фонды

--------

Пока все обсуждают конфликт на Ближнем Востоке и думают как бы заработать денег, я просто пополняю счёт на 2500 и делаю покупки фондов в пропорции 60/20/20.

Доходность на сегодняшний день +2.74%, с 9 февраля.
До пополнения даже больше было, +3.4%.

Всем профита ✌

Возвращаемся к одному из самых главных и «вечных» мировых инвестиционных активов — недвижимости. Пока акции и облигации в наших портфелях скачут вверх-вниз, иметь островок финансовой надежности точно не помешает.

Таким физическим активом, который существует в реальности и приносит деньги «здесь и сейчас», к примеру является складская коммерческая недвижимость, а также торговые и офисные площади. Сегодня у меня обзор на очередной интересный инструмент из этой ниши.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

⛵️Ранее я уже рассказывал про фонды Паруса: мы детально разбирали фонд «Парус-Красноярск» и «Парус-Триумф». Это так называемые монофонды, они содержат в себе конкретные объекты коммерческой недвижимости.

Например, актив в фонде Парус Красноярск — это современный логистический парк недалеко от Красноярска, а в фонде Парус Триумф — торговый центр «Триумф Молл» в центре Саратова. Эти фонды регулярно выплачивают дивиденды своим держателям, а дивиденды, в свою очередь, формируются из арендных выплат. Поэтому такие фонды называются рентными.

( Читать дальше )

Состоятельные россияне все чаще создают частные фонды у себя на родине, чтобы сохранить и передать по наследству свое состояние.

По данным московской юридической фирмы FTL Advisers, в прошлом году количество новых фондов — финансовых инструментов, аналогичных трастам, которые используются для управления активами в интересах бенефициаров, — выросло более чем на 200 % и сейчас их насчитывается более 600. Их популярность возросла после изменений в законодательстве о конфиденциальности и упрощения процедуры создания.

Россия уже давно стремится побудить богатых людей и представителей диаспоры репатриировать активы. Принятый недавно закон о фондах подчеркивает стремление властей сохранить частный капитал внутри страны. Власти упростили и усовершенствовали правила, касающиеся фондов, поскольку из-за санкций, введенных после вторжения, создавать аналогичные структуры на Западе стало все сложнее.



( Читать дальше )

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:29 | Портфель здорового инвестора. Февраль 2026 г.
05:47 | Портфель ЗПИФ/Облигации застройщиков vs. Арктическая ипотека. Февраль 2026 г.
13:35 | Глобальное производство стали в январе 2026 г. — пикирование продолжается. В России 22 месяц подряд происходит падение, кризис во всей красе!
17:38 | Инфляция в феврале — недельные темпы порадовали, в марте тенденция может продолжиться. Стоит ли менять бюджетное правило, при такой цене нефти?
23:04 | Аукционы Минфина — спрос остывает, но план на I квартал выполним. Ослабление негативно рубля не в пользу ОФЗ.
25:40 | Заключение, мысли по рынку

P.S. Выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ YouTube — youtu.be/9G8jaVCHElY
▶️ ВК.Видео — vkvideo.ru/video-211939065_456239050
▶️ Яндекс.Дзен — dzen.ru/video/watch/69ad614b2350704306486fcc?share_to=link

С уважением, Владислав Кофанов

( Читать дальше )

Интересно, где — РОССИЯ?

Многое в ответе на этот вопрос будет зависеть от последующего снятия санкций после завершения конфликта, от рыночной конъюнктуры, которая будет на тот момент и от горизонта, на который вы рассматриваете вложения. Если это короткая спекуляция, то с высокой вероятностью будут выгоднее отдельные компании, у которых рынок будет ждать наибольшего эффекта от снятия санкций, как их сейчас называют — миркоины. Новатэк, Совкомфлот, Аэрофлот, санкционные компании сектора нефтегаза и так далее. Если на более длинный горизонт, например, 5 лет после мирного окончания СВО и более — то, скорее всего, доходность большинства миркоинов и широкого рынка в целом подравняются.

Но в это могут вмешаться разные обстоятельства. Например, если рынок будет ждать быстрого снятия санкций с отдельных компаний — естественно, что они будут расти быстрее. А если, несмотря на мирное окончание СВО, рынок будет полагать, что текущие санкции в отношении этих компаний будут еще долго в силе — компании будут показывать отстающую динамику. То же и со стадией цикла у компаний, потому что если, например, на рынке фрахта цены стагнируют, то рынок будет это учитывать в оценке Совкомфлота.

( Читать дальше )

Краткое содержание поста: зачем тратить время на подбор акций и облигаций, если есть фонды.

