Sp500

Всего через несколько месяцев после установления целевого показателя индекса S&P500 на 2024 год стратеги Goldman Sachs Group Inc. во второй раз повысили свой прогноз, отражая оптимистичный прогноз Уолл-стрит по прибыли.

“Повышение оценок прибыли является движущей силой пересмотра”, — написала команда во главе с Дэвидом Костиным.

Прогноз прибыли на 12 месяцев вперед находится на рекордно высоком уровне для фондового индекса США. Первоначально он прогнозировал в ноябре, что S&P500 достигнет 4700 к концу этого года, но в этом месяце показатель уже преодолел значительный рубеж в 5000.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-18/goldman-sachs-lifts-s-p-500-target-to-5-200-on-profit-expansion

шоу начинается. готовим бублики .

Американские руководители, наконец, более оптимистично оценивают состояние экономики США, и впервые за два года их настроение становится более позитивным.

Conference Board сообщила в четверг, что ее последний опрос о доверии к руководителям компаний показал показатель 53 в первом квартале 2024 года по сравнению с 46 в четвертом квартале 2023 года. Показатель выше 50 означает, что оптимизм среди респондентов перевешивает пессимизм.

Примечательно, что последний опрос отмечает первое положительное значение показателя с первого квартала 2022 года.

«Руководители компаний лучше оценивают состояние экономики, но сохраняют осторожность в отношении предстоящих рисков», — сказал Роджер В. Фергюсон-младший, заместитель председателя Делового совета и попечитель Conference Board, говорится в заявлении.

Более трети руководителей КОМПАНИЙ положительно оценили текущие экономические перспективы, что на 14% больше, чем в прошлом квартале, а 36% считают, что условия продолжат улучшаться в течение следующих шести месяцев, по сравнению с 19% в прошлом квартале.

( Читать дальше )

Надежды трейдеров на мартовское снижение базовой процентной ставки Федеральной резервной системой практически испарились после сильных декабрьских данных по американскому рынку труда, а также заявлений председателя Федрезерва Джерома Пауэлла, пишет Financial Times.

Пауэлл подтвердил CBS News, что базовым сценарием Федрезерва на этот год является три снижения ставки. Трейдеры, однако, закладывают пять ее снижений на 2024 год. При этом в конце 2023 года они считали возможным, что ставка будет опущена шесть раз.

Расхождение между планами ФРС и ожиданиями инвесторов может создать высокую волатильность на фондовом рынке и спровоцировать его спад, если прогнозы трейдеров не оправдаются, отмечает FT.

www.interfax.ru/business/944743

Инфляция и президентские выборы в США будут основными факторами, влияющими на мировые рынки в этом году, в то время как проблемы с ликвидностью становятся все более актуальными, по мнению трейдеров, опрошенных JPMorgan.

Облигации и акции выросли в конце прошлого года на надеждах, что замедление инфляции приведет к значительному снижению ставок центральным банком в этом году. 

Рынки готовятся к дальнейшей волатильности по мере приближения президентских выборов в США, победа бывшего президента Дональда Трампа на праймериз республиканцев в Нью-Гэмпшире приближает его к матчу-реваншу с президентом-демократом Джо Байденом.

Глава глобального подразделения цифровых рынков JPMorgan Эдди Вен заявил, что повышенное внимание в этом году к макроэкономическим событиям и рисковым событиям может создать краткосрочную волатильность, с особым акцентом на публикацию ежемесячных данных о занятости в США и инфляции.

Опасения по поводу рецессии, которые превзошли прошлогодний опрос, опустились на третье место и составили 18%, поскольку экономический рост превзошел ожидания, говорится в опросе.

( Читать дальше )

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что американцам, возможно, придется ждать снижения процентных ставок центральным банком после марта, поскольку чиновники ожидают дополнительных экономических данных, подтверждающих, что инфляция снизилась до 2%.

“Опасность преждевременных действий заключается в том, что работа еще не совсем выполнена, и что действительно хорошие показатели, которые мы получили за последние шесть месяцев, каким-то образом оказываются не верным индикатором того, куда движется инфляция”, — сказал Пауэлл в интервью Скотту Пелли из CBS.

