five

Я выкладываю мой портфель. Прошлый раз здесь https://smart-lab.ru/blog/581415.php

Среднегодовая доходность на текущий момент с учетом всех комиссий, налогов, дивидендов и простоя кэша у меня составляет 24,34%

В четверг я открыла X5.

Выкладываю новые таблички.

Первая табличка. Она содержит информацию об акциях, которые в моем портфеле сейчас.

Есть строчка — cash — это свободный кэш в портфеле.

Выручка ритейла выросла на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 421,9 млрд руб. Рост выручки обусловлены ростом like for like продаж на 3,9%, а также ростом торговой площади на 13,9%.  

Чистая прибыль X5 за июль-сентябрь упала на 72,3% и составила 2,2 млрд руб. Сильное падение чистой прибыли обусловлено расходами на трансформацию сети «Карусель». Скорректированная чистая прибыль, которая включает единовременную корректировку в размере 5,3 млрд рублей, связанную с трансформацией «Карусели», составила 7,5 млрд руб. снизившись на 6,4%.

X5 Retail Group опубликовала операционные результаты за III кв. 2019 г. Чистая розничная выручка ритейлера в III кв. 2019 г. выросла на 12,8% по сравнению с III кв. 2018 г. – до 420,7 млрд руб. Выручка магазинов “Пятерочка” в III кв. 2019 г. выросла на 13,4% – до 337,7 млрд руб., супермаркета “Перекресток” увеличилась на 18,0% – до 62,8 млрд руб. по сравнению аналогичным периодом прошлого года. Темпы роста выручки сети супермаркетов “Карусель” в III кв. 2019 г. снизились на 2,6% до – 20,1 млрд руб.

Рост чистой выручки обусловлен ростом сопоставимых (like-for-like) продаж на 3,9%, а также увеличением торговой площади на 13,9%. Слабые показатели сети супермаркетов «Карусель» в III кв. 2019 г. связаны с сокращением площади на 4,1%, которое обусловлено передачей трех магазинов “Перекрестку” и закрытием одного магазина в рамках трансформации сети.

Что касается  сопоставимых (like-for-like) продаж. Показатели LFL среднего чека “Пятерочки” выросли до 3,1%, при этом рост LFL трафика составил только 0,3%. Менеджмент объясняет это более агрессивной промо-активностью конкурентов в форматах «магазинов у дома» и «дискаунтеров». В сети “Перекресток” LFL трафик вырос на 3%, при росте среднего чека на 4,4%. В “Карусели LFL продажи показали положительную динамику и составили 1,2%.

Best Buy (BBY) -5,8% — продавец электроники сообщил о скорректированной квартальной прибыли в 1,08 долл. на акцию, что на 9 центов выше прогноза, компания также повысила прогноз прибыли на весь год. Однако выручка и сопоставимые продажи в магазинах упали ниже оценок за последний квартал.

Abercrombie & Fitch (ANF) -11,8% — Ритейлер одежды потерял 48 центов на акцию за последний квартал, что меньше, чем прогнозируемые аналитиками 53 цента. Тем не менее, выручка не соответствовала оценкам, и сопоставимые продажи в магазинах оставались неизменными по сравнению с общей оценкой в ​​0,6%.

Dollar General (DG)  +8,1% — дисконтный ритейлер превзошел оценки на 17 центов, скор. квартальная прибыль составила 1,74 доллара на акцию, выручка также превзошла оценки. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 4%, что лучше, чем ожидалось аналитиками. Компания также повысила годовой прогноз продаж и прибыли.

Dollar Tree (DLTR) +3,41% — Оператор сети долларовых магазинов потерял 5 центов, не достигнув консенсуса, квартальная прибыль составила 76 центов на акцию. Выручка превзошла оценки. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 2,4%, опередив консенсус-оценку Refinitiv на 1,9%.

Выручка ритейла выросла на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 437,3 млрд руб., валовая маржа увеличилась до 25%. Показатель EBITDA вырос на 24,2% — до 36,6 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 8,4%. Чистая прибыль X5 за апрель-июнь выросла на 55,5% и составила 11,97 млрд руб. 

Сильные показатели обусловлены ростом like for like продаж, а также увеличением торговой площади. Самые лучшее показатели группы у «Пятерочки», сеть увеличила маржу за счёт сокращения энергопотребления на 4,9% с помощью технологии «умный дом». Расходы ритейла (SG&A), не включающие в себя расходы на амортизацию и обесценение, LTI и выплат на основе акций, как процент от выручки, увеличились до 17,3%, к чему привел рост затрат на персонал и прочих расходов. Чистый долг X5 снизился на 7,2% и составляет 195 млрд руб., при долговой нагрузке 1,6х. Капитальные затраты увеличились на 6,8% — до 21,8 млрд руб. 

Что касается капитальных затрат, то прогноз компании на 2019 г. не изменился, и сумма составит 80-90 млрд руб., но при этом, по итогам года величина CAPEX будет зависеть в основном от сделок M&A. Во II кв. основная часть затрат пришлась на открытие новых магазинов — 54%, логистика – 14%, текущий ремонт и развитие IT – 8% и обновление магазинов – 6%. 

Сбербанк

(Агентство Рейтер) Сбербанк решил инвестировать в Rambler Group, владеющую активами в индустрии медиа и развлечений, и получит в ней долю в 46,5 процента, сообщили во вторник госбанк и компания.

Сделка видится обоюдно выгодной. Сбербанк получает доступ к имеющимся цифровым сервисам (онлайн-кинотеатр Okko, кинотеатр Художественный, интернет-ресурсы Gazeta.ru, Lenta.ru, Afisha.ru, Championat.ru, Rambler.ru, Rambler.Касса), а так же к стартапам, таким как «Фудплекс» (сервис бронирования столиков в общепитах, решения для управления ресторанами, рекомендации «Афиша. Рестораны», платежные решения). В свою очередь, Сбербанк частью средств полностью погашает кредиты Rambler Group и осуществляет инвестиции в капитал(cash-in). Сумма сделки не разглашалась, остается предполагать, что актив куплен по «дешевой» цене.

Второй новостью можно отметить внедрение системы обработки биометрических данных (изображение лица, голос). С 1 июля 2018 года российские банки официально передают фотоизображения и голосовые профили граждан в централизованную базу. В Воронеже с апреля, сотрудники отделений Сбербанка активно предлагают сдать свои данные, предварительно дав согласие на 50 лет. Для банка — это возможность оптимизации численности персонала, так как больше не потребуется присутствие сотрудников в допотделениях. Большинство услуг станут дистанционными. Также такая система поможет сократить пластиковых карт, улучшить конкурентные преимущества на рынке.

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты января: smart-lab.ru/blog/519959.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на февраль:

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты декабря: smart-lab.ru/blog/514009.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на январь: