aramco

В мусульманской Саудовской Аравии четверг – последний торговый день недели. Работа биржи Tadawul возобновится в воскресенье. Чтобы удовлетворить амбиции принца Мухаммеда по диверсификации нефтезависимой экономики путем сбора средств на мегапроекты в неэнергетических отраслях, организаторам IPO важно продемонстрировать уверенную динамику котировок в первое время после размещения. Создать ажиотаж вокруг бумаг Saudi Aramco не так уж сложно.

Незначительный объем IPO, лишь 1,5% общего объема акций (и 450 млн акций по опциону greenshoe), помогает поддерживать ажиотаж вокруг размещения, речь может идти о создании искусственного дефицита акций, предложенных для свободного обращения. Косвенным подтверждением этого может быть информация Financial Times о том, что государственные инвестфонды поощряли скупать акции Saudi Aramco, чтобы повысить стоимость акций. Решение ОПЕК+ о сокращении добычи на 503 тыс. баррелей сверх действующих квот принималось также в преддверии IPO, Саудовская Аравия лоббировала их ужесточение для поддержания котировок Brent в первые месяцы торгов акциями Aramco.

( Читать дальше )

Сегодня мы расскажем вам несколько историй:

Про IPO Aramco: IPO уже состоялось, поэтому мы не ждем какой-то массированной поддержки цен на нефть. Листинг пройдет 11 декабря, но уже сейчас можно заметить, что 4х переподписка и состав покупателей обещают хороший старт торгов: покупатели — физики из Саудовской Аравии и суверенные фонды — такие инвесторы не будут продавать, плюс есть те, кому акций не досталось — они поддержат котировки. Соответственно, цена на нефть снова в рынке и может запросто падать

Про ОПЕК и ОПЕК+. Многие ждали от этой встречи усилий по поднятию цен к $65-70 и выше, но мы думаем, что такого не случится и вполне вероятно цены даже снизятся. Для того чтобы понять это, нужно посмотреть на давнюю тактику ОПЕК:

1. Организация держит цены выше $60, но при этом следит чтобы дальние фьючерсы были дешевле спота — это затрудняет хеджирование сланцевикам.

2. Также цене не дают задираться слишком высоко (исключение $80 в прошлом году, когда хотели провести IPO Aramco по $2 трлн, но не получилось и 2015, когда пробовали другую тактику — обанкротить сланец).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

NOVEMBER 26, 2019 / 9:22 PM / 

RIYADH (Reuters) — Dо вторник розничная подписка на первичное публичное размещение акций (SAO) Saudi Aramco достигла 27,04 млрд саудовских риалов ($7,21 млрд), сообщил ведущий менеджер Samba Capital.

В заявлении Samba Capital говорится, что на данный момент розничная продажа составляет 845 101 020 акций.

Последний день подписки на розничный транш продажи акций — 28 ноября. Aramco начала IPO 3 ноября.  

Нефтяной гигант заявил, что планирует продать 1,5% компании, или около 3 миллиардов акций, по ориентировочной цене от 30 риалов до 32 риалов, оценивая IPO в 96 миллиардов риалов ($25,6 миллиарда) и предоставив компании потенциальная рыночная стоимость от $1,6 до $1,7 трлн.
www.reuters.com/article/us-saudi-aramco-ipo-retail/aramco-ipo-retail-subscription-at-7-21-billion-lead-manager-idUSKBN1Y029V?feedType=RSS&feedName=businessNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FbusinessNews+%28Business+News%29

p.s. По 32 рияла за акцию, получается, что компанию Арамко оценили в $1,7 трлн.
И то, с учетом того, что IPO проходит как-то скомкано, так сказать междусобойчик с «загоном» покупатей в акции и самих акций размещают мизер.

( Читать дальше )

21.11.2019
Саудовская Аравия отодвинула на второй план международные банки, которые консультировали нефтяного гиганта Saudi Aramco по IPO, обратившись в местные финучреждения с целью продажи акций. Об этом пишет The New Arab.

Потратив годы на исполнение своей роли в IPO компании, банки, в том числе JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, Credit Suisse и другие «глобальные координаторы», должны будут подавать свои заявки через HSBC.

