ВСК

Всем привет!

Пришло время пятничного дайджеста, а нам есть чем поделиться!

1. Акции инвестхолдинга SFI ускорили рост и обновили максимум с августа после новости о том, что совет директоров вдвое увеличил размер рекомендованных дивидендных выплат за 9 месяцев. 

2. Первый заместитель генерального директора ЛК «Европлан» Илья Ноготков принял участие в обсуждении влияния ключевой ставки ЦБ на клиентов лизинга, где отметил, что высокая ставка ЦБ напрямую влияет на способность клиентов приобретать авто и технику в лизинг. Поэтому часть из них отказывается от сделок или откладывает их. 

«Можно сказать, процесс замедления нового бизнеса прямо пропорционален росту ставки. При этом мы не считаем, что повышение ставок приведет к полному отсутствию спроса, так как многие компании продолжают работать в качестве субподрядчиков на инфраструктурных проектах и могут постепенно перекладывать повышенные расходы на лизинг в стоимость своих услуг», — добавил Ноготков.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, начать торговую неделю я хотел бы с обзора SFI – публичного диверсифицированного инвестиционного холдинга, который на прошлой неделе представил отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а также рекомендовал выплатить дивиденды за тот же период. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 26,2 млрд руб (+424% г/г)
— Валовая прибыль: 20,2 млрд руб (+304% г/г)
— Чистая прибыль: 17,7 млрд руб (+198% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде SFI продемонстрировал рост по всем ключевым показателям. Выручка выросла более чем в 3 раза — до 26,2 млрд руб, что обусловлено продажей 12,5% акций компании Европлана в рамках размещения, а также продажей пакета акций Русснефти во втором квартале 2024 года. В то же время, за 9 месяцев чистая прибыль холдинга показала рост в 3 раза — до 17,7 млрд руб.

📉 При этом в 3 квартале SFI отразил чистый убыток в размере 457 млн руб, что обусловлено переоценкой пакета акций своего печально известного актива М.Видео.

( Читать дальше )

Всем привет! 

Сегодня пятница, и российский рынок продолжает подъем — оба факта не могут не радовать. На этой неделе мы также получили множество положительных новостей о холдинге и его активах. С удовольствием делимся ими с вами в традиционном пятничном дайджесте!

🟠 Грузовики по итогам января-августа уступили место легковым автомобилям в сегменте лизинга. Компании и эксперты связывают эту тенденцию с высокой ставкой ЦБ, сокращением на ее фоне инвестиций компаний в расширение парка грузовиков за счет лизинга и ростом спроса на каршеринг. Однако обогнать грузовики легковым машинам удалось только по числу оформленных контрактов, но не в денежном объеме сделок. «По итогам продаж в январе-августе 2024 года доля легковых автомобилей составила 49%, грузовых — 37%», — поделился директор по продажам ЛК «Европлан» Иван Коровников.



🟠 Позитивная новость для страхового рынка: сбор премий увеличился на 21% в первом полугодии 2024. ВСК собрал 63,6 млрд рублей, войдя в топ-10 страховых компаний по объему сбора премий.

( Читать дальше )

Страховой Дом ВСК подвел итоги работы агентского канала за первое полугодие 2024 года. Компания собрала через этот канал продаж более 13,2 млрд рублей страховых премий — на 26% больше, чем в прошлом году. Наиболее востребованы услуги агентов в Краснодарском крае, Москве и Санкт-Петербурге.  

Самый популярный продукт, реализуемый через агентский канал — ОСАГО, затем идет страхование имущества, особенно популярное в Москве и Санкт-Петербурге. Страховой Дом ВСК организует корпоративные программы обучения и регулярные тренинги для агентов. Прозрачная система мотивации и удобные сервисы стимулируют агентов постоянно работать над увеличением своих продаж. 

Для удобства клиентов ВСК активно развивает и другие каналы реализации страховых продуктов: открывает собственные офисы в регионах для розничных и корпоративных клиентов, постоянно совершенствует сайт и приложение.

На фоне роста процентных ставок выросли и риски для отдельных отраслей и конкретных эмитентов. Отмена льготной ипотеки ударила по девелопменту, высокие ставки ухудшили прогнозы по лизинговым компаниям, ужесточение регулирования МФО давит на отрасль. Все эмитенты высокодоходных облигаций, отрезанные от денег институциональных инвесторов, сталкиваются с проблемами рефинансирования. В этих условиях премии за риск пришли в движение. Как изменилось ценообразование на рынке облигаций в 2024 г. и есть ли неэффективности — рассмотрим в этом обзоре.

Что такое «премия за риск»

На фондовом рынке доходность по облигации формируется так: безрисковая ставка + премия за риск.

Безрисковая ставка равна доходности гособлигаций в национальной валюте. В России это доходности ОФЗ. Для ОФЗ разной длительности ставки отличаются, поэтому в качестве эталона обычно строят специальный график — G-кривую (кривую бескупонной доходности, КБД). Он отражает зависимость доходности ОФЗ от длительности (дюрации).

( Читать дальше )

Всем привет!

