exxon mobil

На прошлой неделе крупнейший нефтяной мейджор США ExxonMobil рекомендовал увеличить квартальные дивиденды c 87 до 88 центов на акцию. Выплаты акционерам увеличатся на 1%, а годовая дивидендная доходность к текущей цене составит 5,4%.

При рекордных за несколько лет ценах на нефть такой рост дивидендов выглядит насмешкой над инвесторами. Почему ExxonMobil не может платить больше?

1. Компания ранее платила дивиденды, которые не могла себе позволить. Дивиденды Exxon Mobil в абсолютном выражении составляют $15 млрд в год. Даже до обвала цен на нефть в начале 2020 года доходов компании было недостаточно, чтобы обеспечить такой уровень выплат. Для поддержки статуса дивидендного аристократа в 2019 году требовалось увеличить долг.

Начало локдаунов стало катастрофическим для компании. Exxon Mobil теряла кэш от операционной деятельности, но продолжала поддерживать выплаты акционерам. «Кассовый разрыв» в 2020 году составил под $20 млрд, что привело к почти двукратному росту долга компании за два года — с $38 млрд до $73 млрд.

( Читать дальше )

Обзор акций Exxon Mobil (XOM). Рассмотрим последние новости компании. Какой вышел отчет? Финансовые результаты компании. Какие платят дивиденды. Стоит ли покупать XOM?

Крупнейший американский нефтегазовый мейджор Exxon Mobil представил отчётность за третий квартал.  Выручка компании выросла на 59,7% г/г до $ 73,8 млрд, а чистая прибыль акционеров стала положительной и достигла $ 6,8 млрд.

Также радует инвесторов сильное значение свободного потока в $ 6,7 млрд. Это позволило Exxon Mobil снизить чистый долг на 9,3% в квартальном выражении. Что более важно, нефтяник планирует возобновить обратный выкуп акций, начиная с 2022 года. Объём байбэка составит до $ 10 млрд на горизонте 12-24 месяцев. Напомним, что ранее Exxon Mobil также увеличил размер квартального дивиденда на 1 цент до $ 0,88 (1,4% доходности), чтобы сохранить статус дивидендного аристократа.  При этом отметим, что частично высокий FCF связан со скромной инвестиционной программой. Exxon Mobil был одной из основных целей инвесторов-активистов, требующих снижения инвестиций в разведку и добычу в пользу ВИЭ.

Основным драйвером роста финансовых результатов в апстриме стало увеличение средней цены реализации нефти на 83,8% в годовом и на 6,8% в квартальном выражении. Сегмент нефтепереработки продолжает восстанавливаться в контексте маржинальности – данное направление в 3-м квартале наконец стало прибыльным.  Нефтехимический сегмент также показал уверенную годовую динамику за счёт роста цен на продукцию, но в квартальном выражении цены на нефтехимию немного упали, что и привело к снижению прибыли на 7,8% кв/кв.

( Читать дальше )

Exxon Mobil Corporation
(NYSE: XOM)
$64.31 +0.18 (+0.28%)
CLOSED AT 4:00 PM ET ON OCT 28, 2021
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/xom

Exxon Mobil Corporation
Outstanding as of June 30, 2021 – 4,233,562,917
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/34088/000003408821000051/xom-20210630.htm
Капитализация на 28.10.2021г: $272,260 млрд

Общий долг на 31.12.2018г: $147,668 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $163,659 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $168,620 млрд
Общий долг на 30.06.2021г: $171,33 млрд

Выручка 2018г: $290,212 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $197,765 млрд
Выручка 2019г: $264,938 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $134,962 млрд
Выручка 2020г: $18,502 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $59,147 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $126,889 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $200,675 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $15,215 млрд
Прибыль 2018г: $21,421 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $9,044 млрд
Прибыль 2019г: $14,774 млрд
Убыток 9 мес 2020г: $2,648 млрд

( Читать дальше )

Завтра, 29 октября, крупнейшие американские мейджоры Exxon Mobil и Chevron представят отчёт за 3-й квартал. Консенсус Reuters ожидает, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 66,7% г/г и 65,9% г/г, а EBITDA – на 254,1% г/г и 195,9% г/г соответственно. Чистая прибыль на акцию у обоих нефтяников станет положительной и достигнет $ 1,57 и $ 2,23.

Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 3 квартал 2021 г. ($ млрд).
     
Существенная позитивная годовая динамика сегмента апстрим, конечно, связана с ростом цен на нефть марки WTI на 74,8% г/г и цен на газ Henry Hub в 2,2 раза. Сегмент нефтепереработки также покажет восстановление в годовом выражении за счёт нормализации спроса на нефтепродукты и связанного с ним восстановления маржи нефтепереработки. Отметим также, что цены на нефтехимическую продукцию, как и в прошлом квартале, продолжили находиться на повышенном уровне, что поддержит прибыльность соответствующих сегментов нефтяников.

( Читать дальше )

Net Zero Readiness Index 2021 — это специальный индекс, на основе которого сравниваются успехи 32 стран в достижении углеродной нейтральности (УН) к 2050г.

