ipo

Глава одного из крупнейших российских производителей IT-оборудования «Аквариус» Алексей Калинин в интервью РБК:

• Сейчас мы имеем ситуацию, когда ставка высокая, и кредитные деньги привлекать невозможно. Но и IPO провести нельзя, потому что ставка высокая, и все деньги держат на депозитах. Этот порочный круг мы стараемся сейчас разорвать. 
• Было бы правильно, чтобы, например, льгота по НДФЛ распространялась и на первичную покупку акций — при IPO или SPO. Аналогичная льгота, только по налогу на прибыль, должна распространяться на институциональных инвесторов.
• По фактуэлектроника — это настолько сложный бизнес, что отрасли никак не справиться без субсидий и привлечения рыночных инструментов. 
• Еще одна проблема, которую «Аквариус» обсуждает с властями — сезонность, когда в первом-втором кварталах производство не дозагружено, а в четвертом — загружено на 100% с лишним. Для решения вопроса надо стараться равномерно распределять госзакупки в течение финансового года.

( Читать дальше )

1️⃣ МТС $MTSS планирует вывести на биржу ещё три «дочки» — MTS Link, MTS Exolve и MTS Web Services, помимо уже заявленных MTS AdTech и «Юрент».

Все они готовы к IPO, но нужны благоприятные условия: снижение ключевой ставки (хотя бы ближе к 10%) и нормализация рынка.
Оценка «дочек» — десятки или сотни миллиардов ₽. При улучшении ситуации МТС готова провести IPO в течение полугода.

Компания проходит реструктуризацию — телеком остаётся в МТС, всё остальное передают «Экосистеме МТС». Основной эффект от изменений ожидается в 3–4 квартале 2025 года.
Цель — сделать активы самостоятельными и привлекательными для инвесторов.

2️⃣ "Фосагро" $PHOR сейчас сосредоточена на снижении долга. Если показатель долг/EBITDA опустится с 1,4 до 1, компания может снова начать платить щедрые дивиденды.

Пока дивиденды не обещают — всё зависит от цен на удобрения и курса доллара.
Также «Фосагро» думает выпустить квазивалютные облигации, чтобы заменить дорогой рублёвый долг.
Изменение дивидендной политики могут обсудить в стратегии до 2030 года, но пока решение не принято.

( Читать дальше )

📌 Решил проанализировать динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2024 году. К посту прикрепил мою таблицу, в ней можете увидеть изменение стоимости акций с момента IPO и до сегодняшнего дня (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• Всего в 2024 году 14 компаний провели IPO, и лишь у 5 из них к сегодняшнему дню не снизилась стоимость акций – АПРИ (+42%), Аренадата (+33%), Озон Фармацевтика (+25%), Ламбумиз (+18%) и Промомед (+1%). При этом у четырёх из этих компаний (кроме АПРИ) остаётся высокая оценка рынком, P/E больше 10. Дороже 10 рублей стоит на рынке 1 рубль чистой прибыли этих компаний. К слову, чистый долг АПРИ в 2024 году оказался выше выручки, таким не может похвастаться даже закредитованный Самолёт.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• Инвесторы, которые участвовали в IPO остальных 9 компаний и держат акции до сих пор, имеют убытки от –21% до –64%. Более, чем в 2 раза упали акции Кристалла (–64%), ВсеИнструменты ру (–63%), IVA Technologies (–58%) и МТС Банка (–52%). Более трети в стоимости акций потеряли Элемент (–40%) и Делимобиль (–39%). Благодаря выплатам дивидендов чуть получше ситуация у инвесторов Диасофта (–24%), Займера (–22%) и Европлана (–21%).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 26 июня:
💵 USD — ↗️ 78,1959
💶 EUR — ↘️ 91,0599
💴 CNY — ↘️ 10,9069

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,67%, составив 2 790,78 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 23 июня:
Недельная: 0,04% (0,04% н.р.)
С начала года: 3,68% (3,64% н.р.)
Годовая: 9,48% (9,59% н.р.)

▫️ Минфин отчитался о результатах сегодняшних аукционов.ОФЗ-ПД 26245 (погашение 2035.09.26) — размещенный объем: 84,115 млрд руб. (при спросе 130,230 млрд руб.), выручка: 74,392 млрд руб., средневзв. цена: 85,8765%, средневзв.доходность: 15,24% годовых.
ОФЗ-ПД 26247 (погашение 2039.05.11) — размещенный объем: 29,116 млрд руб. (при спросе 65,791 млрд руб.), выручка: 25,241 млрд. руб., средневзв. цена: 85,7167%, средневзв.доходность: 15,22% годовых.
Ведомство перевыполнило квартальный план на 12,7%, разместив ОФЗ по номиналу на 1,465 трлн руб.

