iti capital


Вакцина в конце лета?

Рынки

Во вторник, 14 июля, DJIA вырос на 2,13%, до 26642,59 п., S&P 500 — на 1,34%, до 3197,52 п., Nasdaq — на 0,94%, до 10617,44 п., DAX опустился на 0,8%, до 12697,36 п., Eurostoxx 600 — на 0,84%, до 367,40 п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, до 2744,54 п., РТС — на 1,43%, до 1216,79 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3208,88 п. (+0,79%), на Dow Jones — на уровне 26802 п. (+1,17%), Nikkei растет на 1,59%, до 22946,09 п., HSI снижается на 0,44%, до 25365,15 п., Shanghai — на 1,28%, до 3370,96 п.

В среду, 15 июля, американские фьючерсы растут после выхода новостей о вакцине против COVID-19. Исследование показало, что добровольцы, получившие вакцину компании Moderna, вырабатывали больше нейтрализующих антител, чем это наблюдалось у большинства пациентов, которые выздоровели от COVID-19.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в среду преимущественно снижаются. Инвесторы продолжают следить за ситуацией в Гонконге и отношениями США и Китая. Дональд Трамп подписал закон о привлечении Китая к ответственности за его действия в отношении Гонконга. В среду Банк Японии сохранил процентную ставку на отрицательном уровне (-0,1%), где она находится с января 2016 г. Регулятор также допустил смягчение монетарной политики в краткосрочной и долгосрочной перспективе.



( Читать дальше )

Избирательные покупки при «бычьем» тренде

На рынке по-прежнему наблюдается «бычий» тренд, несмотря на скачок уровня заболеваемости коронавирусом в США, где на прошлой неделе было выявлено более 60 тыс. случаев эпидемии, а число госпитализаций постепенно приближается к пиковым значениям апреля, от которого показатель пока отстает всего лишь на 10 тыс. случаев. Рост заболеваемости преимущественно наблюдается на юге, в частности во Флориде (>16 тыс.), и на западе, в том числе в Калифорнии — 8,5 тыс., в Техасе — 8,2 тыс. человек. В этих условиях некоторые штаты и предприятия возвращаются к карантину или ужесточают ограничительные меры, которые могут замедлить восстановление экономики в США и мире, хотя та уже успела отскочить с рекордных минимумов апреля.

В течение недели потенциал роста преимущественно сохраняет переоцененный IT-сектор, в частности интернет-ретейлеры, в том числе Amazon (+64% с начала года), Ebay, Paypall и др. Китайский IT-сектор вырос на 43%, подорожали акции Alibaba, Tencent, JD.com, Baidu и др. Мировой IT-сектор торгуется с премией 60% по показателю Р/Е к производственному сектору, в числе самых дешевых — бумаги авиатранспортного, финансового и нефтегазового секторов. Индекс российского нефтегазового сектора снизился на 24% с начала года из-за удешевления нефти на 35% за тот же период, и восстановление преимущественно зависит от статистики по коронавирусу в США.



( Читать дальше )

Пируэты биржевого рынка

Рынки

На биржевых рынках США выдалось драматическое начало недели после резкого взлета в начале сессии, когда Dow Jones прибавлял 2% рост, а Nasdaq, отставая, 1,5%. В итоге Nasdaq снизился на 2,1%, до 10 390 п., S&P 500 — на 0,9%, до 3 155 п. Dow Jones растерял весь рост и закрылся всего на 0,04% выше. РТС потерял 0,9%, Европа (DAX) прибавила немногим более 1%. На утренних торгах Япония снижается на 1%, китайский Shanghai — на 1,8%. Фьючерсы США в небольшом плюсе.

На пике роста рынка США вчера до 22:00 по мск основным спросом пользовались компании нефтегазовой промышленности и банки после того, как президент США заявил о скорой доступности вакцины против COVID-19 — в конце лета начнется ее производство, тесты проходят успешно. Tesla как всегда выделялась своей повышенной волатильностью, на определенном этапе прибавляя 13% при капитализации в $300 млрд. Количество шортов в Tesla превысило $20 млрд, что больше капитализации Fiat, которая с Chrysler производит порядка 4 млн машин в год по сравнению с 370 тыс. у Tesla. В итоге Tesla растеряла весь рост и закрылась в минусе на 3%, утянув за собой Nasdaq.



( Читать дальше )

Основные причины скачка заболеваемости COVID в США и самые недооцененные акции онлайн/IT-компаний

В нашем предыдущем обзоре от 29 июня «Выгодные инвестиции между первой и второй волной пандемии COVID-19», мы обозначили риски июля, связанные с ростом числа выявляемых случаев инфицирования в США, Индии, Мексике и Бразилии.