Индекс состоит из 103 критериев, разделенных на 2 группы: национальная готовность (приверженность страны к декарбонизации, ее прошлые успехи и условия для будущего прогресса) и готовность секторов экономики (включает 5 секторов с наибольшим уровнем выбросов: электрическая и тепловая энергия, транспорт, строительство, промышленность и землепользование).

📍 1 место — Норвегия (достижение УН к 2030г):

💪 Сильные стороны:

🔋 Крупный генератор энергии ВИЭ, экспортирующий ее в сопредельные страны;

🔋 Мировой лидер по внедрению электромобилей (налоговые льготы + бан двигателей внутреннего сгорания);

🔋 Наибольшее число компаний, занимающихся чистыми технологиями в промышленном секторе, + крупнейшие инвестиции в технологии улавливания и хранения углерода (о том, что это такое, можно почтить в нашей телеге в обзоре Exxon Mobil)

( Читать дальше )

🛢ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Нефтяной картель понизил прогноз мирового спроса на нефть с 5,95 до 5,80 млн б/с. На 2022 год прогноз остаётся прежним – рост спроса на 4,2 млн б/с.

🔸 ОПЕК по-прежнему не ожидает новых локдаунов в крупнейших экономиках, считая, что высокие темпы вакцинации населения улучшат эпидемиологическую ситуацию в мире.

🔸 В 4 кв. 2021 года потребление нефти в мире практически достигнет докоронавирусного уровня.

🔸 В 3 кв. 2021 года дефицит предложения на мировом нефтяном рынке составил 2,68 млн б/с, против 1,44 млн б/с во 2 кв.

🔸 Сделка ОПЕК+ в сентябре выполнена на 114%, против 115% в августе.

🔸 Запасы нефти в странах ОСЭР сейчас на 102 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения.

👉 Поскольку страны ОПЕК+ планируют ежемесячно увеличивать добычу нефти на 0,4 млн б/с, то в 4 кв. 2021 года на мировом рынке по-прежнему будет сохраняться дефицит предложения, что благоприятно для нефтяных цен.

А потому я продолжаю держать в инвестиционном портфеле своих героев из нефтедобытчиков и жду сильные финансовые результаты за 2021 год.

P.S. Тем более, дядя Вова вчера из телевизора сообщил, что нефть по $100 «вполне возможна».

( Читать дальше )

👉 Главные моменты отчёта мы уже опубликовали сегодня: ОПЕК повысил прогноз глобального спроса на нефть в 2022 г на 1,1 млн до 28,75 млн барр / день — ежемесячный доклад

👉 На фоне того, что ОПЕК+ повысил прогноз на спрос в 2021 году, акции нефтяных компаний выросли в среднем на 3%, так как наращиваемое предложение будет поддерживаться стабильно растущим спросом

👉 Цена нефти Brent сегодня выросла на 0.9% к $73.40 за баррель

Мы полагаем, что в среднесрочном периоде акции Exxon Mobil могут быть интересны за счёт своей амбициозной стратегии, а также стабильно высокими по меркам сектора дивидендами. Локальный интерес вызывает коррекция почти на 15% относительно максимумов июня, хотя за этот период индекс широкого рынка продолжил рост, цены на нефть остались на высоком уровне, а отрицательных корпоративных новостей не было. На наш взгляд, это является привлекательной возможностью для покупок.

Мы повышаем рекомендацию по акциям Exxon Mobil до «Покупать» с «Держать» и подтверждаем целевую цену $ 67,6 на май 2022. В прошлом обзоре компании мы рекомендовали покупать акции Exxon Mobil в случае просадок. На наш взгляд это время настало – с момента нашей прошлой рекомендации акции нефтяника снизились на 11,2%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Exxon Mobil — крупнейшая в США и вторая в мире нефтегазовая компания по капитализации. Exxon имеет диверсифицированный портфель активов в сегментах добычи и переработки нефти и природного газа, нефтехимии и производстве СПГ.

( Читать дальше )

Оценивают ли теперь акции Chevron и Exxon? Это то, о чем я думал в последнее время, потому что я по натуре противоположный. Я также всегда нахожусь в поиске инвестиций, которые, как мне кажется, упускают из виду остальная часть рынка, и когда дело доходит до этих двух нефтяных гигантов, я думаю, что рынку чего-то не хватает.

Под давлением

Акции Exxon и Chevron в последние несколько лет по многим причинам столкнулись с давлением со стороны продавцов.

Прежде всего, это неустойчивые цены на нефть. В какой-то момент в прошлом году цена на сырую нефть стала отрицательной, что является крайним примером волатильности на этом рынке. Если бы меня попросили выбрать между такой компанией, как Apple (APPL) со стабильной маржой прибыли и относительно предсказуемыми продажами, и Exxon, которая всегда была и всегда будет подвержена изменчивым ценам на нефть, я почти всегда выберу Apple.

Инвесторы также стали более экологически сознательными. Сотни миллиардов долларов активов ушли от компаний с недостаточной экологической квалификацией в компании, находящиеся на переднем крае революции зеленой энергетики. В долгосрочной перспективе ископаемым видам топлива суждено стать неустойчивым источником топлива, и многие хотят избежать неизбежного краха нефтяной промышленности.

( Читать дальше )