"Как дочерние структуры IT-компаний влияют на стоимость акций?".

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! ✨
В России на уровне государства и бизнеса продолжается активная цифровизация, что создает повышенный спрос на бумаги IT-компаний и двухзначные темпы роста во многом обеспечиваются дочерними структурами. Тем более давайте признаем факт, что импортозамещение до сих пор в тренде из-за требований государства.

Как IT-компании справляются с условиями государства?

В основном государство требует переход на российский софт и «железо», чтобы обеспечить независимость других отраслей экономики, поскольку иностранные поставщики утратили доверие клиентов после ухода с рынка в 2022-2023 г.г.

1️⃣ Надо отметить, что подобные задачи выполняет не материнская часть компаний, а именно «дочки». Наша команда взяла на рассмотрение бизнесы дочерних, достигшие зрелости и масштаба. В первую очередь внимание инвесторов приковано на VK Tech (технологическое подразделение VK📱).

Только вчера VK Tech опубликовал свежий отчет за 1-е полугодие с впечатляющими финансовыми результатами.
Выручка увеличилась сразу на 48,2% (6,7 млрд руб), а чистая прибыль подросла в 2,7 раза.
Напомним, 29 июля VK Tech получила статус публичной организации для подготовки к IPO. Для рынка был тогда позитивный сигнал и акции VK в тот день выросли на +4%📈.

А теперь сравним со свежим отчетом самого холдинга VK за 1-е полугодие, который вышел только сегодня. Выручка прибавила только 13%, что означает замедление роста ниже прогноза, поэтому сам убыток сократился всего в 2 раза и остается значительно большим — 77 млрд руб.

Уже очевидно, что холдинг делает ставку на «дочку» VK tech которая занимается разработкой корпоративного ПО, разработкой облачная платформы VK Cloud и экосистемы. Таким образом вернуть привлекательность акций VK на рынке и в будущем вернуть дивиденды.

2️⃣ По такому же принципу действует Ростелеком📱, который после свежего отчета за II квартал пошел в убыток чистой прибыли в 2,2 раза, а выручка подросла только на 13%.
Однако существует дочерняя компания «Солар», которая является крупным поставщиком сервисов кибербезопасности.

В чем преимущество дочерней «Солар»? Смотрим на отчетность за I квартал 2025 г. с увеличением выручки на 40% за счет расширения клиентской базы. Так сохраняет лидерство в сфере кибербезопасности. Кроме собственных разработок используются M&А сделки (поглощение). Тоже претендует выйти на IPO.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами