vk

#ВК #VKCO

До недавнего времени я рассматривал эту бумагу от шорта и до сих пор это делаю. Однако после отчета начались покупки и по совокупности пришли на линию сопротивления. Пробой вверх обозначит лоакальную смену тенденции и подтвердит желтый восходящий канал.

Более того, если выйдем из канала вверх и окажемся в зоне перекупленности, то будем искать поддержку примерно в середине канала и там можно будет работать по бумаге от лонга.

Это один из вариантов работы. Он самый удобный и предсказуемый. На растущей тенденции работать от поддержек на развороте с небольшим стопом. Тогда вероятность поймать импульс большая. Но это в том случае если пробиваем сопротивление и канал в совокупности.

Будем наблюдать за бумагой и по возможности работать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Мой МАХ — max.ru/join/9CX0Wd__EDEzdLHDMiRkmgQ1ctDDMKGxjo6SmkZn5-g

VK представила результаты за 1 квартал 2026 года и отчет показывает изменения качества бизнеса. Компания постепенно переходит от активного масштабирования к более устойчивой модели – с ростом EBITDA, улучшением маржинальности, снижением долговой нагрузки и более предсказуемой структурой доходов.

👉 Ключевые финансовые результаты
• Выручка: 37,6 млрд рублей (+6% г/г)
• Скорр. EBITDA: 6,4 млрд рублей (+27% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 17% (+3 п.п.)
• Чистый долг / EBITDA: 2,6х
• Прогноз EBITDA на 2026 год повышен до более 24 млрд рублей

Важный момент отчета – рост выручки и положительная EBITDA-рентабельность во всех операционных сегментах. Это снижает зависимость группы от одного ключевого направления и делает финансовый профиль VK более сбалансированным.

👉 Основной вклад – социальные платформы и медиаконтент
Ключевым источником EBITDA остается сегмент социальных платформ и медиаконтента. Его выручка выросла до 26,1 млрд рублей, EBITDA – на 20%, до 6,2 млрд рублей, а рентабельность достигла 24%.

Сегодня на фоне снижения фондового рынка мощно растут в цене акции МКПАО «ВК», подорожавшие на 3,5%, до 244,8 руб. за бумагу.

МКПАО «ВК» сегодня опубликовало сильные финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Так, выручка группы «ВК» за 1 квартал 2026 года выросла на 6% в годовом выражении и составила 37,6 млрд руб., что в точности совпало с нашими прогнозами. Крупнейший сегмент бизнеса группы «ВК» (соцплатформы и медиа-контент, представленный, в том числе, сервисами «VK Видео» и «VK Музыка»), на который приходится 69% совокупной выручки, показал рост за 1 квартал текущего года только на 6% г/г, что обусловило небольшие темпы роста совокупного дохода группы, но такой результат для зрелой крупной корпорации вполне оптимален.

ВК опубликовала результаты операционной деятельности и неаудированные финансовые данные за I квартал 2026 г. Все операционные сегменты показали рост по выручке и положительную рентабельность по скорректированной EBITDA, отмечается в пресс-релизе.

Показатели приводятся в сравнении год к году (г/г).

• Скорректированная EBITDA ВК увеличилась на 27%, до 6,4 млрд руб., рентабельность по EBITDA достигла 17%, показав рост на 3 п.п. Компания повышает прогноз на 2026 г. — по итогам года EBITDA ожидается на уровне 24 млрд руб.
• Выручка ВК в отчетном периоде увеличилась на 6%, до 37,6 млрд руб. Выручка операционных сегментов составила: — социальные платформы и медиаконтент — 26,1 млрд руб. (+6%) — образовательные технологии — 2,5 млрд руб. (+23%) — технологии для бизнеса — 4,29 млрд руб. (+59%) — экосистемные сервисы и прочие направления — 6,51 млрд руб. (+1%).
• Доходы от in-stream видеорекламы повысились на 28% до 2,1 млрд руб., от онлайн-рекламы крупного бизнеса — на 4% до 12,5 млрд руб.

VK ПОВЫШАЕТ ПРОГНОЗ НА 2026 ГОД

Уверенный рост EBITDA, подкрепленный двузначными темпами роста видеорекламы и быстроразвивающихся сегментов VK Tech и образовательных сервисов для детей, а также ускоренное развитие MAX создают прочную основу для достижения целей по повышению рентабельности и операционной эффективности компании.

VK повышает годовой прогноз на 2026 год по EBITDA на 20% до более, чем ₽24 млрд (ранее прогнозировали более ₽20 млрд рублей)

vk.company/ru/investors/info/12312/

ГЛАВНЫЕ ИТОГИ VK ЗА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ 2026 ГОДА

Все операционные сегменты показали рост по выручке и положительную рентабельность по скорректированной EBITDA. Скорректированная EBITDA VK выросла до 6,4 млрд руб. на 27% год к году. Компания повышает прогноз на 2026 год и ожидает, что EBITDA составит более 24 млрд руб. по итогам года^[1].

Выручка VK по итогам первого квартала 2026 года увеличилась на 6% год к году до 37,6 млрд руб.

• Выручка VK Tech увеличилась на 59% до 4,3 млрд руб.
• Выручка образовательных сервисов для детей показала рост на 23% до 2,5 млрд руб.
• Доходы от in-stream видеорекламы выросли на 28% до 2,1 млрд руб.
• Доходы от онлайн-рекламы крупного бизнеса выросли на 4% до 12,5 млрд руб.

Показатель EBITDA VK за первый квартал 2026 года вырос на 27% год к году до 6,4 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA^[2] достигла 17%, показав рост на 3 п.п.
• Все операционные сегменты показали положительную рентабельность по EBITDA.

Чистый долг на конец апреля 2026 года уменьшился на 20 млрд руб. до 62 млрд руб. по сравнению с концом 2025 года^[3]. Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 2,6.

ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA УВЕРЕННО РАСТЕТ:

🔹EBITDA выросла на 27% год к году до 6,4 млрд руб.

🔹Рентабельность по EBITDA достигла 17%, увеличившись на 3 п.п.

🔹Динамика подкреплена двузначными темпами роста видеорекламы, быстроразвивающихся сегментов VK Tech и образовательных сервисов для детей.

🔹Все операционные сегменты показали рост по выручке и положительную рентабельность по EBITDA.

КОМПАНИЯ ПОВЫШАЕТ ПРОГНОЗ НА 2026 ГОД:

🔹 VK ожидает, что EBITDA составит более 24 млрд руб. по итогам года.

🔹 Ключевые приоритеты развития VK: повышение рентабельности, укрепление лидерства по аудиторным метрикам и реализация проектов долгосрочного роста.

VK ПРОДОЛЖАЕТ СОКРАЩАТЬ ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ:

🔹 Чистый долг на конец апреля 2026 года уменьшился на 20 млрд руб. до 62 млрд руб. по сравнению с концом 2025 года.

🔹 Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 2,6.

КОМПАНИЯ ПОКАЗЫВАЕТ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ РОСТ ВЫРУЧКИ:

🔹 Доходы от in-stream видеорекламы выросли на 28% до 2,1 млрд руб.

• Абсолютное большинство российских интернет-пользователей пользуются хотя бы одним видеосервисом для просмотра длинных горизонтальных видео (95%)
• Длинные горизонтальные VK Видео смотрят 61% интернет-пользователей. На втором месте RUTUBE с показателем 49%, на третьем — YouTube (44%)
• Раз в неделю и чаще каждый второй опрошенный (50%) смотрит VK Видео, далее следуют YouTube (42%) и RUTUBE (35%).