▫️ На сайте Кремля опубликован перечень поручений Президента о стимулировании фондового рынка, среди прочего, в нем предлагается рассмотреть налоговые стимулы для покупки акций на IPO, поручения адресованы в том числе ЦБ и правительству.

( Читать дальше )

24.06.2025 
Президент России Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России подготовить предложения по дополнительным мерам по налоговому стимулированию для физических лиц, которые владеют акциями компаний, купленных на IPO или SPO. Об этом сообщается на сайте Кремля. Ведомства должны в том числе предусмотреть отмену таких условий, как минимальный срок владения акциями и предельный размер дохода от их реализации. Предложения необходимо представить до 1 октября.
kremlin.ru/acts/assignments/orders/77285

Компания МТС планирует вывести на биржу свои дочерние организации: «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Кроме того ранее компания сообщала о намерении вывести на IPO МТС AdTech (рекламные технологии) и «Юрент» (кикшеринг). Точные сроки IPO дочек неизвестны, но по заявлению представителей компании это может произойти когда ситуация нормализуется, а ставка, к примеру, еще будет не 10%, но уже и не 20%. И когда такой момент наступит компании потребуется еще полгода на подготовку размещения.

На наш взгляд, такие масштабные планы по IPO свидетельствуют о том, что у компании есть желание снизить долговую нагрузку посредством первичных размещений на бирже дочерних организаций. В случае если все IPO пройдут успешно, по хорошей оценке, это может быть позитивно воспринято рынком, так как основная проблема МТС в том, что компания много лет выплачивала дивидендами больше, чем зарабатывала. Это привело к отрицательному капиталу и росту долговой нагрузки до уровня, где МТС стоит либо задуматься о снижении долговой нагрузки, в том числе посредством IPO дочек, либо задуматься о снижении размера выплачиваемых дивидендов, что совершенно не нужно материнской АФК Система.

( Читать дальше )

Россельхозбанк заявил о готовности около 20 компаний агропромышленного комплекса (АПК) к выходу на фондовый рынок. По оценке банка, совокупная капитализация сектора, включая торгуемые на бирже компании, может достичь 1 трлн руб.

Однако сегодня из восьми эмитентов лишь три («Инарктика», «НоваБев Групп» и НКХП) входят в индекс широкого рынка Мосбиржи, а их общая капитализация составляет только 152 млрд руб., или 0,3% от общей, пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. При этом аграрный сектор дает около 5% от совокупного оборота экономики. В условиях высоких ставок и ограниченного субсидирования агрокомпании все чаще рассматривают фондовый рынок как альтернативный источник финансирования.

Под заявленные Россельхозбанком критерии кандидата на IPO (активы и выручка от 10 млрд руб., рентабельность, чистый долг/EBITDA меньше либо равно 2,5x и лидерство в сегменте) можно отнести около 10–12 крупных агропредприятий. Среди них такие достаточно известные компании, как ГК «ЭкоНива» (молочное животноводство), «Агро-Белогорье» и «ПромАгро» (свиноводство и мясопереработка), ГК «Зерно Жизни» и «Авангард-Агро» (растениеводство).

( Читать дальше )

Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие три года, сказал председатель правления Московской биржи Виктор Жидков на Дне инвестора. В прошлом году на бирже прошло 13 IPO и 4 SPO.

«Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет», — сказал глава биржи.

«Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года)», — сказал Жидков.

Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью.

( Читать дальше )

МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS), рассказала в интервью РБК глава компании Инесса Галактионова. MWS объединяет все IT-бизнесы группы, «МТС Линк» —экосистема сервисов видеосвязи, «МТС Exolve» — облачная платформа для создания и управления коммуникациями с клиентами.

Ранее в марте МТС сообщила о планах в этом году провести IPO двух активов из портфеля группы — МТС AdTech (рекламные технологии) и «Юрент» (кикшеринг), оговариваясь, что точные сроки зависят от условий на рынке.

Как пояснила Галактионова, они будут готовы вернуться к мыслям об IPO «дочек», если поймут, что ситуация нормализуется, а ставка, к примеру, еще будет не 10%, но уже и не 20%. Когда такой момент наступит, МТС потребуется еще полгода на подготовку размещения. Компания рассчитывает, что активы оценят «по достоинству», то есть «в десятки или сотни миллиардов рублей».

Фото: Андрей Любимов / РБК


t.me/rbc_news/122114

В ближайшее время начнётся привлечение инвестиций в высокотехнологичный проект Ресейл Маркет, который развивает АО «Ресейл-АйТи» (входит в группу МГКЛ).

Размещение пройдёт на краудинвестинговой платформе Bizmall.

 

📌 Подробности — уже скоро.

Следите за обновлениями, чтобы не пропустить старт.