Выбор британского HSBC в этом плане выглядит логично, поскольку этот банк активно работает на финансовом рынке Саудовской Аравии и имеет долю в Saudi British Bank – одной из крупнейших кредитных организаций королевства.

HSBC, NCB Capital и Samba Capital остались единственными тремя глобальными координаторами, которые контролируют заказы инвесторов.

17 ноября Саудовская Аравия оценила свою государственную нефтяную компанию по нижней границе, в сумму от $1,6 трлн до $1,71 трлн.

Как-то так по тихому, без фанфар, Saudi Aramco выложило в ночь между пятницей и субботой на сайте Capital Markets Authority, регулятора фондового рынка Саудовской Аравии проспект своего IPO: https://cma.org.sa/…/The%20Saudi%20Arabian%20Oil%20Company%…
Теперь любой интересующийся может одним из первых узнать самый охраняемый секрет нынешнего исторического периода: себестоимость добычи барреля нефти у саудитов. Хинт: Operating costs поделить на калькуляторе на добычу в баррелях.

Еще из проспекта ясно, что любой голодранец, владеющий хотя бы одной акцией Aramco имеет право заявится на собрание акционеров и получить мешок корпоративного лута и всяких прочих ништяков. Это, конечно, если визу на въезд в страну получит. Но в последнее время с этим послабления серьезные:

( Читать дальше )

На моей памяти это далеко не первая попытка саудитов продать самую крупную нефтегазовую компанию в мире. И понять их можно, компания гигант, продать хочется на лучших условиях, поэтому нужно правильно выбирать время. И сейчас, пусть не лучшее, но довольно неплохое время для продажи. Ведь бизнес цикл, хоть и может еще продолжить свой рост, но бесконечно это продолжаться не может, а с учетом избытка нефти в мире, текущие цены выглядят очень неплохо.

Но оценки разнятся более чем в триллион, от 1 до 2.3 трн$. От чего они зависят и когда стоит покупать  эту компанию рассказал в видео.

P.S.  в видео я упоминал 16 год и прибыль в 13млрд$. Дело в том, что налоговая ставка в 2017 была уже изменена с 85% до 50%, поэтому конкурентное преимущество все таки есть. Но вопросы запасов, а так исторические метрики выручки, костов и т.д. все еще остаются закрытой информацией.

( Читать дальше )

Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) 
Общий долг на 31.12.2017г: $73,664 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $84,922 млрд 
Общий долг на 30.06.2019г: $106,748 млрд 
Общий долг на 30.09.2019г: $108,790 млрд 

Выручка 2017г: $264,176 млрд 
Выручка 6 мес 2018г: $167,676 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $264,576 млрд 
Выручка 2018г: $355,940 млрд 
Выручка 6 мес 2019г: $163,882 млрд 
Выручка 9 мес 2019г: $244,414 млрд 

Прибыль 2017г: $75,898 млрд 
Прибыль 6 мес 2018г: $53,019 млрд 
Прибыль 9 мес 2018г: $83,322 млрд 
Прибыль 2018г: $111,071 млрд 
Прибыль 6 мес 2019г: $46,899 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: $68,190 млрд 
https://www.saudiaramco.com/en/investors/investors/reports-and-presentations

1 ноября совет директоров компании одобрил выплату дивидендов по обыкновенным акциям в размере $13,4 млрд, следует из сообщения Aramco. При этом компания может дополнительно объявить промежуточные дивиденды в объеме $9,5 млрд. «Эти дивиденды получит только правительство Саудовской Аравии, инвесторы, участвующие в листинге, не смогут претендовать на часть этих выплат», — говорится в заявлении. Однако, если сумма дивидендов превысит $9,5 млрд, а дата отсечения акционеров будет установлена после начала размещения, то инвесторы получат право на долю в сумме сверх $9,5 млрд.

( Читать дальше )

03 июня 2019 
Саудовская компания Aramco в основном понизила официальные цены реализации нефти для Северо-Западной Европы, США и средиземноморского региона и повысила цены для Азии.

Официальные цены на нефть саудовской компании Aramco на июль
Цены на нефть из Саудовской Аравии (в долларах США за баррель): 
сорт нефти        июнь    июль    изменение
Extra Light          4.30     4.60     +0.30
Light                   3.05    2.75

( Читать дальше )