sbmx

Здравствуйте, друзья.

Сегодня поговорим об оптимальном соотношении акций и облигаций в портфеле.

Многие (блогеры, каналы и т.д.), рекомендуя инвесторам определённые пропорции, рассказывают об этом в общих чертах. По сути, всё сводится к обыкновенной болтовне. Или к стандартным соотношениям долей 60 на 40 и 40 на 60, то есть, соответственно, 60% акций и 40% облигаций и наоборот.

Однако стандартные портфели 60/40 и 40/60 нельзя считать оптимальными сами по себе, потому что эти пропорции являются скорее исторически сложившимися правилами для американского рынка, чем результатом расчёта под конкретного инвестора. Они не учитывают ни волатильность и доходность российских акций и облигаций, ни корреляцию между ними, ни индивидуальную допустимую величину риска.



На самом деле не какие-то абстрактные облигации подходят к акциям, а именно антиподом акций являются флоатеры. То есть облигации с плавающим купоном. Они имеют отрицательную корреляцию с российскими акциями в отличии от других типов облигаций и очень низкую волатильность, поэтому идеально подходят в качестве противовеса акциям.

Здравствуйте, друзья!

Если Вы инвестируете на российском рынке, то почти наверняка сталкивались с биржевыми фондами на акции. Одни считают их идеальным инструментом для пассивного инвестирования, другие уверены, что лучше собрать портфель самостоятельно и не платить комиссию управляющей компании.

Этот пост продолжает тему диверсификации портфеля, рекомендую прочитать также и пост о моём подходе к диверсификации.

Какие фонды есть на МосБирже

Сегодня основной формат коллективных инвестиций на российском рынке акций — это БПИФ, то есть биржевой паевой инвестиционный фонд. Другие форматы закрытые, открытые, интервальные сейчас рассматривать не будем, так как чаще всего пользу для инвестора они не несут из-за очень высокой комиссии за управление.

Каждый пай дает право на долю во всем портфеле фонда. Если фонд владеет десятью акциями, то покупая один пай, вы автоматически получаете долю во всех акциях.

А вот какие акции и в каких пропорциях будет покупать фонд зависит от его инвестиционной стратегии.

Обсуждали вчера в закрытом клубе выбор самого эффективного индексного фонда на российский рынок акций, и был внезапно обнаружен вот этот бриллиант.

Информация с официального сайта самого популярного в России БПИФ SBMX (18+ млрд рублей активов под управлением): «ожидаемая доходность фонда при инвестировании сроком на 1 год в негативном сценарии: +10,9%».

Честно скажу: очень хочется узнать название антидепрессантов, которые употребляют управляющие из Сбера. Если самое худшее, что они могут представить происходящим с российскими акциями на горизонте одного года – это «прибыль +10%», то это просто лучшая реклама эффективности данных препаратов!

Для справки: за 12 месяцев с октября 2021 по октябрь 2022 фонд SBMX по данным того же сайта принес убыток –50%. А с ноября 2023 по ноябрь 2024 – убыток –15%. Но, видимо, повторение подобных сценариев аналитики из УК фонда считают совершенно невероятным событием, такие дела.

P.S. Судя по комментариям у меня в чате, многие прочитали пост как «Павел прогнозирует, что индекс Мосбиржи упадет в следующем году на 50%!

Вслед за дурачком-Гигачатом я решил представить тяжелую артиллерию. Модель сейчас в своей праймовой форме, поэтому ожидания были высокими (хотя последние новости показывают, что как минимум с трейдингом у актуальных моделей все плохо). Хорошая новость — ошибок как у Гигачата не было и все активы удалось купить без проблем.

Введение

Финансовые рынки предоставляют инвестору огромный выбор инструментов — от акций и облигаций до золота и валютных фондов.
Однако ключевая задача остаётся неизменной: как сформировать устойчивый портфель, способный приносить доход в долгосрочной перспективе и выдерживать периоды рыночных потрясений.

Большинство частных инвесторов не располагают временем или ресурсами для ежедневного анализа десятков компаний.
Поэтому всё больше участников рынка выбирают биржевые фонды (БПИФы и ETF) — инструменты, позволяющие инвестировать в целый класс активов, сохраняя контроль над рисками и ликвидностью.

Почему именно биржевые фонды

На современном российском рынке биржевые фонды становятся основой стратегического инвестирования.
Этому способствуют несколько ключевых факторов:

1️⃣ Доступность.
Фонды торгуются на Московской бирже, купить пай можно через любого брокера, начиная с нескольких сотен рублей.

2️⃣ Диверсификация.
Каждый фонд объединяет десятки или сотни инструментов — акции, облигации, валюту, золото, денежный рынок. Это снижает риски отдельных эмитентов.

Недавно в блоге у читателей возник вопрос, что такое индексное инвестирование, какие и него плюсы и вообще для чего оно нужно. Предлагаю рассмотреть на примере Индекса Московской биржи, хотя на самом деле в рамках индексного инвестирования могут использоваться и другие индексы.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Если смотреть на данные по индексу Мосбиржи, то он на прошлой неделе вышел в зеленую зону на горизонте от начала года, показав +1,44%.

Однако если взглянуть на тепловую карту в разрезе компаний, мы видим, что ряд компаний показал отличный прирост, например, Полюс вырос на +54,2%, Мать и дитя на 36%, но есть ряд компаний, у которых всё грустно, например Сургутнетегаз -23,7%, Позитив -31,9%.

#SBMX (бпиф на акции ММВБ)

Просили посмотреть этот график.

Тут классическая история с четкой поддержкой. Сопротивление можно рисовать разными способами, но технически только при пробое ближайшего максимума можно говорить о длинной позиции.

То есть нам надо увидеть импульс, а потом на нормальной корреекции искать точку входа.

Сейчас даже если будем отбиваться от поддержки, то торговля по моей стратегии по-прежнему не начнется, поскольку движение идет в рамках фигуры и сужения диапазона.

Также пробой нынешней поддержки обозначит сразу импульсное движение с пробитием ближайшего минимума. Что это обозначит, я думаю вы догадываетесь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚡️Впервые за всё время ведения блога, открыто показываю свои позиции по всем БПИФам (биржевым фондам). Много раз получал в комментариях просьбы подробнее рассказать о своих вложениях в индексные фонды, и вот публикую полную статистику, всё до копейки.

Подписывайтесь на мой телеграм, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Сразу к делу! Демонстрирую все свои текущие позиции по фондам, которые у меня раскиданы по 4-м брокерам (так исторически сложилось).

Фонды на брокерском счете в Сбере:

Фонды на брокерском счете в ВТБ: