cftc

Может ли человек, у которого в сознании не сформированы и не сформулированы основные смысловые понятия, надеяться на успех в трейдинге? Разве что чудом! Поэтому, начнем с основ.

Биржевой трейдер — это человек, специалист, осуществляющий сделки на рынке ценных бумаг.

Цель этих сделок — получение прибыли от этих сделок. Чтобы эти сделки были прибыльными, трейдер всегда должен покупать ценные бумаги дешевле, чем он их продает. Он может продавать дороже и покупать дешевле или покупать дешевле, чтобы продать дороже. Не имеет значения последовательность операций, важен сам принцип: купить дешевле, чтобы продать дороже. Это принцип, лежащий в основе спекуляций.

Спекуляцией является любая рисковая деятельность, имеющая своей целью исключительно получение прибыли за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Следовательно, работа трейдера — это осуществление спекулятивных сделок на рынке ценных бумаг. Трейдер покупает, чтобы продать, и продает, чтобы купить или не купить, если цена актива обнулилась.

Трейдер работает с капиталом. Трейдер может быть владельцем капитала, с которым он работает. В таком случае это — проприетарный капитал.

( Читать дальше )

http://www.bloomberg.com/news/2014-11-12/leverage-as-high-as-50-1-lures-otc-forex-traders-who-mostly-lose.html

Там написано, что в Штатах регулятор CFTC предписывает кухни в обязательном порядке уведомлять клиентов о конфликте интересов клиента и брокера:

"YOUR DEALER IS YOUR TRADING PARTNER, WHICH IS A DIRECT CONFLICT OF INTEREST. WHEN YOU SELL, THE DEALER IS THE BUYER. WHEN YOU BUY, THE DEALER IS THE SELLER" 

В 2000-м году CFTC пробила закон о форексе Commodity Futures Modernization Act. До этого момента их кухни были такими же, как российские кухни сейчас — то есть прямая торговля против клиента без какого-либо хеджа. С тех пор (с 2000 по 2008) они выписали штрафов кухням на $1 млрд и дело более менее наладилось:).

В США 3 компании держат 73% рынка — это FXCM, Oanda Corp и Gain Capital (GCAP).
Oanda говорит, что держит лишь малую часть валютной позиции против клиента, а в основном хеджат (наверное вранье, но вообще сильно врать им не позволяет регулятор).

В общем нашим ругуляторам надо их закон почитать.
Потому что в настоящий момент они просто сами не знают и не понимают, как регулировать этот рынок.

p.s. помните: убивает депо не кухня, а гигантское плечо 

Человек, который уничтожил легендарный хедж-фонд Amaranth Advisors, завершил семилетнюю судебную тяжбу с американскими регуляторами. Вчера стало известно, что Брайан Хантер согласился выплатить штраф $750 тысяч за манипулирование ценами на рынке «голубого топлива», как того требовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) еще в 2007 году. Кроме того, Хантер согласился с вердиктом о частичном запрете на торговлю фьючерсами, несмотря на то, что он не признал свою вину, хотя и не смог ее опровергнуть.
 
По решению суда, трейдеру запрещено торговать контрактами, которые регулирует CFTC, в течение расчетного периода по день истечения срока их действия. Хантер также лишен права торговать фьючерсами на природный газ в течение всего расчетного периода и не может претендовать на регистрацию в CFTC, а также заниматься деятельностью, требующей подобной регистрации.
 
Сделки, заключенные Хантером, стоили хедж-фонду Amaranth Advisors $ 6,6 млрд в сентябре 2006 года, что, в конечном счете, привело к крушению компании. CFTC также обвинила трейдера в том, что он пытался манипулировать рынком, вызвав снижение цен на «голубое топливо» до закрытия торгов. Следует отметить, что разрешению судебного спора предшествовала другая тяжба – с Федеральной комиссией США по регулированию энергетики (FERC), которая взыскала с трейдера штраф в $30 млн. 

Напомним, что хедж-фонд Amaranth Advisors зарабатывал миллиарды долларов на сделках с природным газом, причем не последнюю роль в истории успеха компании сыграл канадский трейдер Брайан Хантер. Он приносил фонду огромный доход с 2005 года, ставя на рост цен на природный газ после урагана Катрина: в это время компания Amaranth Advisors контролировала до 10% всего рынка «голубого топлива». Сделки Хантера помогли хедж-фонду заработать по меньшей мере $2 млрд, благодаря чему к августу 2006 года активы компании достигли $9,5 млрд. Однако в сентябре из-за неудачной сделки Хантера Amaranth потеряла целых $5 млрд – это был крупнейший убыток хедж-фонда в мире с 1998 года, когда крах Long-Term Capital Management (LTCM) после дефолта в России парализовал мировые финансовые рынки.
 


( Читать дальше )

• Снижение ставок ЕЦБ 5.06 в цене; о QE речи не идет — в поддержку евро
  
• FOMC minutes 21.05 как повод для закрытия «коротких» позиций в EUR/USD
  
• Выборы в Европейский парламент 22-25.05 ограничат рост евро
  
• Отчет CFTC, распродажа в PIGS — отношение к евро изменилось
  
• 1.3620/30 или 200-дневное среднее как цель для продаж евро июне.
  

( Читать дальше )

Американские фондовые индексы завершили прошлую неделю на минорной ноте. Dow и S&P500 потеряли по 0.8%, а NASDAQ обвалился на 1.75%.
Среди причин называются фиксация прибыли после довольно продолжительного подъема и обострение ситуации на Украине вкупе с угрозой новых санкций в отношении России. Доллар при этом оставался зажат в достаточно узком коридоре к большинству других валют G7. Азиатские индексы сегодня следуют тем же тенденциям, теряя чуть более 1% в Токио и Шанхае. Но австралийский индекс (AUS200) смотрится уверенно. Если уж и покупать контракты на индексы, то именно на него. В отношении доллара Австралии снова начал проявляться интерес крупных спекулянтов. Так, по данным CFTC за прошлую неделю количество так называемых «чистых лонгов», открытых хедж фондами, удвоилось с примерно 8 тыс. контрактов до более, чем 16 тыс. Обычно такие подвижки толкают соответствующую валюту вверх. Я соглашусь с мнением крупных спекулянтов и восстановлю длинные позиции в осси, но только если курс уйдет выше 0.9300 (выставил ордер stop buy).


( Читать дальше )