softline

Друзья, делимся очередным классным кейсом! «Софтлайн Решения» (входит в Группу Софтлайн) реализовала комплексный ИТ-проект для крупного предприятия пищевой промышленности.

❓ Какой запрос? Заказчику требовалось перейти с зарубежного инженерного ПО на российское, сохранив возможность своевременно проектировать, модернизировать и ремонтировать свои производственные линии.

 При этом новое ПО должно было закрыть потребности сразу двух инженерных направлений: машиностроения и строительства. Обычно в этих сферах используются разные ИТ-инструменты, поэтому требовалось нестандартное решение, способное объединить их.

❓ Что сделали? Эксперты Софтлайн:

• подобрали персонализированное решение на основе ПО нескольких вендоров

• провели его техническую демонстрацию – на практике подтвердили, что предлагаемый функционал полностью соответствует требованиям заказчика

• поставили ПО и интегрировали его в ИТ-инфраструктуру предприятия

• провели онлайн-обучение по работе с новым ПО для инженеров заказчика

( Читать дальше )

Друзья, мы продолжаем отраслевую рубрику#ЭкспертыSOFL. Напомним, здесь мы разбираем важные новости технологического рынка и комментарии экспертов Софтлайн по этим темам. Наша задача — помогать инвесторам лучше понимать, какие тенденции формируют ИТ-рынок и как они отражаются на развитии бизнеса Группы.

📊 Сегодня расскажем о новом совместном исследовании Yandex B2B Tech и ТОО Apple Hills Digital. Главный вывод: к 2030 году российский рынок ПО вырастет в 2+ раза, достигнув 1,7 трлн ₽ (в 2025-м — 0,8 трлн). При этом авторы исследования назвали рынок «фрагментированным, но динамичным», чей рост будет обусловлен развитием локальных игроков и перераспределением спроса между ними.

#ЭкспертыSOFL: по словам Юрия Тюрина, технического директора MD Audit (компания входит в Группу Софтлайн), фрагментация заключается в большом количестве нишевых разработчиков, закрывающих отдельные кластеры задач, такие как документооборот, аналитика, информационная безопасность, ERP-компоненты и т.д. Вместо нескольких универсальных поставщиков формируется распределенная экосистема, где компании комбинируют продукты разных вендоров.

( Читать дальше )

Всем привет, спросил тут у Deep Seek, про корреляцию долга, ключевой ставки и выручку, и вот, что он ответил.
Отличный и очень точный вопрос. Вы верно уловили самую суть инвестиционного кейса Softline на сегодняшний день. Ситуация действительно классическая: компания с высоким операционным потенциалом, но чья чистая прибыль «съедается» дорогим долгом. Давайте разберем по шагам, как снижение ключевой ставки и погашение облигаций могут повлиять на капитализацию.

Моделируем ситуацию: эффект снижения ставки и выплаты долга

Для начала, вот математика влияния ключевой ставки на чистую прибыль. Каждый процентный пункт снижения ставки — это сотни миллионов рублей, которые напрямую увеличат чистую прибыль компании.

Расчет экономии на примере:

· Текущий долг ~16,3 млрд руб.
· Средняя ставка по новому долгу ~19,5% (как по выпуску 002Р-02)
· Если ставка снизится на 1 п.п. (до 18,5%), экономия на процентах составит около 163 млн руб. в год.
· Учитывая, что чистая прибыль 2025 года составила всего 14 млн руб., такая экономия мгновенно увеличила бы её более чем в 10 раз. Это и есть главный рычаг роста капитализации.

( Читать дальше )

Недавно один из брокеров поделился с нами портретом акционера Софтлайн. В этом посте собрали его образ в нескольких строчках. Узнаете себя? 😊

Итак, инвестор SOFL:
🧔 Мужчина, 40 лет, из Москвы или Московской области
💰 Размер портфеля – 300+ тыс. руб.
📊 Среднее количество акций SOFL – более 300 шт.

Интерес рынка к акциям Софтлайн продолжает расти: в январе 2026 наших инвесторов – уже более 167 тысяч человек (в январе 2025 – 161 тыс.) Для нас важно поддерживать связь со всеми акционерами. Читаем, слышим вас и всегда открыты к диалогу!

Остаемся на связи!

На конференции для профессионалов долгового рынка выступила IR-директор $SOFL Александра Мельникова. В панельной дискуссии представителей технологического сектора также принимали участие спикеры Positive Technologies и Медскан.

О чём узнали инвесторы?

• ИИ помогает нам быть эффективными — мы уже заменяем рутинные операции алгоритмами. Например, с помощью ИИ процессы заказной разработки и тестирования стали быстрее 

• Мы фокусируемся на развитии и реализации собственных решений — и это обеспечивает уверенный рост. EBITDA в последние 3 года растет вдвое быстрее оборота (СГТР 46% против 23%)

• Напомнили также о недавнем выпуске облигаций 002Р-02 с купоном 19,5% — и снова отметили интерес инвесторов к нашему инструменту

• Поговорили и о востребованности российских решений за рубежом. До 5% оборота Софтлайн — это уже доля зарубежного бизнеса. Сегодня у нас 5 региональных хабов — в Казахстане, Узбекистане, ОАЭ, Вьетнаме и Индонезии

Благодарим всех, кто заглянул на нашу сессию и задавал вопросы. Мы продолжим выстраивать прозрачный диалог с рынком и участвовать в ключевых отраслевых событиях. Следите за новостями!

( Читать дальше )

Дорогие инвесторы! Мы запускаем новую отраслевую рубрику, которая называется #ЭкспертыSOFL. В рамках этой рубрики каждую неделю будем разбирать ключевые темы технологического рынка и комментарии экспертов Софтлайн по этим темам.

🧠 Наша задача — помогать инвесторам лучше понимать, какие технологические тренды формируют спрос и как они влияют на развитие бизнеса Софтлайн.

На прошлой неделе в центре внимания было регулирование искусственного интеллекта. Сейчас на государственном уровне обсуждается создание координационной комиссии по развитию ИИ, которая должна обеспечить согласованность действий ведомств и ускорить реализацию стратегических проектов в этой сфере.

Для рынка это переход к фазе институционализации:

• создаётся централизованный механизм координации развития ИИ;

• снижаются межведомственные барьеры;

• повышается предсказуемость инвестиций в ИИ-проекты.

#ЭкспертыSOFL: по словам Максима Милкова, руководителя направления ИИ «Софтлайн Решения», создаваемая в РФ Комиссия потенциально способна ускорить развитие рынка ИИ за счет снятия межведомственных барьеров и концентрации ресурсов на стратегических проектах вроде отечественных LLM и инфраструктуры.

( Читать дальше )

Компания Софтлайн опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2025 год — картина получилась довольно неоднозначной. Начнем с очевидных плюсов: оборот за год увеличился на 9% и достиг внушительной отметки в 131,8 млрд рублей, валовая прибыль подскочила сразу на 26%, достигнув 46,6 млрд рублей. Более того, компания смогла серьезно подтянуть операционную эффективность, улучшив показатель рентабельности по валовой прибыли до весьма комфортных 35,4%. Оборот от реализации собственных решений вырос на 22%, составив почти треть (32%) от всего оборота — 42,2 млрд рублей, что поддерживает маржинальность.

Однако компания не достигла своих гайденсов: EBITDA осталась ниже прогноза: 8 млрд рублей против ожидаемых 9–10,5 млрд, то есть невыполнение прогноза составило около 18%, а чистая прибыль рухнул с 2,6 млрд рублей годом ранее до символических 14 млн рублей по итогам 2025 года. К чести менеджмента, к концу года им все же удалось вернуть долговую нагрузку в целевые рамки (Чистый долг/EBITDA составил менее 2.0x), но цена за это, судя по итоговой чистой прибыли, была заплачена высокая

( Читать дальше )

Друзья, рады сообщить, что сегодня мы полностью погасили выпуск облигаций серии 002Р-01 на сумму 6 млрд рублей. Все обязательства перед держателями облигаций SOFL выполнены в полном объеме и в срок.

«Безусловное выполнение обязательств перед инвесторами и строгая финансовая дисциплина остаются ключевыми принципами нашей работы с долгом», — прокомментировал погашение наш СFO, Артем Тараканов 

Сейчас на бирже торгуется один выпуск облигаций SOFL, который мы недавно разместили — $RU000A10EA08. Эти облигации дают купонный доход 19,5% годовых и прямо сейчас их можно покупать на бирже. 

«Достигнутые результаты и устойчивое финансовое положение позволяют нам уверенно смотреть на перспективы дальнейшего взаимодействия с долговым рынком и последовательно работать над повышением кредитного рейтинга Компании» – добавил Артём Тараканов, финансовый директор Софтлайн.  

👉Подробнее – в нашем пресс-релизе:https://softlinegroup.com/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-polnom-pogashenii-obligatsionnogo-vypuska-serii-002r-01-na-6-mlrd-rubley/ 

( Читать дальше )

Софтлайн представил финансовые результаты за 2025.

Ключевые показатели:
• Оборот: 131,9 млрд руб. (+9% г/г);
• Оборот от собственных решений: 42,2 млрд руб. (+22% г/г) или 32% оборота;
• Валовая прибыль: 46,6 млрд руб. (+26% г/г), валовая маржа 35,4% (+4,8 п.п. за год);
• Скорр. EBITDA: около 8,1 млрд руб. (14% г/г);
• Рентабельность скорр. EBITDA: 6% (б/и);
• Чистая прибыль: 14 млн руб. (против 2,6 млрд руб. годом ранее);
• Скорр. чистый долг/скорр. EBITDA: 1,8х (3х на 30.09.25).

Наше мнение:
Софтлайн делает ставку на собственные высокомаржинальные решения, что отражается в опережающем росте валовой прибыли и улучшении валовой маржи. Маржинальность EBITDA при этом не выросла из-за роста операционных расходов, сокращения IТ-бюджетов клиентов и переноса нескольких крупных проектов на 2026 г. Долговая нагрузка снизилась ввиду сезонности бизнеса. По итогам 2025 года Софтлайн частично не выполнил свои цели: оборот и EBITDA вышли ниже гайденса. На 2026 год Софтлайн планирует рост оборота на 14%, что соответствует невыполненному плану на 2025 год, рентабельность валовой прибыли и EBITDA также ожидается на уровне 2025 года.

( Читать дальше )

Напомним прогноз менеджмента на 2025 год, который они уверенно подтвердили в конце августа 2025 года:

– Оборот не менее 150 млрд руб.

– Валовая прибыль 43-50 млрд руб.

– Скор. EBITDA 9-10,5 млрд руб.

📊Фактические результаты за 2025 год:

❌Оборот вырос всего на 9% до 131,9 млрд руб.

✅Валовая прибыль выросла на 26% до 46,6 млрд руб.

❌Скор. EBITDA выросла на 14% до 8,1 млрд руб.

❌Чистая прибыль рухнула в 186 раз до 14 млн руб.

☝️Прогноз, данный всего за 4 месяца до конца 2025 года, по сути провален.

Да, по валовой прибыли в диапазон попали, но для инвестора это вторичный показатель – куда важнее операционная эффективность и денежные потоки.

💡Основные драйверы роста компании: агрессивная политика M&A и рост продаж собственных решений.

❗️Но это, в свою очередь, приводит к следующим негативным моментам:

– рост запасов и дебиторской задолженности;

– отрицательный свободный денежный поток;

( Читать дальше )