ipo

Курсы валют ЦБ на 3 апреля: 
💵 USD — ↗️ 92,5254
💶 EUR — ↘️ 99,4116
💴 CNY — ↗️ 12,7211 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,24%, составив 3 371,29 пункта.

▫️ Завтра Минфин поведет аукционы по размещению ОФЗ-ИН №52005RMFS (погашение 11.05.2033) и ОФЗ-ПД №26242RMFS (погашение 29.08.2029). 

▫️ Московская биржа объявила итоги торгов в марте. Объем: 124,5 трлн руб. (17,9% г/г). Особенно выделяется рост объемов торгов драгметаллами: 67,8 млрд руб., против 21,2 млрд руб. в марте 2023 г. Подробнее: www.moex.com/n68722 

▫️ IPO. «Займер» официально объявил о намерении провести IPO на Мосбирже, опубликованы предварительные параметры предложения. Сумма: около 3 млрд руб. в формате cash out от единственного акционера (по инф. «Интерфакса» это Сергей Седов), ожидается 70% доля в размещении институционалов, старт торгов: апрель 2024 г. Релиз: ir.zaymer.ru/news/company-news/post-44  

▫️ Новатэк (-2,76%); «Ведомости» со ссылкой на свои источники подтверждают проблемы на «Арктик СПГ-2»: в феврале резко снизилась добыча газа – втрое к январю и в пять раз к декабрю, виной тому дефицит танкеров, возникший из-за недавних санкций.

Уход иностранных высокотехнологичных компаний с нашего рынка в корне изменил его, предоставив отечественным аналогам перспективы для роста. По данным Kept, российский рынок микроэлектроники вырос в 2023 году на 38%, а к 2030 году имеет все шансы подрасти еще в 2,7 раза до 780 млрд рублей. При этом доля отечественных производителей может удвоиться до 45%. 

Емкость рынка потрясающая и прогноз Kept выглядит вполне реалистичным. Я не исключу превышение прогнозных значений, ведь микроэлектроника – одна из быстрорастущих отраслей как в мировом, так и российском масштабе. Внутри нашего контура компании сектора еще и получают гос поддержку. По данным Минпромторга, в 2023 году было выделено 147 млрд рублей, а в 2024 году ожидается еще около 210 ярдов.  

Лидером на российском рынке микроэлектроники является группа компаний «Элемент», с долей свыше 50%. Компания, принадлежащая АФК Системе и Ростеху, разрабатывает и производит микросхемы, готовые модули и оборудование на их основе. Одно из главных преимуществ — полный цикл производства, включая дизайн и предоставление готовых решений. В Группу входят более 30 компаний, предприятия располагаются в 10 регионах РФ, а самое известное из них — «Микрон». 

👏 Ну что, друзья, теперь уже можно с полной уверенностью и официально подтвердить тот факт, что лидер отечественного микрофинансового рынка Займер намерен провести IPO на Московской бирже. А значит на одного публичного представителя в финансовом секторе у нас будет больше, и это прекрасно!

Листинг и начало торгов акциями ожидаются уже в апреле 2024 года. Объём размещения составит около 3 млрд руб., и компания уже получила предварительные заявки от институциональных инвесторов, составляющие примерно 70% от планируемого объёма IPO. Данное размещение пройдёт в формате cash-out, т.е. часть своих акций продаст единственный на текущий момент акционер компании Сергей Седов.

📈 Займер занимает лидирующую позицию на рынке микрозаймов в течение последних четырёх лет, и IPO является следующим этапом развития компании, который позволит в будущем участвовать в M&A сделках, повысит узнаваемость бренда среди клиентов и участников финансового рынка, а также добавит прозрачности бизнесу.

🤵 «Мы построили высокотехнологичный бизнес, который выполняет важную социальную роль, обеспечивая удобный доступ к финансовым ресурсам для миллионов людей благодаря автоматизации бизнес-процессов и особым компетенциям в управлении», — поведал генеральный директор Займера Роман Макаров.

В конце прошлого года прокатилась волна сообщений о том, что россияне всё чаще идут одалживаться до зарплаты в микрозаймах. Воодушевленная такими сообщениями, МФК «Займер» сегодня объявила о выходе на IPO. Одновременно Центробанк подсчитал, что доля кредитов до зарплаты снизилась до минимума за последние пять лет. Интересно, повлияет дли такая статистка на интерес к новым акциям на Мосбирже?

