tickmill

После сенсационного заявления Трампа о достижении двухнедельного перемирия с Ираном нефть открыла торги в среду с мощным гэпом вниз. Цена протестировала область поддержки, сформированную между уровнем 92.56 (ранее пробитая горизонталь) и 89.00 (50% коррекция по Фибоначчи от масштабного падения 2022–2025 годов).

Сейчас всё внимание приковано к отметке 92.56, где на дневном графике вырисовывается «молот». Длинная нижняя тень четко указывает на фиксацию прибыли продавцами: рынок не спешит хоронить нефть, понимая, что «мирный» договор пока ограничен лишь 14 днями.

Если день закроется выше 92.56, мы можем увидеть постепенный возврат к 113.50. Текущая администрация США ведет крайне непредсказуемую игру: сегодня — деэскалация и открытие Ормузского пролива, завтра — новые ультиматумы. Однако при закреплении ниже 92.56 (особенно если Иран подтвердит долгосрочные обязательства) продавцы попробуют дожать котировки до 79.50.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

На дневном таймфрейме кросс-курс EUR/GBP сформировал довольно широкий треугольник. На данный момент покупатели нацелены на пробой верхней границы фигуры (через точки B и D), рассчитывая на накопленный потенциал. При этом, если присмотреться к графику внимательнее, можно заметить, что вырисовывается «бычий вымпел» с красивой длинной ручкой — классическая фигура продолжения тренда.

Возможен также маневр с откатом к нижней стороне треугольника (через точки A и C) с последующим возобновлением активного роста. При этом стоит держать в уме альтернативный сценарий: пробой нижней границы может превратить фигуру из модели продолжения в разворотную формацию. В случае успешной реализации «северного» сценария целью быков станет амбициозный горизонтальный уровень в районе 0.8950.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) зафиксирован на отметке +16.7%, что указывает на умеренное преимущество покупателей евро против британского фунта.

Японская йена по-прежнему разнонаправленно колеблется в диапазоне после того, как достигла предельного уровня, на фоне нарастающего вербального интервенционного давления со стороны японских властей.

Рынок несколько раз переключался между ожиданиями более жёсткой Банка Японии, геополитическим спросом на доллар как на защитный актив и опасениями японских властей по поводу слишком слабой иены. Несмотря на то что Банк Японии сохранил ставку на уровне 0,75%, его риторика оставалась крайне осторожной из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке, в то время как ФРС, удерживая ставку в диапазоне 3,50-3,75%, сигнализировала о готовности к режиму «higher for longer». Это означало, что дифференциал ставок между США и Японией оставался существенным, и именно он через механизм кэрри-трейда поддерживал пару на повышенных уровнях. Чем дольше ФРС откладывает снижение ставок, тем привлекательнее продавать иену и держать доллары.

В то же время, мартовское заседание Банка Японии показало, что совет директоров перешёл к более жёсткой позиции на фоне растущих инфляционных опасений, а ряд членов выразил беспокойство по поводу того, что рост нефтяных цен может разогнать инфляционные ожидания сильнее, чем предполагалось.

Валютная пара USD/CAD протестировала нижнюю границу ранее пробитой области сопротивления (диапазон 1.3888–1.3928), завершив торги паттерном «бычье поглощение». На данный момент цена корректируется к середине тела поглощающей свечи, формируя плацдарм для нового витка роста.

Отдельно стоит отметить текущую консолидацию, которая указывает на формирование графической модели «бычий флаг» (или «вымпел»). Это добавляет уверенности покупателям в преддверии возможного прорыва. При реализации восходящего сценария котировки могут устремиться к целевому уровню сопротивления 1.4120.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) зафиксирован на отметке +22.5%, что указывает на умеренное преимущество покупателей доллара США против канадского доллара. Данное значение обусловлено резким ростом медвежьих настроений институционалов по CAD, которые за отчетную неделю существенно нарастили короткие позиции.

Евро торгуется разнонаправленно в ограниченном коридоре на фоне роста опасений по поводу затяжной войны, нефтяного шока и ущерба для европейского роста. Первоначальный скачок евро в район 1,1625 состоялся после того, как Трамп отложил удары по иранской энергетической инфраструктуре, рынок воспринял это как краткосрочное снижение риска нового витка нефтяных потрясений. Однако позитив оказался недолгим, и пара вернулась к снижению, опустившись ниже уровня 1,1479, на возобновившихся опасениях инвесторов об инфляции: длительная война означала высокие цены на энергоносители, ухудшение потребительских финансов и замедление роста в Европе.

Статистические данные из Испании и Германии подтвердили худшие опасения: испанская инфляция подскочила до 3,3%, а немецкие потребительские цены продемонстрировали рост на 1,1% в месячном исчислении. Гармонизированная инфляция в Германии ускорилась до 2,8%, причём энергия подорожала на 7,2% г/г, а услуги удержались на 3,2%. Кроме того, Eurostat подтвердил рост инфляции по еврозоне до 2,5% против 1,9% месяцем ранее, при этом энергия ускорилась до 4,9%, а базовая инфляция, наоборот, снизилась до 2,3%.

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование симметричного треугольника. Его прорыв вниз открывает перспективу не только пробоя уровня поддержки 1.1411, но и более глубокого погружения единой валюты на «юг».

Таким образом, потенциал дальнейшего снижения котировок при открытии рынка сохраняется, но всё внимание — на горизонталь 1.1411, так как резкий отскок может застать медведей врасплох в самый неподходящий момент.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) зафиксирован на отметке +0.12%, что подтверждает состояние практически абсолютного равновесия среди крупных участников рынка. Текущее значение индекса вблизи нулевой отметки указывает на отсутствие направленного институционального импульса, несмотря на локальный приток новых коротких позиций по евро.

Кросс-курс CHF/JPY протестировал уровень поддержки 198.00, закрыв торговый день паттерном «бычье поглощение». Стоит заметить, что в последнее время данная валютная пара движется «ступенями»: цена упирается в уровень, пробивает его и после ретеста уходит дальше.

На данный момент сформировался локальный флэт. Ближайшей целью для покупателей станет тестирование верхней границы диапазона — горизонтального уровня 204.00. В случае успешного пробоя этого сопротивления в перспективе могут открыться более амбициозные цели.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет -11.6% и показывает умеренное преимущество продавцов среди крупных участников рынка. Нисходящее давление формируется за счет экстремально слабого позиционирования по швейцарскому франку (индекс силы 18.3%), которое перекрывает даже текущую слабость японской иены (индекс силы 29.9% при значительном сокращении шортов институционалами).

Золото в рассматриваемый период прошло через резкую коррекцию с последующим частичным восстановлением, при этом динамика носила не разовый, а каскадный характер, отражая последовательную переоценку рынком траектории процентных ставок. Основным драйвером снижения стало усиление инфляционных рисков на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что через рост цен на энергоносители привело к повышению инфляционных ожиданий, росту доходностей казначейских облигаций и укреплению доллара. В результате альтернативные издержки владения золотом существенно увеличились, что оказало на него давление, несмотря на сохраняющийся спрос на защитные активы.

Ключевым триггером переоценки стало заседание Федерального комитета по открытым рынкам, на котором ставка была сохранена в диапазоне 3,5-3,75%, а обновлённые макроэкономические прогнозы указали на более ограниченное пространство для смягчения политики: медианный прогноз предполагал лишь одно снижение ставки в 2026 году, что сместило ожидания рынка в сторону более длительного периода высоких ставок.

Пара NZD/USD протестировала верхнюю линию ранее пробитого нисходящего канала. После формирования паттерна «бычье поглощение» цена перешла к фазе коррекционного роста. Однако восходящий импульс может быть ограничен в области пересечения уровня сопротивления 0.5840 и верхней границы нисходящего канала (построенного по точкам 1-2-3).

В данной зоне ожидается активизация продавцов. Подтверждением силы медведей станет формирование разворотных свечных моделей на указанных рубежах. В случае реализации нисходящего сценария основной целью выступит уровень поддержки 0.5710. При его прорыве открывается потенциал для снижения к целевой отметке 0.5600.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет -19.5% и показывает существенное преимущество продавцов среди крупных участников рынка. Основным драйвером выступает агрессивное наращивание коротких позиций институционалами (+3 798 контрактов за неделю), что довело чистый шорт по новозеландскому доллару до экстремальных значений.

Кросс-курс GBP/CHF протестировал область пересечения нисходящей линии тренда (построенной по максимумам 25.03.2025 и 14.01.2026) с уровнем сопротивления 1.0610. Текущая техническая картина открывает возможности для реализации нисходящего сценария. Формирование разворотного паттерна в понедельник — например, «медвежьего поглощения» — подтвердит готовность рынка к снижению в сторону поддержки 1.0365, а в случае ее пробоя — к отметке 1.0275.

При этом альтернативным сценарием остается развитие восходящего импульса. Уверенный пробой линии тренда и горизонтального уровня сопротивления нивелирует медвежьи ожидания и откроет дорогу к дальнейшему росту.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) составляет +12.4% и показывает уверенное преимущество покупателей среди крупных участников рынка за счет сокращения шортов по фунту и наращивания продаж по франку, в то время как Retail Sentiment Index зафиксирован на отметке +10.