aromath

МКПАО Яндекс опубликовал финальные результаты за 2025 год, и это лучший ответ всем скептикам 🏆

2024-й был годом пересборки и реструктуризации, 2025-й стал годом тотальной доминации.

Разберем двигатели этого роста в цифрах AROMATH:

🔹 Выручка: 1,44 трлн рублей за год (+32% г/г).
Компания пробила психологическую отметку.
Важно не само число, а ускорение: в IV квартале выручка составила 436 млрд. руб.
🔹 Скорр. EBITDA: 280,8 млрд рублей (+49% г/г).
Вдумайтесь: прибыль растет в 1,5 раза быстрее выручки!
Рентабельность по EBITDA подскочила до 19,5%.
Яндекс научился зарабатывать больше с каждого вложенного рубля.
🔹 Чистая прибыль: 141,4 млрд рублей (+40%). Это чистое топливо для наших акций и будущих дивидендов.

Сравнение 2 полугодия H2 к 1 полугодию H1:
Почему мы заходили ещё в декабре?
Аналитика AROMATH внутри метода Фундаментальный Психотрейдинг🎓 строится на выявлении и использовании закономерностей до того, как они станут очевидны толпе.

Сравнивая полугодия, мы видим феноменальный рывок:

( Читать дальше )

Главная ошибка инвестора — выбрать один красивый сценарий и влюбиться в него.
Профессиональный подход другой: на один актив всегда есть минимум 3 сценария.

И возможность их менять, то есть полное право переобуваться по ходу пьесы.

По ГМК логика такая.

1️⃣ Базовый сценарий.
Рабочий, спокойный, без эйфории.
Ориентир по цене: 150-190 рублей в 2026 году как консервативный диапазон.
Уже находимся здесь.
Дивиденды: умеренные, около 6 рублей за 2025 год возможны всего.
Это не «вау-история», это нормальная, взрослая модель.

2️⃣ Риск-сценарий.
Если усиливаются макрофакторы, давление на сырьё, корпоративная неопределённость, профицит никеля, низкий курс валюты,
рынок акций может идти заметно слабее ожиданий.
Задача инвестора здесь не «терпеть до конца», а заранее знать:
какой сигнал для вас означает «снизить риск», где вы перестаёте держать эту идею.

3️⃣ Экстра-сценарий.
Когда цикл по промышленным металлам разгоняется агрессивно, возможны экстра-цели 280+ рублей.
Это почти что уже базовый мой план, и это отдельная ветка развития событий.

( Читать дальше )

Пройдёмся по больному.
Квартирный вопрос в столице будет стоять еще острее, ведь на снижении ставки ЦБ на выходе из крутого пике…
квартиры в столице вновь неизбежно подорожают именно в разы.

Посмотрите на эти цифры от РБК внимательно.
Это не просто инфографика, это приговор старой модели иллюзии стабильной жизни, к которой многие привыкли.

Чтобы банк просто кивнул Вам и одобрил ипотеку на трёхкомнатную квартиру в Москве, Вы должны приносить домой 715,5 тысяч рублей чистыми каждый месяц.
И это при условии, что квартира стоит 30,8 млн рублей 😂

Давайте будем честными: трёшка за 30 лям в столице — это не новая конура в Бирюлево с обоссанным подъездом и маргиналами в придачу.
Вы хотите жить в нормальном районе, в доме с охраной и адекватными соседями?
Цена вопроса начинается от 36 млн. рублей на окраине и дален улетает в космос.

А теперь включите холодный расчет. При ставке в 20,5% (даже с учетом недавнего снижения ключевой ставки до 15,5%, рынок инерционен) Вы отдадите банку три такие квартиры за 20 лет.

( Читать дальше )

👀 Данные отсюда www.moex.com/n97415 и www.moex.com/n97356
Анализ отчета MOEX №97415, Статистика частных инвесторов.

Январь 2026 года зафиксировал рекордный разрыв в логике толпы и профессионалов.
Пока 31,8 млн человек наблюдают за рынком, реальные деньги ведут себя крайне специфично.

Цифры говорят о страхе:
Облигации съели всё: Из 139 млрд руб. новых вложений 93,5 млрд руб. ушло в долговые бумаги.
Инвесторы наигрываются в фиксированную доходность, не понимая, что это игра вдолгую, которая подходит далеко не всем.

У меня на канале YouTube вышел как раз ролик «Опасности рублевых облигаций в 2026 году», посмотрите.

Фонды денежного рынка: сюда припарковано в январе 44,8 млрд руб., это есть снова гигантский навес ликвидности.

Акции были на дне интереса: символические 0,7 млрд руб. притока.
Толпа фактически сейчас игнорирует рынок акций, самое время переставить цены выше.

Личная позиция AROMATH: считаю текущую ситуацию точкой максимального пессимизма, за которой неизбежно последует разворот, он здесь, с нами в этой комнате. И это не начало застоя.

( Читать дальше )

2 строки новостей подряд.

Россияне тратят $15 млрд на комиссии криптобиржам, и Мосбиржа намерена «побороться за этот пирог», заявил руководитель биржи Сергей Швецов.

Банк России сообщил, что объем оборота криптовалюты составляет 50 млрд рублей в день. В год это более 10 трлн рублей. @banksta

Финам зарегистрировал в ЦБ фонд на майнинг и планирует запустить торги его паями уже на следующей неделе — РБК

Читать далее
👉 smartlab.news/i/178580

Из всех щелей полезет #крипта буквально скоро.

«Окно Овертона (или „окно дискурса“) — это концепция в политологии и социологии, которая описывает диапазон идей, приемлемых для публичного обсуждения в данное время.»
Окно Овертона… (https://t.me/AROMATH/10100)

Главное — взять под контроль финпотоки и налоги, чтобы деньги делать на таких хомяках, как я 🐹

🔮Моё предположение прежнее — #T и #MOEX могут быть основные бенецифиары,
Возможно, что также #SBER и #YDEX.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

( Читать дальше )

Толпа смотрит всегда в зеркало заднего вида.
Любой финансовый отчет – это то, что уже было ранее, даже если его традиционно первой выпускает Северсталь, за что им огромное уважение. Это – есть высший признак профессионализма.
Профессионал же в инвестициях смотрит на дорогу впереди, оценивая и принимая риски, учитывая возможный апсайд.
А отчеты за прошлый год – ну и чего мы там не знали ранее?

Вышел отчет МСФО Северстали за 2025 год.
Реакция рынка предсказуема: истерика, крики даже все пропало, рухнуло, небольшие судорожные продажи.
Молодцы, что сразу был IR на эфире в РБК, компании точно не все равно, что о ней думают, сколько стоят их акции.
Убираем эмоции и включаем логику хотя бы финансового аналитика.

📉 Факты из отчета (те самые, которые очень страшные):
1. Чистая прибыль упала на 57%. Вообще не интересует, но ладно, пусть будет для галочки, что прибыль хотя бы еще точно есть.
2. EBITDA снизилась на 40%, Чистый долг составил 21,665 млрд. руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,16.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Моя позиция по выбору корпоративных облигаций всегда твёрдая — эта игра точно не стоит свеч и доходностей, которые платят и предлагают, т.к. отсутствует ликвидность, а доходность маленькая. Плюс всегда был и есть риск полного и даже мгновенного обнуления.
Долг по облигациям… могут не вернуть.
Такое да, редко, но бывает, эмитенты не платят.
И им за это ничего не будет.
Инвесторы дают в долг под проценты, принимая на себя рыночный риск.
О котором никто не думает, мозг одурманен высоким купоном 22+%.
Бесплатный сыр сами знаете все где..

Aromath твердо и резко против любых корпоративных облигаций качества ниже  AA.
Ах, Вас не устраивает их доходность?
Значит у вас ещё просто недостаточно опыта.
Никогда не гоняйтесь за лишними 1-3% годовых, это — лишь мышиная возня.

Я вообще против выбора облигаций для частного инвестора.
Время жизни намного дороже, чем пустая трата его на анализ всевозможных облигаций.
Ну вот проанализировали вы их, даже на форумах и в чатиках обсудили за неделю активно,
И что дальше то?

( Читать дальше )