Блог им. AgentSmith

Вопрос по CFTC COT Reports: как считается количество трейдеров (поле Number of Traders)?

Возник вопрос по поводу значений, отображающих количество подотчетных трейдеров в каждой группе.
К примеру, вот данные по открытому интересу из полного futures-only отчета по «WHEAT-SRW — CHICAGO BOARD OF TRADE» за 24.11.2015:

Noncommercial Positions-Long (All)         90156

Noncommercial Positions-Spreading (All) 80617

Commercial Positions-Long (All)              165117

Total Reportable Positions-Long (All)       335890

Здесь все сходится: если сложить значения ОИ по первым трем полям, получим в точности значение из поля Total Reportable Positions-Long (All).

А вот со значениями количеств трейдеров уже не все так просто:

Traders-Total (All)                                     387
Traders-Noncommercial-Long (All)         118
Traders-Noncommercial-Short (All)              119
Traders-Noncommercial-Spreading (All) 133
Traders-Commercial-Long (All)               95
Traders-Commercial-Short (All)                   97
Traders-Total Reportable-Long (All)        294
Traders-Total Reportable-Short (All)             289

Складываем 118+133+95=346, а в поле Traders-Total Reportable-Long — 294.

Об этом, в общем-то, упоминается в Explanatory notes:

Number of Traders

To determine the total number of reportable traders in a market, a trader is counted only once whether or not the trader appears in more than one category (non-commercial traders may be long or short only and may be spreading; commercial traders may be long and short). To determine the number of traders in each category, however, a trader is counted in each category in which the trader holds a position. The sum of the numbers of traders in each category, therefore, will often exceed the number of traders in that market.


Но это скорее относится к общему числу трейдеров и совершенно не объясняет, почему не сходятся данные по лонгам (и шортам) по отдельности. Разве что, один и тот же трейдер одновременно числится и как Noncommercial и как Commercial по одному продукту? В тех же Explanatory notes это упоминается, но я не совсем понял, кто зачисляется в статистику — сама financial organization (как один трейдер) или ее entity (как отдельные трейдеры)?

A single trading entity cannot be classified as both a commercial and non-commercial trader in the same commodity. Nonetheless, a multi-functional organization that has more than one trading entity may have each trading entity classified separately in a commodity. For example, a financial organization trading in financial futures may have a banking entity whose positions are classified as commercial and have a separate money-management entity whose positions are classified as non-commercial.

В общем, прошу поподробнее пояснить откуда появляется несоответствие.


120 | ★1
3 комментария
здесь никакая точность невозможна, да она и не нужна.  Этот отчет идет с большой задержкой. А важность могут иметь существенные изменения 
Это понятно, но точность и однозначность здесь должна быть. Это же не статистические макроэкономические данные, которыми кормит ФРС (в этом месяце посчитали одно, в следующем решили «пересчитать» данные за предыдущий).  Я бы хотел иметь представление о сути предоставляемых данных. Для ОИ распределение участников по категориям однозначно, а вот по количеству подотчетных трейдеров у меня и возник вопрос. Если причина несоответствия — то, что если у компании есть подразделения, одни относящиеся commercial, другие — к non-commercial, а в отчет Traders-Total Reportable она попадает как один трейдер, то это бы прояснило ситуацию, если же считается по-другому, то хотелось бы знать как. Если верно мое первое предположение, то тогда возникает еще вопрос: если у компании несколько подразделений, то в Traders-Noncommercial и Traders-Commercial засчитывается по единичке, несмотря на количество этих подразделений?
похоже, я был слишком высокого мнения о тех, кто генерирует текстовый отчет COT… Даже по размерам позиций есть несовпадения: Non-reportable, которые получаются банальным вычитанием TotalReportable из ОИ в некоторых записях отличаются от расчетных.

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Портфель Акции / Деньги (10,9% за 12 мес). Доходы тают, ищем выход
Эффект низкой базы, когда акции били минимумы в конце 2024 года, ушел. Результат портфеля PRObonds Акции / Деньги с января 2025 по январь...
5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи снова на грани 2700
Индекс МосБиржи опять торгуется на грани значимого уровня 2700 п. Сейчас не исключен очередной отскок от указанного уровня. Кроме того, рынок...
Фото
Лидеры снижения с начала года
Российский фондовый рынок начал 2026 год со снижения: Индекс МосБиржи просел на 2,5%. Одна из причин негативной динамики — достаточно большой...
Фото
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в декабре идет ко дну - хуже не было никогда
Вышла статистика рынка труда за декабрь 2025 года, которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного: Динамика...

теги блога Дед Нечипор

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн