново? 54% людей говорят, что нет.
Теперь эта же ситуация под другим углом. Вы взяли кошелек с двухстами долларами, чтобы пойти на тот же самый концерт. Вы подошли к кассе и обнаружили, что сто баксов пропали, но вторая сотня у вас осталась. Откажитесь ли вы от покупки билета на концерт? Нет, говорят 88% человек.


( Читать дальше )