UsdJPy

Валютная пара USD/JPY уверенно продвигается на север и сейчас вплотную приблизилась к пробитому ранее недельному восходящему тренду, от которого котировки могут совершить технический отскок вниз. Дополнительно через эту точку возможного разворота проходит горизонтальное сопротивление 159.60.

Однако куда более перспективной выглядит горизонталь, расположенная чуть выше — уровень 160.45. Эта отметка, как мы неоднократно убеждались на практике, является настоящим «болевым порогом» для Центрального банка Японии, где регулятор традиционно начинает намекать на валютные интервенции. При тестировании любого из указанных рубежей будет интересно отслеживать реакцию цены и появление разворотных свечных паттернов.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Сентябрьское решение ФРС поднять ставку до 4.00% и уход доходности 10-летних американских облигаций выше 5.12% создали ощущение, что доллар будет расти вечно. Индекс DXY удерживается около 101.10–101.20, евро обновляет минимумы лета, а иена сползает к круглой отметке 160.00.

Но если заглянуть под капот этого движения и посмотреть на реальные позиции институционалов, становится очевидно: рынок подходит к точке перегрузки. Пока розничные трейдеры по инерции покупают доллар на максимумах, крупные фонды уже готовят почву для смены тренда. Разбираемся, где именно расставлены капканы для толпы и когда ждать реального разворота.

Коротко по ситуации на 24 сентября:
• EUR/USD пробил 1.1400 и дошел до 1.1387. RSI на днях упал до 30.1 (зона предельной перепроданности), а спекулятивные фонды по отчетам COT выкупили больше половины своих шортов.
• USD/JPY подошла к 158.44. Фонды за одну неделю совершили исторический разворот на +72 тысячи контрактов в чистый лонг, а Банк Японии уже провел проверку ставок с дилерами.

Японская иена сначала продолжила укрепляться, однако затем развернувшись заметно ослабла. В этот период фактором укрепления иены были изменения рыночных ожиданий относительно Банка Японии из-за растущей вероятности более быстрого ужесточения политики, возможной репатриации японского капитала и сокращения накопленных позиций. Дополнительную поддержку японская валюта получила со стороны статистики: уточнённая оценка ВВП Японии за апрель-июнь показала рост экономики на 0,4% кв/кв, или на 1,4% г/г, против первоначальной оценки 1,1%, что уменьшало аргументы против дальнейшего повышения ставки Банком Японии.

Тем временем, ключевой американский CPI за август показал рост на 0,4% за месяц и на 3,4% г/г, повысив вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до примерно 86-87%. Одновременно японская оптовая инфляция оставалась высокой, что поддерживало ожидания повышения ставки BOJ.

Ключевым фактором последовавшего роста пары стало решение Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), который повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75-4,00%.

Обратите внимание на формирование локальной консолидации у максимума, дивергенций нет. Вероятен рост к 159.00.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская 

#USDJPY

Разбираем реальную расстановку сил на межбанковском рынке на неделю с 21 по 27 сентября 2026 года.

Коротко за неделю:

• Доходность US 2Y держится на 4.72% с инверсионной премией +72 б.п. к базовой ставке ФРС (3.75–4.00%).
• Спред доходностей США и Германии (3.21%) составляет +151 б.п. в пользу доллара, делая удержание евро накладным по свопам.
• Кредитные хедж-фонды за неделю экстренно сбросили 15.7 тыс. контрактов на покупку фунта, опустив позиционирование до 25%.
• Повышение ставки Банком Японии до 1.25% обернулось выносом USD/JPY выше 158.00 из-за спреда в 288 б.п.
• В розничном стакане по USD/CAD зафиксировано 71% шортов на отметке 1.4000 против восходящего институционального потока.

Фундаментальным ориентиром валютных курсов остаются кривые государственных доходностей. После сентябрьского заседания ФРС удерживает базовую ставку в коридоре 3.75–4.00%. Доходность 2-летних трежерис при этом балансирует около 4.72%. Рынок закладывает премию за риск: дорогая нефть ($93–97 за баррель WTI) удерживает инфляционные риски и вероятность еще одного повышения ставки до конца года.

Market Pulse, 18 сентября 2026

Коротко за день: USD/JPY закрылась на 156.86 (+90 пунктов к вчерашнему закрытию 155.96). Спред 2-летних облигаций США и Японии держится на уровне +287 б.п. (US 2Y 4.71% против JP 2Y 1.84%). Стоимость 3-месячного валютного хеджирования съедает около 2.8% годовых, создавая полный паритет доходности американских трежерис с японскими бондами JGB. Главный вывод: рынок отыграл классический сценарий «продажи на факте», а премия реальной доходности доллара США (+205 б.п.) блокирует репатриацию капитала в Японию.

Главное: Синхронное ужесточение ФРС США (повышение ставки до 4.00% 16 сентября) нейтрализовало попытку Банка Японии сократить монетарный разрыв, оставив иену единственной валютой G4 с отрицательной реальной ставкой (-0.45%).

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 154.313

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 152.454

▪️Актуален: До отмены   

Комментарий: 

Очень интересная формация наблюдается на графике валютной пары USDJPY. После длительного падения цена пришла на ретест фундаментальной поддержки на ценовой отметке 153,683 и аккумулировала аномальный ордер-блок. Дополнительно здесь был сформирован уровень на старшем таймфрейме 154,122. Всё это указывает на тот факт, что в рынок зашёл крупный капитал, после чего у нас перестали обновляться минимумы, при этом цена начала обновлять свои максимумы. Потенциал роста при текущей формации значительно превышает потенциал снижения, так как новообразованные ордер-блоки и уровни у нас всегда в приоритете, потому что задают актуальную рыночную тенденцию.

Завтра ФРС с большой вероятностью повышает ставку, это будет первое повышение с 2023 года, и после горячей инфляции на прошлой неделе рынок закладывает его почти полностью.

Министр финансов США в ночь на пятницу выступил в роли судьи, присяжных и палача, обрушив на спекулятивные короткие позиции по иене, вероятно, самые прямые и откровенные нападки, которые мы видели за последние годы...

«Теперь я являюсь представителем власти, поэтому, когда мы вмешиваемся в ситуацию с японской иеной, у меня есть довольно хорошее представление о том, что собираются делать японцы, что собирается делать Банк Японии, что собираются делать японские политики», — сказал Бессент на мероприятии в Южном методистском университете в Техасе во вторник.

«И вы можете поспорить со мной, если хотите».

Как сообщает Bloomberg, эти комментарии были одними из самых резких в беспрецедентной кампании Бессента по подчинению рынков своей воле, несмотря на скептицизм инвесторов.

Бывший руководитель хедж-фонда, прославившийся крупными валютными ставками, недавно руководил первыми за три десятилетия покупками иены властями США и в прошлом месяце удивил участников рынка планами по наращиванию выкупа казначейских облигаций США для сдерживания резкого роста доходности.