аво

АВО поддерживает предложение АРИ, которое позволит «смягчить горечь потерь» частного инвестора.

 

Ассоциация инвесторов просит Минфин разъяснить налоговую базу для инвесторов при ликвидации эмитента акций, облигаций или ЦФА и при необходимости внести соответствующие изменения в НК. Глава АРИ пояснил «РБК Инвестициям», что для решения вопроса ассоциация предлагает: 

признать расходы на покупку ценной бумаги при банкротстве эмитента или его ликвидации как убыток; сейчас это делается только при продаже либо погашении ценной бумаги;

разрешить сальдировать этот убыток с доходами по ценным бумагам, обращающимися на организованных торгах; поскольку банкротная бумага давно не торгуется, то сейчас убыток по ней не может быть сальдирован с доходами по бумагам, обращающимся на организованных торгах.

 «В такой корректировке Налогового кодекса хотелось бы видеть не только возможность сальдирования убытков по дефолтным необращающимся бумагам с результатами торговли, но и возможность переноса таких убытков на будущие периоды» налоговая проблема существует для облигаций:

( Читать дальше )

Вчера эксперты ГК Lime Credit Group — генеральный директор Киселева Олеся, и финансовый директор Кукуева Евгения, — приняли участие в эфире для инвесторов на площадке Ассоциации владельцев облигаций (АВО).

На встрече Олеся и Евгения поделились самым важным для инвестиционного сообщества, а именно:

• предварительными итогами 2025 года для МФК «Лайм-Займ»;
• планом адаптации экосистемы к регуляторным изменениям, которые вступят в силу в 2026-2027 гг.;
• параметрами шестого облигационного выпуска, размещение которого запланировано на 11 марта.

Приглашаем к просмотру эфира: https://vkvideo.ru/video-224993751_456239470

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письмо президенту России Владимиру Путину с просьбой поддержать изменение законодательства, обеспечив инвесторам право выбора счета для получения купонных выплат по облигациям, находящимся в периметре ИИС-3 (индивидуальных инвестиционных счетов).

По мнению АВО, зачисление купонов на внешние (банковские) счета будет способствовать исполнению указа президента от 7 мая 2024 года № 309, включая обеспечение роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и повышение доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40% к 2030 году.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/690b26369a7947d46e79e3d1?from=copy

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) усмотрела в действиях эмитента  облигаций ФПК «Гарант-Инвест» нарушение норм закона «О рынке ценных бумаг  » N 39-ФЗ. По ее мнению, эмитент нарушил нормы при определении представителя владельцев облигаций, не согласовав решение с инвесторами с помощью общего собрания владельцев облигаций (ОСВО). Ассоциация направила в Банк России письмо с просьбой принять соответствующие меры в отношении эмитента

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/68f0f2019a794777472c21c4?from=copy

Вот и вскрылся главный виновник в крупнейшем в этом году дефолте Гарант-инвест. Ассоциация владельцев облигаций обратилась к самой Эльвире Набиуллиной с жалобой на плохую работу аудитора Юникон (между прочим одна из крупнейших отечественных аудиторско-консалтинговых компаний) при оценке отчетности девелопера. По мнению АВО заключение Юникона по результатам обзорной проверки перед дефолтом ввело в заблуждение неквалифицированных инвесторов относительно реального финансового положения эмитента и способствовало принятию ими решения о покупке/удержании бумаг. Отсюда и убытки.

Гарант-инвест владеет и управляет торговыми и многофункциональными центрами в Москве. В портфель компании входят Перово молл, Пражский град, Ритейл парк, Галерея Аэропорт и др. То есть компания видная, солидная и ничем не напоминающая фирму-однодневку. На Мосбирже обращались шесть выпусков облигаций эмитента на 14,5 млрд руб. Представьте себе разочарование инвесторов, когда в марте этого года Гарант-инвест объявил о невозможности выплаты 2,83 млрд руб.

