softline

На этой неделе у меня состоялась интересная беседа со знакомым психиатром. Нет, не по поводу моего ментального здоровья, пока держусь)) Мы говорили о трейдинге, а точнее о проблемах которые с ним связаны, такие как эффект FOMO, тильт, дисциплина т.е. чем это вызвано и как это можно решить.

До некоторых моментов я дошёл самостоятельно, но было отрадно найти подтверждение своих умозаключений в словах такого специалиста.

Однако, один момент я всё-таки упустил и на мой взгляд он имеет решающее значение. Понял это когда Марина Анатольевна отвечала на третий вопрос.

На самом деле, вещи элементарные… но почему-то мы им не придаём значения.

⠀

⠀

👉 1. Индекс Мосбиржи - Есть остановка в виде небольшого боковичка под зоной 3300 и, я считаю, что это очень хорошо.

– Почему?

Потому что от этого боковичка можно будет оттолкнуться как вверх — с целью к зоне 3683, так и вниз — с целью обновления ближайших локальных лоев.

15 февраля ПАО «Софтлайн» (ГК Softline, Компания или Группа, MOEX:SOFL), ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг, объявляет об итогах Дня инвестора. На мероприятии топ-менеджеры Группы объявили финансовые итоги 2023 года, подтвердили стратегию до 2030 года, дали прогноз развития Группы на 2024 год.

Рассказывая о ключевых итогах года, Артем Тараканов, финансовый директор (CFO) ПАО «Софтлайн» обратил внимание, в частности, на рост валовой прибыли и валовой рентабельности: 

«Мы достигли впечатляющего роста по валовой рентабельности в 2023 году — на 8 процентных пунктов, до рекордного значения в 26%. Доля собственных продуктов Группы увеличилась практически до 60% в структуре валовой прибыли, которая также практически двукратно возросла — до 23,6 млрд рублей. Мы пришли к потрясающему результату и уверенно движемся дальше».

Анализ: Главный драйвер — собственные решения. Причина роста, на наш взгляд, заключается в акценте Софтлайна на собственные решения, продажи которых выросли в три раза. Именно собственные разработки дают бо́льшую часть валовой прибыли (60% за год), так как они маржинальнее сторонних решений (40% валовой прибыли за год).

📣 В рамках Всероссийского форума реструктуризации долга, первый заместитель министра экономического развития РФ, Илья Торосов, объявил о том, что первая редакция списка экономически значимых организаций может быть представлена уже в этом месяце.

«Первый этап — меньше десяти компаний», — поведал Илья Торосов.

Экономически значимые организации — это особый статус, который позволяет российским бенефициарам получить акции и доли отечественных компаний в прямое владение, минуя иностранные холдинговые структуры. В отношении экономически значимых организаций можно проводить процедуру принудительной редомициляции.

В конце 2022 года на Мосбирже торговалось 19 компаний, которые были зарегистрированы в зарубежных юрисдикциях:

✔️Две из них, VK  и ЕМС, уже вернулись в Россию

✔️Ещё четыре компании также готовятся к возвращению: TCS Group, Эталон, Мать и дитя и HeadHunter.

✔️ Fix Price , Polymetal и Globaltrans приняли решение о переезде в дружественные юрисдикции.

✔️ Софтлайн и Яндекс решили провести разделение активов.

Софтлайн продемонстрировал сильные результаты. Оборот превысил наши оценки на 3%, EBITDA — на 7%. Мы отмечаем рост доли собственных продуктов в структуре оборота (23% в 2023 году против 9% годом ранее), который позитивно сказывается на общей прибыльности компании. По нашей оценке на 2024 год, Софтлайн торгуется по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 9x, что примерно на 10% ниже медианы оценок российского ИТ-сектора и на 15-20% ниже оценок иностранных аналогов.

 Друзья, уже сейчас стартовала трансляция первого Дня инвестора Софтлайн. Подключайтесь:

Наши топ-менеджеры с удовольствием ответят на ваши вопросы в прямом эфире:

• Лавров Владимир, CEO Softline

• Благоразумов Андрей, Директор управления развития продаж

• Ильичева Светлана, Директор по инновационным проектам

• Латин Юрий, Генеральный директор Bell Integrator (входит в ГК Softline)

• Лиходиевская Наталья, Директор по персоналу

• Мельникова Александра, Директор по связям с инвесторами

• Тараканов Артем, Финансовый директор

• Типисова Елена, Директор по маркетингу

• Тремзин Олег, Директор по сервисам

• Яппаров Тагир, Генеральный директор SL Soft

❤️ Очень ждем вас и ваши вопросы! 

Софтлайн. Новая стратегия начинает приносить плоды

Компания ограничилась только пресс-релизом, но раскрыла основные финансовые метрики.

💻 Годовые результаты компании

🔵Оборот увеличился на 29% и составил 91,5 млрд руб.
🔵Доля собственных решений в обороте выросла с 9,3% до 23,4%.
🔵Валовая прибыль выросла на 92% — 23,6 млрд руб.
🔵Сегодня валовая прибыль собственных решений — это 60% от всей валовой прибыли против 30% год назад.
🔵Рост оборота собственных решений в 3,24 раза оказал влияние на рентабельность и рост показателей прибыли.

🟡 Ключевые финансовые показатели

🔹Скорректированная EBITDA прибавила 72% и составила 4,4 млрд руб.
🔹Чистый долг без учета краткосрочных вложений вырос в 5 раз до — 8,1 млрд руб. ND к скорректированной EBITDA = 1,8х.
🔹Чистая прибыль в IV квартале, как и в III — в минусе. За год заработали 4,44 млрд руб. Это на 30% меньше, чем в 2022 году.
🔹Текущий P/E = 11,5x.

Сегодня в 16:00 компания проведет День Инвестора.

⭐️ Мнение GIF

Компания показала сильный результат и превзошла прогнозы. Мы позитивно смотрим на изменение бизнеса Софтлайн. Компания делает ставку на продажу собственных решений с большей рентабельностью. Теперь Софтлайн уже перестал быть обычным дистрибьютором чужого ПО, облаков, услуг и оборудования.