С тех пор США увеличивало своего лидерство по числу выявляемых ежесуточно случаев заражения — на определенном этапе на них приходились более 50% по этому показателю. С тех пор число выявляемых случаев удвоилось, превысив 60 тыс., а число госпитализаций возросло с 32,5 тыс. до 44 тыс., что всего лишь на 16 тыс. меньше рекордного показателя от 16 апреля. Рост заболеваемости наблюдается на юге (Флорида, Джорджия, Северная Каролина, Техас, Теннесси, Алабама, Миссисипи и Южная Каролина) и на западе США: в Вашингтоне, Калифорнии, Юте, Айдахо и др.

В США инфицировано более 3,3 млн человек, умерло более 560 тыс. человек.



( Читать дальше )

Начало сезона отчётности за второй квартал в США

Рынки

В пятницу, 10 июля, DJIA вырос на 1,44%, до 26075,3 п., S&P 500 — на 1,05%, до 3185,04 п., Nasdaq — на 0,66%, до 10617,44 п., DAX поднялся на 1,15%, до 12633,71 п., Eurostoxx 600 — на 0,88%, до 366,83 п. Индекс Мосбиржи повысился на 0,67%, до 2800,94 п., РТС — на 0,91%, до 1245,65 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3192,12 п. (+0,43%), на Dow Jones — на уровне 26121 п. (+0,55%), Nikkei растет на 1,84%, до 22701,95 п., HSI — на 0,92%, до 25963,07 п., Shanghai — на 1,27%, до 3426,21 п.

В понедельник, 13 июля, американские фьючерсы растут после того, как Pfizer сообщил, что вакцина против коронавируса, разрабатываемая с BioNTech, получит одобрение от США к концу октября, а первая партия составит 1 млрд доз. ЦБ Китая в понедельник влил в финансовую систему страны 50 млрд юаней через операции семидневного обратного репо. Трейдеры ждут сезона корпоративной отчетности, который начнется на текущей неделе. Рынки надеются оценить влияние пандемии на бизнес во 2К20. Первыми отчетность за 2К20 представят банки, во вторник — JP Morgan, Citi, Wells Fargo, в среду — Morgan Stanley, Goldman Sachs. Прогнозы аналитиков слишком занижены, и результаты могут удивить рынок, учитывая разворот экономики с мая. Мы ждём позитивного импульса для рынка вопреки повышению уровня заболеваемости на юго-востоке США.



( Читать дальше )

Хедж через IT

Рынки

В четверг, 9 июля, DJIA снизился на 1,39%, до 25706,09 п., S&P 500 — на 0,56%, до 3152,05 п., Nasdaq вырос на 0,53%, до 10547,75 п., DAX опустился на 0,04%, до 12489,46 п., Eurostoxx 600 — на 0,77%, до 363,64 п. Индекс Мосбиржи отступил на 1,19%, до 2782,43 п., РТС — на 0,89%, до 1234,42 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3125,62 п. (-0,48%), на Dow Jones — на уровне 25468 п. (-0,40%), Nikkei снижается на 0,47%, до 22422,62 п., HSI — на 1,17%, до 25902,86 п., Shanghai — на 1,05%, до 3414,21 п.

В пятницу американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в США. Флорида сообщила о рекордных значениях как новых госпитализаций, так и смертельных случаев, в то время как в Аризоне зафиксировали максимальный дневной прирост зараженных за шесть дней (более 4 тыс. случаев). В Нью-Йорке в июне было на 95% г/г меньше посетителей в ресторанах на открытом воздухе, а загрузка общественного транспорта остановилась примерно на половине от уровня до карантина.



( Читать дальше )

Growth stocks vs value stocks

Рынки

В среду, 8 июля, DJIA вырос на 0,51%, до 26067,28 п., S&P 500 — на 0,78%, до 3169,94 п., Nasdaq — на 1,44%, до 10492,50 п., DAX опустился на 0,97%, до 12494,81 п., Eurostoxx 600 — на 0,67%, до 366,48 п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,33%, до 2815,83 п., РТС — на 0,18%, до 1245,54 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3159,62 п. (-0,12%), на Dow Jones — на уровне 25958 п. (-0,04%), Nikkei растет на 0,91%, до 22641,26 п., HSI — на 0,47%, до 26252,36 п., Shanghai — на 1,03%, до 3438,61 п.

В четверг американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в США. В среду прирост выявленных случаев обновил рекорд и составил 61 тыс.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в четверг уверенно растут ввиду статистики из Китая и позитива на американских биржах. Инфляция в Китае в июне на фоне значительного улучшения эпидемиологической обстановки составила 2,5% г/г против 2,4% месяцем ранее. Дефляция замедлилась до 0,1% м/м с майских 0,8%. Показатель оказался лучше прогнозов аналитиков, опрошенных Bloomberg, которые ожидали замедление дефляции до 0,5%.



( Читать дальше )

Хеджфонды создают пузырь в IT-секторе

Рынки

Во вторник, 7 июля, DJIA снизился на 1,51%, до 25890,18 п., S&P 500 — на 1,08%, до 3145,32 п., Nasdaq — на 0,86%, до 10343,89 п., DAX опустился на 0,92%, до 12616,80 п., Eurostoxx 600 — на 0,61%, до 368,96 п. Индекс Мосбиржи отступил на 0,35%, до 2825,21 п., РТС вырос на 0,06%, до 1247,14 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3135,62 п. (-0,03%), на Dow Jones — на уровне 25767 п. (-0,01%), Nikkei снижается на 0,64%, до 22470,64 п., HSI растет на 0,18%, до 26023,70 п., Shanghai — на 0,81%, до 3372,53 п.

В среду американские фьючерсы снижаются на фоне роста количества заболевших COVID-19 в стране. Техас сообщил о более чем 10 тыс. новых случаев заболевания COVID-19, что является рекордным суточным приростом среди штатов. На данный момент число зараженных в США составляет более 50% от общего количества по миру, поэтому хеджфонды активно приобретают перекупленные бумаги IT-компаний.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в среду торгуются разнонаправленно, так как неопределенность из-за коронавируса ослабила энтузиазм инвесторов. Рост числа выявляемых случаев заражения в некоторых частях мира ставит под сомнение быстрое восстановление экономики, в результате чего некоторые инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после недавнего ралли.



( Читать дальше )

Почему рынки сохраняют оптимизм?

Глобальные акции продолжают стремительно дорожать, в лидеры роста вышел фондовый рынок Китая после публикации хороших экономических данных по PMI и сектору услуг, которые растут второй месяц подряд в условиях стимулирования экономики. Вербальные интервенции госСМИ поддержали ралли, которому способствуют надежды на быстрое восстановление экономики после пандемии и введение новых мер по стимулированию, в результате чего частные инвесторы переключились на акции IT-сектора. Китайский индекс CSI 300 вырос на 14%, китайский IT-индекс – на 6,5%, фондовый рынок Бразилии – на 5%. В США IT-сектор вышел в лидеры роста (+5%) благодаря ралли акций ретейлеров.

В целом динамика развивающихся рынков выглядела лучше (+4%) на фоне резкого роста нефтегазового сектора (+4%) и сырьевых товаров. Повысились также индексы Юго-Восточной Азии, помимо Китая, Южной Кореи и Индии. Европейские рынки выросли на 3,8% также благодаря восстановлению экономики. Российские акции отстают (+1,2%), несмотря на резкий рост добычи нефти и значительные дивидендные выплаты, которые помогли рынкам меньше, чем мы ожидали.



( Читать дальше )

Шаткое равновесие

Рынки

В понедельник, 6 июля, DJIA вырос на 1,78%, до 26287,03 п., S&P 500 — на 1,59%, до 3179,72 п., Nasdaq — на 2,21%, до 10433,65 п., DAX — на 1,64%, до 12733,45 п., Eurostoxx 600 — на 1,58%, до 371,21 п. Индекс Мосбиржи повысился на 1,2%, до 2835,18 п., РТС — на 0,97%, до 1247,14 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3165,62 п. (-0,2%), на Dow Jones — на уровне 26107 п. (-0,28%), Nikkei снижается на 0,58%, до 22583,59 п., HSI — на 0,04%, до 26328,70 п., Shanghai растет на 1,61%, до 3386,40 п.

Во вторник американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в стране. Количество госпитализаций с COVID-19 выросло на 5% в воскресенье в 23 штатах, в Техасе оно превысило 8 тыс. в воскресенье, достигнув рекорда. Губернатор штата Калифорния Гевин Ньюсом попросил власти шести округов отказаться от дальнейшего снятия ограничений. Во вторник Минтруд США опубликует число открытых вакансий на рынке труда в мае. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают снижения показателя с 5,05 млн в апреле до 4,5 млн в мае, минимума с декабря 2014 г.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW