vix

Рынок акций как арена боевых действий. Победы и поражения, страх и жадность. О страхе и поговорим сейчас. Американский рынок бьет исторические максимумы и при этом демонстрирует рекордно низкую волатильность. Индекс волатильности VIX часто обозначают как «индекс страха». Чем больше волатильность, тем дороже опционы, например, опционы put, для хеджа риска портфеля акций. VIX находиться у исторических минимумов. На сегодня это 11 пунктов, что почти в два раза меньше среднего значения в 20 пунктов. Страх покинул рынки, и страховка от падения стоит очень мало. Но, как известно волатильность имеет свойство трендовости. Она чаще бывает или высокой или низкой и переходы между этими состояниями редки. Сейчас явно время низкой волатильности. Но как неизбежна морозная зима после мягкой осени, так и неизбежно время высокой волатильности. Однако многие инвесторы уже поспешили купить волатильность и обожглись — она упала еще сильнее. Поведение воалитильности можно иллюстрировать так.
 


( Читать дальше )