“Мы не думаем, что это так”, — сказал он. “Но разумнее всего просто подождать и убедиться, что данные продолжают подтверждать устойчивое снижение инфляции до 2%”.

Пауэлл сказал, что маловероятно, что Федеральный комитет по открытым рынкам “достигнет такого уровня уверенности” в отношении динамики инфляции к заседанию 19-20 марта.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-05/powell-tells-60-minutes-fed-likely-to-wait-beyond-march-to-cut

Британский инвестор и основатель бостонской компании Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Джереми Грэнтэм прогнозирует трудный 2024 год для американского фондового рынка и рекомендует «избегать акций США». Об этом он заявил в интервью ThinkAdvisor.

«Доходность акций США будет разочаровывающей. Доходность неамериканских акций, вероятно, будет довольно близка к нормальной. Я бы избегал акций США. Их цены почти смехотворно выше, чем в остальном мире — разрыв настолько велик, как никогда ранее», — считает Джереми Грэнтэм.

Инвестор отмечает, что маржа прибыли американских компаний находится на историческом максимуме по сравнению с иностранными конкурентами, что создает ситуацию «двойного риска» для акций, когда как прибыль, так и мультипликаторы могут упасть, добавил он.

Грэнтэм рекомендовал инвесторам искать недооцененные активы на развивающихся рынках, таких как Япония.

Джереми Грэнтэм предсказал крах доткомов 2000 года и ипотечный обвал 2008 года.

( Читать дальше )

Инвесторы, убаюканные мыслью, что региональные банки США вне опасности после прошлогодних банкротств, получили толчок от New York Community Bank.

Хотя совокупность проблем NYCB характерна исключительно для его баланса, некоторые элементы его прибыли подчеркнули сохраняющуюся чувствительность региональных кредиторов к высоким ставкам ФРС, которые продолжают сокращать портфели коммерческой недвижимости (CRE) и маржу кредитования, сказали инвесторы.

«По-прежнему существует основная проблема бизнес-модели, которая затрагивает многие региональные и муниципальные банки в условиях более высоких ставок», — сказал Питер Орзаг, исполнительный директор инвестиционного банка Lazard.

Акции NYCB упали на 45% за два дня, в то время как более широкий региональный банковский индекс KBW, упал более чем на 7% на этой неделе.

Распродажа произошла почти через год после банкротства банка Силиконовой долины в марте 2023 года, когда высокие процентные ставки привели к убыткам по его облигациям, вызвав фатальный отток депозитов, который обанкротил Signature Bank несколько дней спустя.

( Читать дальше )

На Уолл-стрит отсутствует эйфория, и это наводит Савиту Субраманьян, стратега по акциям Bank of America, на мысль, что для текущего бычьего рынка акций в баках может быть еще много бензина бензина.

Фирменный индикатор банка на продажу отслеживает рекомендации стратегов Уолл-стрит по размещению акций, и прямо сейчас он далек от бычьих уровней, которые подали бы противоположный сигнал «Продавать», согласно опубликованной в четверг заметке Субраманьяна.

«Настроения потеплели по сравнению с прошлым годом, но мы не видим уровня эйфории, которым обычно заканчиваются бычьи рынки», — сказал Субраманьян.

Индикатор продаж снизился на 24 базисных пункта в январе до 54,4%, что находится на «Нейтральной» территории и значительно ниже пика в 59,8%, которого он достиг в 2021 году. И акции, как правило, демонстрируют солидную доходность, когда индикатор застревает в нейтральной зоне.



«Текущий уровень индекса SSI указывает на ожидаемую доходность + 14% в течение следующих 12 месяцев или 5450 для S&P500 к концу 2024 года. Когда индекс SSI был здесь или ниже, доходность S & P 500 на 12 месяцев вперед была положительной в 94% случаев (по сравнению с 81% в целом) при средней доходности 20% », — сказал Субраманьян.

( Читать дальше )