насдак

Стратегия автоследования Алгебра демонстрирует устойчивую положительную динамику и обновляет максимальные значения доходности на фоне восстановления и сохранения интереса инвесторов к технологическому сектору в США.

Поддержку результатам стратегии оказала также более благоприятная рыночная структура по фьючерсным контрактам на Насдак, которая позволила эффективно проводить роллирование позиций в более дальние месяцы.

Так фьючерсные контракты на индекс Насдак продолжают удерживаться в стоянии бэквардации и позволяют дополнительно к движению базового актива извлекать доходнось на уровне 16% годовых размещая средства в фонды денежного рынка.

• Текущая накопленная доходность стратегии приблизилась к 45% с июля 2024 года
• Среднегодовая доходность (CAGR) с учетом издержек составляет 22%.
• Волатильность 16%
• Максимальная просадка — 20%

Целевая среднегодовая доходность КС + 15%

Стратегия удерживает лидирующие позиции в сегменте автоследования на платформе Финтаргет 

До 50% капитала систематически удерживается в валютных квартальных фьючерсах по основным валютным парам. Капитал перераспределяется между валютными фьючерсами в рамках долгосрочных трендов в зависимости от конъюнктуры мировых валютных рынок.

В секции срочного рынка на ММВБ на рынке фьючерсов на индекс Nasdaq-100 (тикер NASD) сложилась интересная ситуация. Фьючерсная кривая ушла в состояние бэквардации, создав рыночную неэффективность, которую грех не использовать среднесрочному инвестору. Разбираем особенности торговли фьючерсами Насдак и анализируем сценарии доходности на горизонте 6 месяцев на примере стратегии Алгебра. 

Теория ценообразования фьючерсов против реальности на ММВБ

В нормальных (теоритических) условиях фьючерсы на индексы акций всегда находятся в состоянии контанго. Подобная ситуация является экономически обоснованная форма кривой, где каждый следующий по времени экспирации контракт стоит дороже предыдущего. Так происходит в силу того, что справедливая цена фьючерса определяется через стоимость удержания позиции:

Цена фьючерса = Текущая цена базового актива + (Безрисковая ставка — Дивидендная доходность)

Таким образом, если мы примем консервативную ставку долларового фондирования в 5% и вычтем дивидендную доходность Насдак в 0.7%, то чистая стоимость удержания составит примерно 4.3% годовых.

Индекс Nasdaq уже более трех лет остается для российского инвестора фактически недоступным в прямом виде. Однако это не означает, что доступ к самой динамике американского технологического рынка полностью закрыт. Благодаря инструментам срочного рынка Московской биржи такую экспозицию по-прежнему можно воспроизводить синтетически.

Доступ к стратегии Алгебра на платформе Финтаргет 

Именно так действует стратегия Алгебра. Она систематически удерживает в портфеле длинную позицию по фьючерсу на Nasdaq  на срочном рынке ММВБ в объеме до 50% капитала и одновременно сохраняет валютную составляющую через фьючерс доллар/рубль. Такая конструкция позволяет приблизить поведение портфеля к динамике фонда QQQ (Nasdaq) в рублевом выражении, как если бы российский инвестор имел прямой доступ к соответствующему американскому бржевому фонду.

Итог с 1 июля 2024 года по 13 апреля 2026 года показывает, что такой подход оказался весьма эффективным. За рассматриваемый период Алгебра обеспечила доходность 36,6%, тогда как QQQ в рублях прибавил 14,5%. При этом стратегия продемонстрировала и более качественный профиль риска. Годовая волатильность составила 16,1% против 25,7% у QQQ в рублях, а максимальная просадка ограничилась 21,9% против 37,1% у бенчмарка.

9 апреля в США индексы спай и насдак улетели в космос, а на Мосбирже упёрлись в планку. Мне удалось купить и забрать на следующий день «получку».

https://www.nasdaq.com/articles/nasdaq%3A-50-years-of-market-innovation-2021-02-11

История Nasdaq за первые пять десятилетий показывает, какое влияние она оказала на современную торговлю. Появление компьютеров на рынках и более широкое распространение данных о котировках привело к автоматизации торговли. Благодаря этой автоматизации появилась огромная экономия средств, которая вместе с интернетом демократизировала инвестирование и помогла рынку США оставаться крупнейшим, наиболее глубоким и экономически эффективным рынком для листинга и торговли в мире.

Nasdaq выводит компьютеры на рынок

Ещё в 1971 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) призвала Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD), регулирующую деятельность внебиржевых брокеров, автоматизировать рынок ценных бумаг, не зарегистрированных ни на одной бирже.

Это стало отходом от традиционных торговых моделей бирж по всему миру, основанных на работе в торговых залах. Исторические записи показывают, что Nasdaq создала один из первых «центров обработки данных» для торговли, в котором были ленточные накопители, монохромные экраны с электронно-лучевыми трубками, бакенбарды и клетчатые брюки. С тех пор центры обработки данных, конечно, сильно изменились.

Идеи на неделю

1)#CSCO торговая идея:
Короткая: 59.26-59.58
Цель: см. график

2)#DXCM торговая идея:
Короткая: 78.78-79.47
Цель: см. график

3)#IDXX торговая идея:
Длинная: 424-431
Цель: см. график

4)#GOOG торговая идея:
Длинная: 190.70-192
Цель: см. график

5)#INTC торговая идея:
Короткая: 20.48-20.55
Цель: см. график

Источник t.me/plumalgo/542