норникель

Цели роста ~ к концу 2028, если не уход котировок ниже 122,20, в районе 225+… 240 ₽ за акцию.
Вариант за 2,5 года почти удвоения не дадут ни какие облигации из числа высших категорий.

65 лет назад, 12 апреля, первый полет человека в космос открыл человечеству путь к звездам. Сегодня эта дата обретает новый «промышленный» смысл, потому что освоение космоса — это не только проверка на прочность передовых технологий нашей цивилизации, но и возможность освоения внеземных запасов минеральных и энергетических ресурсов. Поговорим об этом в контексте запуска к Луне впервые за последние 54 года пилотируемой миссии «Артемида-2» (Artemis II).

Изначально планировалось, что экспедиция будет подготовительным этапом, предшествующим высадке на Луну экипажа «Артемиды-3». Но в текущем году задачи и сроки были скорректированы — космическому кораблю предстоит пробная стыковка с лунными посадочными модулями, а также тестирование новых скафандров. Непосредственно высадка на поверхность спутника Земли перенесена на 2028 год. Также в планах NASA к 2030 году создать условия для постоянного присутствия людей на Южном полюсе Луны. Возможно, именно здесь находятся залежи льда, необходимые для локального производства кислорода и питьевой воды.

( Читать дальше )

Конфликт на Ближнем Востоке привел к коррекции цен на никель, медь и металлы платиновой группы, так как создал угрозу снижения инвестиционной и производственной активности в мире и падения спроса на сырье. Ожидаемое урегулирование конфликта может поддержать цены на металлы. Если ралли в металлах в начале года задало верхнюю границу, то состоявшаяся коррекция определила нижнюю границу диапазона, в котором эксперты ожидают консолидацию цен на металлы на среднесрочный период. Новый диапазон цен обеспечит «Норникелю» более сильные результаты в 2026 году.

«Норильский никель» — диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, ведущий производитель меди, платины, кобальта и родия.

( Читать дальше )

Хочется немного отвлечься от локального рынка и посмотреть на то, что сейчас происходит глобально. OpenAI и Anthropic — по общему мнению, два ключевых игрока на рынке генеративного ИИ.

То, что ИИ — это не просто временный хайп, а полноценная технологическая революция, хорошо видно по динамике их выручки.

📊 Взрывной рост

( Читать дальше )

💲 Доллар ₽80 (-2%) 

🇪🇺 Евро 1.15 (на месте)

🛢 Нефть $109 (+4%)

🪙 Биток $67к (на месте)

🥇Золото $4700 (+4%) и 11700р за грамм (-1%)

🇷🇺  Небольшое падение Мосбиржи (-1%), к сожалению, продолжает печальную тенденцию третью неделю подряд – даже Иран не помогает. И опять публичные портфели стоят плоховато против индекса: Хулинвестиции выдали -2.5%, Пенсия потеряла больше процента. Кто виноват? НКНХ -5%, НорНикель -4.5%, Татнефть -4%, Артген с Магнитом -3%. Кто вырос? Астра (+4.5%), добрал её на Пенсию, хотя и не очень хотел. Русагро +3% и Х5 с ХХ +2% (ха-стоки, или как их ещё назвать?). В плюсе Бухло (+0.5%), там до кучи выросло ещё и Абрау-Дюрсо (+1.5%), я тут пил в аэропорту Томска Victor Dravigny Extra Brut за 5100 рублей, а на полке он в районе 1000р, но, к счастью,Т-Банк (-0.8%) оплачивает мне рестораны, а бизнес-залы теперь на Аэрофлоте (-1%), который за 8 перелётов с золотой картой уже два раза пересадил меня в бизнес, честь ему и хвала.

🇺🇸  Амеры перестали падать и резко оборвали все мысли о коррекции: S&P500 вырос на 3.

( Читать дальше )

Покупки в Норникеле наблюдались на фоне восходящей коррекции цен на металлы и, в частности, на палладий. В первой половине февраля Норникель представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2025 год по МСФО.

Мы полагаем, что во 2-м квартале 2026 года Норникель может возобновить дивидендные выплаты, размер которых по итогам 2025 года может составить до 7,5 руб на бумагу. Наша фундаментальная рекомендация для акций Норникеля – «Покупать» с целевой ценой 201 руб. В текущем году мы ожидаем существенного улучшения финансовых результатов компании на фоне роста мировых цен на металлы.

С технической точки зрения акции Норникеля после достижения в конце января пика с декабря 2023 года (173,20 руб) вместе с ценами на металлы перешли к нисходящей коррекции, в рамках которой достигли самого низкого значения с декабря 2025 года 133,34 руб.

Котировки в апреле пытаются отступить от локального минимума и удержать в том числе долгосрочный бычий тренд, линия которого проходит в районе 132 руб.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.📊
Наши постоянные читатели канала в курсе, что на прошлой неделе была обучающая публикация о преимуществах рублевых и юаневых облигаций. Это было не с проста и сегодня уже готов раскрыть весь секрет. Пока рынок продолжает лихорадить из-за конфликта на Ближнем Востоке, самым полезным делом будет провести диверсификацию портфеля и выбрать альтернативные стратегии.

Думаю уже вы уже догадались в чем суть диверсификации моего портфеля. Это спекулятивная идея. Ключевым драйвером бумаг является высоковероятное ослабление рубля в 2026 г. и рост юаня на валютном рынке. Для юаневых облигаций достаточно выделить долю портфеля на 7-10%. Моя стратегия подходит и для валютных облигаций в евро и долларах, они еще дешевые.

Отбирал специальные выпуски юаневых, а не любые. Здесь сам поставил жесткие условия: крупные игроки рынка, высокий кредитный рейтинг ААА, сроки погашения не меньше 3-4 лет и номинал 1000 юаней. А если говорить о купонах облигаций, в сумме превысят даже дивиденды акций выбранных компаний для сделок: Газпром⛽️, Норникель💿, Фосагро🌾.

( Читать дальше )

Комбинация искусственного интеллекта и робототехники — не сценарий из будущего, а практический путь развития современной промышленности. Именно эту мысль директор департамента технологических инноваций «Норникеля» Алексей Тестин обозначил на форуме «ТОЛК-2026». «ТОЛК Форум» — часть «ТОЛК-2026», крупнейшего в России форума-интенсива от частного бизнеса о финансах и инвестициях, где бизнес, власть и экспертное сообщество обсуждают ключевые вопросы развития экономики и технологий. Среди участников и спикеров форума — глава Банка России Эльвира Набиуллина, заместитель руководителя Администрации Президента Максим Орешкин и другие представители российского и международного экспертного сообщества.

Алексей Тестин выступил в сессии«Что после ИИ-пузыря? Во что будем инвестировать до 2035 г.» и рассказал о решениях «Норникеля», которые уже дают измеримый эффект бизнесу. Машинное обучение и предиктивные алгоритмы компания внедряет в промышленность почти пять лет. Это уже приносит «Норникелю» около 10 млрд ₽ в год — за счет влияния на EBITDA и дополнительных металлов, которые удается получать благодаря более точным моделям и прогнозам.

( Читать дальше )

Традиционно начинаем новый месяц с анонса интересных мероприятий с участием Норникеля. За окном уже настоящая весна, а на фондовом рынке – признаки первого потепления. Исторически апрель – период активного выкупа подешевевших по итогам коррекции бумаг и роста активности перед дивидендным сезоном. Сейчас инвесторы ожидают хороших отчетов компаний, а локальные снижения котировок рассматриваются игроками как возможность для хороших покупок.

В апреле наша команда запланировала несколько мероприятий, которые, на наш взгляд, могут быть интересны розничным инвесторам:
• 16 апреля – примем участие в форуме Московской биржи, планируем выступить на панели «Альтернативные инвестиции как драйвер роста биржевого рынка»
• 23 апреля – наши эксперты — среди докладчиков на круглом столе «ESG-отчетность российских компаний в 2026 г: в поисках смысла». Мероприятие пройдет при поддержке Московской биржи и рейтингового агентства АКРА
• 27 апреля – планируем раскрытьпроизводственные результаты за 1 кв. 2026 г.

( Читать дальше )

Дивидендный сезон все ближе. Инвесторы, изучившие годовые отчеты, теперь с нетерпением ждут рекомендаций СД по дивидендам. Учитывая долгосрочный боковик на рынке, именно дивиденды могут обеспечить нам столь необходимый возврат инвестиций. Основной фокус внимания — на компаниях, которые, несмотря на сложную конъюнктуру, сохранили положительный свободный денежный поток.

⛽️ На прошлой неделе мы с вами изучили отчет Лукойла. Нефтяник, вопреки всем вызовам и списанию зарубежных активов, умудрился изыскать средства на выплату дивидендов. Сегодня хотел бы поговорить о двух эмитентах, чей свободный денежный поток остался положительным, но руководство пытается по разным причинам «лишить» нас дивидендов. Это — Фосагро и Норникель.

Когда цифры из отчета нам сигнализируют о наличии средств на выплату, в ход идут заявления руководства в СМИ. Так, Потанин заявил, что дивиденды «непрофессионально» рассматривать в отрыве от погашения долга, сославшись на его дорогое обслуживание. При этом соотношение чистого долга к EBITDA опустилось до комфортного уровня в 1,6x, поэтому не могу данные заявления рассматривать никак иначе, чем новую причину лишить миноритариев дивидендов.

( Читать дальше )