Попросить денег до зарплаты для многих давно стало образом жизни. В современных условиях даже не приходится бегать по знакомым или названивать всем подряд в телефонной книге. Микрофинансовые организации даже специальный термин ввели — PDL-займы. Их выдают на сумму до 30 000 руб. на срок до 30 дней с единоразовым погашением. И «Ведомости» этой зимой подсчитали, что в РФ установлен рекорд по пидиэлям — в 2023 г. россияне оформили 34,91 млн займов до зарплаты. 

ПАО МФК «Займер» (далее также «Займер» или «Компания»), ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, объявляет о намерении провести первичное публичное предложение (далее – IPO или Предложение) своих обыкновенных акций (далее – Акции) на Московской бирже.

Роман Макаров, генеральный директор МФК «Займер»:

«Решение стать публичной компанией – результат более чем 10 лет развития нашего бизнеса. За это время «Займер» выдал более 25 миллионов займов, пройдя путь от небольшого финтех-стартапа и одной из первых платформ онлайн-кредитования в стране до лидера микрофинансовой отрасли.

Мы построили высокотехнологичный бизнес, который выполняет важную социальную роль, обеспечивая удобный доступ к финансовым ресурсам для миллионов людей благодаря автоматизации бизнес-процессов и особым компетенциям в управлении.  

«Займер» развивается как эффективный бизнес, демонстрируя один из лучших показателей прибыльности в финансовом секторе. В последние годы рентабельность капитала (ROE) устойчиво находится выше 50%, что позволяет нам последовательно наращивать акционерную стоимость бизнеса и регулярно выплачивать дивиденды, на которые мы намерены направлять не менее 50% чистой прибыли.

Добрый день, друзья!

Сегодня, анализируя причины низкой прибыли Астры за 4 кв. 2024 г., я обратил внимание на весьма любопытную информацию.

В годовом отчете компании появилась статья «Расходы на первичное размещение акций на бирже», которой не было в отчёте за 9 месяцев 2023 г. (см. картинку).


Очевидно, эти 681 млн руб. – затраты на IPO, которое Астра успешно провела в октябре 2023 г. При этом мы знаем, что объем первичного размещения был 3,5 млрд руб.

👉 Таким образом, затраты не проведение IPO Астры составили почти 20% от суммы привлеченных средств.

Надо сказать, что я был немного удивлён столь высоким издержкам на проведение IPO. По тем оценкам, которые я встречал, расходы на организацию первичного размещения составляют от 5 до 10% суммы размещения. Но 20% – это слишком много!

Теперь понятно, почему брокеры и Московская Биржа разгоняют такой ажиотаж вокруг каждого нового IPO.

Мы считаем, что IPO МФК «Займер» – это возможность участия в качественном росте рынка МФО и его дальнейшей консолидации. Инвестиционный кейс Займера сочетает в себе перспективы роста бизнеса и высокий уровень ROE, превышающие показатели публичных банков РФ. Эффективная операционная модель и наличие финансовых ресурсов для роста дают Компании возможность стать одним из главных консолидаторов отрасли и более чем удвоить долю рынка в следующие 5 лет. При этом, учитывая высокий уровень достаточности капитала, существенно превышающий минимальные требования ЦБ, Компания также способна обеспечить инвесторам щедрую дивидендную историю.

Россия переживает эпоху ренессанса IPO: по итогам 2023 г. состоялось восемь первичных размещений акций — такой активности отечественный рынок акционерного капитала не видел с начала десятых. В 2024 г. число IPO может вырасти уже до 15-ти. И это только начало долгосрочного тренда, считают участники форума «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO», который по инициативе «Эксперта РА» состоялся в Москве на прошлой неделе. О перспективах российского рынка IPO после ухода западных инвесторов, «нездоровом балансе спроса» на первичные размещения и доступности этого инструмента привлечения финансирования для компаний малой и средней капитализации — в обзоре Boomin.

Назад в будущее

27 марта 2024 г. в Москве прошел форум «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO». Его организаторами традиционно выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-решения». Участниками мероприятия стали 350 человек: корпоративные заемщики, институциональные и частные инвесторы, представители бирж, инвестбанков и эмитентов.