( Читать дальше )

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась к председателю Банка России Эльвире Набиуллиной с жалобой на аудитора «Юникон», который, по мнению объединения, ненадлежащим образом проверял отчетность девелопера «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-инвест». Компания допустила крупнейший в 2025 г. дефолт на рынке облигаций, не выплатив 2,83 млрд руб. по одному из выпусков и объявив дефолт по всем шести сериям бумаг на 14,5 млрд руб.

АВО считает, что заключение «Юникона» по обзорной проверке отчетности ввело инвесторов в заблуждение о финансовом положении эмитента. В частности, аудитору не удалось отразить в краткосрочной задолженности выпуск облигаций «ГарИнв2P07» на 4 млрд руб., погашение которых вызвало дефолт. При этом оферта по выкупу этой серии была публично раскрыта в ноябре 2023 г., и срок исполнения обязательств составлял меньше 12 месяцев после отчетной даты, что по законодательству требует классификации как краткосрочной задолженности.

( Читать дальше )

С 2025 года россиянам разрешили выводить дивиденды с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3), однако купоны по облигациям пока вывести нельзя. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письма в Банк России, Минфин, Совет Федерации и Госдуму с просьбой устранить это ограничение.

По мнению АВО, отсутствие возможности вывода купонов снижает эффективность ИИС-3 как инструмента долгосрочных сбережений и сдерживает развитие облигационного рынка. Купоны остаются основным регулярным денежным потоком для большинства частных инвесторов, а невозможность их получения вынуждает досрочно закрывать ИИС-3 в случае непредвиденных жизненных обстоятельств.

Ассоциация указывает несколько ключевых аргументов для изменения законодательства: обеспечение стабильного денежного потока и предотвращение оттока средств с фондового рынка; устранение различий между ИИС-3 и предыдущими типами счетов; поддержка национальных целей по увеличению доли долгосрочных сбережений; правовая логика выплат, поскольку купоны не являются возвратом внесенных средств; баланс интересов бюджета через налогообложение купонов; консолидация позиций регуляторов и рынка; устранение искусственной асимметрии между дивидендами и купонами.

( Читать дальше )

Инвесторы пожаловались в Центробанк на «политику двойных стандартов» со стороны ВТБ – банк якобы неправильно уведомил розничных держателей своих облигаций о порядке предъявления требований при реорганизации. Это вводит частных инвесторов в заблуждение относительно их законного права требовать досрочного погашения бумаг в упрощенном (досудебном) порядке, пишет председатель ассоциации инвесторов АВО Алексей Афонин в письме на имя главы Банка России Эльвиры Набиуллиной.

5 мая ВТБ раскрыл существенный факт о возникновении у владельцев 774 выпусков его облигаций права требовать досрочного погашения бумаг в соответствии со ст. 60 Гражданского кодекса (ГК).

Эта норма дает кредитору юрлица право требовать в судебном порядке досрочного исполнения обязательства должником за исключением случаев, установленных законом или соглашением кредитора с реорганизуемым юрлицом. На предъявление требования у кредиторов есть не более 30 дней после даты опубликования уведомления о реорганизации.

( Читать дальше )

Поборемся за Борца!

Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций — профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.

❗️Запрет привёл к тому, что у отдельных  профучастников появилось нерыночное преимущество – дёшево приобретать облигации у физических лиц, лишённых возможности получать купоны.

Фактически наказаны все 36 миллионов частных инвесторов – ведь любой из нас, приобретая облигации эмитента, не может получить купонные выплаты.

⚖️ Решение суда, которым компании группы Борец были переданы в госсобственность, вступило в силу ещё в марте 2025 г., но до настоящего времени запрет на получение купона так и не отменён.

🏦 Поскольку Закон наделил Банк России правом обращаться в суд с заявлениями в защиту прав и интересов инвесторов-физических лиц, Ассоциация направила регулятору соответствующее обращение.

На днях Ассоциация получила уведомление от регулятора о продлении срока рассмотрения нашего обращения. Заявление в суд об отмене обеспечительных мер Банк России не подавал.

( Читать дальше )