Живу в Турции; стараюсь разобраться в турецких инвестиционных инструментах. В условиях спада турецкой экономики и риска обвала лиры часть портфеля логично держать в долларовых и евро- фондах (ПИФах).

Таких фондов много. Например, вот долларовый фонд Денизбанка, который инвестирует в частные и государственные турецкие евробонды.
www.tefas.gov.tr/FonAnaliz.aspx?FonKod=DPB

За предыдущий год этот фонд показал доходность 13.77% в долларах. В нём около 70 долларовых облигаций, включая такие известные компании, как Rönesans Holding (строительство), Ereğli Demir ve Çelik (металлургия), Vestel (бытовая техника), крупные банки.

Каждый месяц фонд публикует отчет о активах внутри фонда, а также вот такой красивый отчет по риску:

В этом отчете есть тест на исторических данных, стресс-тест на шоковые события в прошлом (ковид, ипотечный кризис 2008), и другая статистика.  

( Читать дальше )

Общие чистые притоки в ПИФы с начала  2026 года составляют 252,2 млрд руб. – новый исторический максимум и в 7,9 раза выше, чем за аналогичный период 2025 г.

• Основные притоки пришлись на фонды облигаций (+87,6 млрд руб.)
• На втором месте остаются фонды денежного рынка (+78,9 млрд руб.)
• Продолжает расти интерес к фондам на драгоценные металлы – рекордные 12,5 млрд руб. с начала года
• Приток в ЗПИФы недвижимости составил 20,6 млрд руб., что представляет собой более чем двукратный рост относительно аналогичного периода прошлого года.
• Инвестиции в смешанные фонды достигли рекордных 58,5 млрд руб. (по сравнению с оттоком в размере 7,8 млрд руб. с 1 января по 22 февраля 2025 г.). Отток из фондов акций составил 5,4 млрд руб.

Чистый приток в ПИФы за неделю (16-22 февраля) сократился на 48,0% н/н и составил 26,5 млрд руб.

• Двадцатую неделю подряд продолжаются притоки в фонды денежного рынка, которые на отчетной неделе составили 3,7 млрд руб.
• Нетто-притоки в фонды облигаций замедлили рост, на отчетной неделе составив 10,4 млрд руб. (-6,2 млрд руб. н/н).

( Читать дальше )

Российский рынок БПИФов за последние годы достаточно неплохо вырос, и на нем появилось много необычных фондов. Я собрал для вас 10 наиболее интересных среди них и разобрал, насколько они выгодны. Это первая часть. Если зайдет, выложу вторую. Приятного чтения!

1. Фонд Инструменты в юанях (SBBY)

• Стоимость чистых активов: 66,6 млн юаней
• Цена пая (23.02.2026): 0,93 юаня или 10,3 руб.
• Комиссия: не более 0,88% в год
• Доходность за последний год: +8,4% в юанях; -0,75% в рублях.

Фонд Инструменты в юанях от УК Первая вкладывает деньги в юаневые облигации российских эмитентов. По данным на 23.02.26, в портфеле фонда 11 выпусков, в т.ч. МинФин РФ, ОФЗ 29 CNY (31% от общего портфеля), Полюс, ПБО-02 (7,2%), Газпром нефть, 003Р-12R (7%), Группа Черкизово, БО-002P-01 (6,9%) и другие. 

Что интересно: в приложении СберИнвестиции фонд можно купить как в рублях, так и в юанях. В приложениях других брокеров (смотрел Тиньк и БКС) покупка доступна только в рублях. В целом неплохой инструмент для валютной диверсификации. Комиссия высоковата, но некритична. 

( Читать дальше )

Среди инвесторов действительно распространено заблуждение, что покупка акций золотодобытчика — это почти то же самое, что и покупка золота. Логика здесь простая: если цена на золото растёт, то и компания, которая его добывает, должна зарабатывать больше, а значит, и её акции пойдут вверх. В теории звучит стройно, но на практике между физическим металлом и ценной бумагой лежит огромная пропасть.

Золото — это пассивный актив. Оно просто лежит и не требует забот. Его цена зависит только от баланса спроса и предложения на глобальном рынке, от аппетита к риску или ставок центробанков. Акция же — это доля в бизнесе, а любой бизнес — это сложный организм с кучей внутренних процессов. Покупая бумагу, вы становитесь совладельцем предприятия, на которое влияют себестоимость добычи, износ техники, рост зарплат сотрудников, налоги, геополитические риски и даже то, насколько успешно компания проходит проверки регуляторов.

Представьте, что золото подорожало, но у компании на ключевом месторождении сломался экскаватор, или выросли тарифы на электроэнергию, или суд приостановил работу на одном из рудников из-за нарушений.

( Читать дальше )