Неделя получилась насыщенной на события – отчитались перед вами по МСФО, обсудили это на нескольких эфирах, сегодня попали в шорт-лист Мосбиржи на включение в основной индекс. Об этих и других новостях – в нашем традиционном пятничном дайджесте.

🟠 28 августа SFI представил свой отчет по МСФО за I полугодие 2024 года. Кратко обсудили наши результаты с редакцией РБК-ТВ, а более подробно – с основателем сообщества инвесторов СМАРТЛАБ Тимофеем Мартыновым на онлайн-конференции.
🟠 А на следующей неделе в онлайн-эфир выйдет шоу коммьюнити «Вредный инвестор», куда нас позвали вместе с Европланом обсудить перспективы холдинга и нашей крупнейшей «дочки» на ближайшее время.
🟠 Один из вопросов, который нам чаще всего задавали после погашения казначейских акций – про включение в индекс Мосбиржи. Сегодня пришли новости от индексного комитета площадки – акции SFI попали в лист ожидания на включение в основной индекс биржи. Напомним, индекс включает ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, а его состав традиционно пересматривается раз в квартал.

( Читать дальше )

Всем привет!
Представляем вашему вниманию очередной пятничный дайджест главных новостей наших дочерних активов за минувшую рабочую неделю.

• Отчиталась за первое полугодие лизинговая компания «Европлан». Краткие результаты можно найти тут. Полные – в пресс-релизе, отчетности и презентации менеджмента, которую компания провела на Мосбирже.
• Несмотря на изменение прогнозов менеджмента «Европлана» относительно прибыли по 2024 году, большинство аналитиков сохраняют позитивный взгляд на бизнес компании и после завершения текущей коррекции на Мосбирже ждут восстановления и роста стоимости акций «Европлана».
• Рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг Страхового Дома ВСК на уровне AA(RU) с позитивным прогнозом. Высокий рейтинг связан с сильным бизнес-профилем и качественным управлением, что позволяет компании сохранять прочные позиции на рынке. В 2023 году рыночная доля ВСК превысила 5%, а в сегменте non-life составила 7,9%. Агентство также отметило рост эффективности бизнеса и успешную цифровизацию, а также высокую достаточность капитала и качества активов. Прогноз предполагает вероятность повышения рейтинга в ближайшие 12–18 месяцев.

( Читать дальше )

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (MOEX: RENI), один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России, сообщает о достигнутой договоренности со Страховым Домом ВСК о передаче портфеля компании «ВСК – Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь».

Действующие договоры по всем видам страхования жизни (накопительное, инвестиционное, рисковое, кредитное), заключенные компанией «ВСК — Линия жизни» с клиентами из разных регионов России, переходят под управление компании «Ренессанс Жизнь». При передаче портфеля условия договоров страхования клиентов «ВСК — Линия жизни» не изменятся, а все обязательства будут исполнены в полном объеме.

Закрытие сделки ожидается после регуляторного одобрения до конца 2024 года.

«Наша стратегия предполагает рост быстрее рынка и реализуется как через органическое развитие, так и приобретения в трех ключевых направлениях: «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние».

( Читать дальше )

Всем привет!

Представляем вашему вниманию дайджест новостей холдинга и дочерних компаний за неделю с 15 по 19 июля.

Начнем с себя! SFI в первом-втором квартале реализовал ряд биржевых и внебиржевых сделок, в результате которых сократил свою долю в капитале ПАО НК «РуссНефть» до нуля. Все сделки были совершены по рыночным ценам, значительно превышающим стоимость приобретения холдингом акций нефтяной компании «РуссНефть» весной 2021 года. Дополнительно сообщим, что поступления от продажи акций НК «РуссНефть» будут отражены в доходах холдинга в отчетности за первое полугодие 2024 года по российским стандартам бухгалтерского учета, которую холдинг планирует опубликовать 30 июля 2024 года.

Еще на прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» изменило прогноз по рейтингу кредитоспособности инвестиционного холдинга SFI на «позитивный». Ранее кредитный рейтинг холдинга от «Эксперт РА» на уровне ruA+ сопровождался «стабильным» прогнозом. 

( Читать дальше )

Всем привет! Представляем вашему вниманию традиционный пятничный дайджест новостей за прошедшую неделю.

1. Вчера прошел букбилдинг по новому выпуску облигаций Европлана серии 001Р-07. Планируемые параметры размещения тут.  
   25 июня рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило облигационному займу серии 001P-07 ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruАА (EXP). Организаторами размещения выступают Совкомбанк и МКБ.
2. ЛК «Европлан» передал партию из 21 коммерческого автомобиля группе М.Видео-Эльдорадо на сумму более 75 млн руб. для развития сервисного направления «М.Мастер», которое оказывает услуги по доставке, настройке и ремонту бытовой техники в 176 городах России.
   Автомобили переданы в операционный лизинг с авансом 0% на 3 года. В рамках сделки на «ГАЗель NEXT» предоставлена скидка 10% от производителя и субсидия на аванс в размере 10% по программе Минпромторга РФ. В период аренды Европлан предоставит комплексную поддержку автопарка: регистрацию в ГАИ, страхование, техническое обслуживание, шинный сервис, автопомощь на дорогах. 

( Читать дальше )