SpX

Итак, речь пойдет о корелляционном спреде между 10-летними трежерями и индексом S&P500.

Заинтересовала меня динамика позиций воротил в трежерях, а именно: они навалились в лонги, вытолкав расчетные индексы на экстремумы (индекс разрыва позиций = 100%, т.е. — лонг, индекс накопления длинных позиций = 100%, индекс Активности = 85%)

График 10-летки.


И всё бы ничего: ну лонги и лонги, но спред с фондовым рынком на минимумах!

© Elliott Wave Trading


В настоящий момент есть признаки того, что по американскому индексу развивается две заходные пары [i]-[ii] и (i)-(ii), в связи с чем ожидания как и прежде остаются за дальнейший рост индекса в рамках формирования волны (iii) of [iii], ближайшая цель которой уровень 2349.23, по достижении которой, если структура роста будет позволять, следующей целью может стать уровень 2500.

Сейчас имеется сильная поддержка в районе 2100-2200, вполне вероятно, что его не продавят и рост индекса начнется с текущих. Дальнейшее снижение (серые знаки на графике) будет означать дальнейшее формирование волны 4 в виде другой коррекционной модели, отличимой от текущей.

Почему я не планирую покупать фондовые индексы

Рынок продолжает инерционное движение быка, разбежавшегося за «красной тряпкой». Это именно инерционное движение. В этой инерции участники рынка не видят и не обращают внимания на многие сигналы, указывающие, что пора бы изменить направление...

Вчера вышла статистика по заказам на товары долгосрочного использования. Но, разумеется, в состоянии «гона» рынок не может обращать внимание на такие «мелочи». Заказы упали на 4% против ожидавшегося снижения на 1%. Заказы на перевозки снизились на 0.5% в июне после падения на 0.3% в мае и против ожидавшегося роста в июне на +0.2%.

Рынок с завидным постоянством и легкостью игнорирует падение цен на нефть. А это падение обязательно будет иметь влияние на цены акций.

Все ждали ФРС и дождались. Как всегда, ничего нового. Ставка на уровне 0.375%, почти никаких указаний на то, когда и будет ли повышение ставки в ближайшее время. В этих условиях каждый толкует итоговое заявление так, как ему хочется. По мнению ФРС, экономика показывает признаки улучшения, инфляция не показывает признаков «нагревания» экономики — по-русски это называется «ни холодно, ни жарко; ни рыба, ни мясо; ни мужик, ни баба....» и т.д. Возможно, ежегодная конференция FOMC Jackson Hole, назначенная на 26 августа в Вайоминге, даст какие-то подсказки о том, чего ожидать. Но вчерашний итог можно изложить всего двумя словами: «No