Softline

Три квартала 2025 года позади, и вот, чего мы достигли за эти 9 месяцев: 

​​• Оборот достиг 73,8 млрд рублей (+4% г/г). 35% оборота — от собственных решений, или 26,0 млрд рублей (+24% г/г);

• Валовая прибыль увеличилась до 27,2 млрд рублей (+14% г/г). Доля валовой прибыли от собственных решений = 73%. В результате валовая рентабельность SOFL достигла 36,8%;

• Скорр. EBITDA составила 4,8 млрд рублей (+3% г/г)

Результаты 3-го квартала, в частности, следующие:

• Оборот составил 27,7 млрд рублей (-2% г/г), в структуре оборота 37% — от продажи собственных решений (это больше на 7 п.п., чем годом ранее), что составляет 10,1 млрд рублей (+21% г/г);

• Валовая прибыль при этом выросла на 19% год к году до 9,8 млрд рублей. Доля валовой прибыли от решений собственного производства составила рекордные 82% (+17 п.п. г/г), при этом валовая рентабельность собственных решений также возросла – до 79% (+16 п.п. г/г)

• Скорректированная EBITDA в 3 квартале 2025 года составила 1,3 млрд рублей  (+3% г/г) 

ПАО «Софтлайн» (Компания, Группа или Холдинг, MOEX: SOFL), инвестиционно-технологический холдинг с фокусом на инновации, объявляет основные неаудированные консолидированные финансовые результаты ПАО «Софтлайн» по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года.

За 9 месяцев 2025 года Холдинг достиг следующих результатов:

• Оборот Компании достиг 73,8 млрд рублей, увеличившись на 4% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 9 месяцев 2024 года. В структуре оборота 35% показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений Группы, что составляет 26,0 млрд рублей (+24% г/г);
• Валовая прибыль увеличилась на 14% год к году и составила 27,2 млрд рублей. Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила 73%. В результате валовая рентабельность Компании достигла 36,8%;
• Скорректированная EBITDA за 9 месяцев 2025 года составила 4,8 млрд рублей.

По итогам 3 квартала 2025 года:

Софтлайн снова вошла в рейтинг крупнейших российских компаний по выручке — РБК 500. Компания присутствует в списке с момента его создания — это подтверждает устойчивость бизнеса и важную роль на рынке.

Наша новая кластерная структура, активная M&A-стратегия и международное расширение в будущем поможет нам еще быстрее масштабировать решения, занимать все бОльшие доли рынка.  

А зачем мы об этом рассказываем? Или о чем говорит нахождение компании в подобных рейтингах: 

• статус крупного и устойчивого игрока. Мы часто говорим о масштабном бизнесе Софтлайн. И рейтинг РБК — еще одно тому подтверждение; 

• конкурентоспособность. Рейтинг фиксирует, что Софтлайн развивается и удерживает позиции среди лидеров, а еще — наращивает присутствие в ключевых сегментах

• Рост доверия. Место в авторитетных рейтингах повышает репутацию компании, облегчает сделки, а еще — может усилить положение в переговорных процессах, например — по M&A

◾Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск обыкновенных акций и проспект ценных бумаг ПАО «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI, входит в ГК «Софтлайн»), сообщила компания.

◾Выпуск включает 200 млн обыкновенных акций номиналом 0,01 рубля, которые планируется разместить по открытой подписке. Выпуску присвоен регистрационный номер 1-01-08954-G.

◾Цена размещения акций будет установлена советом директоров компании после окончания срока действия преимущественного права приобретения бумаг.

◾Преимущественное право выкупа бумаг допэмиссии имеют лица, являющиеся владельцами обыкновенных акций компании по состоянию на 18 августа 2025 года. Максимальное количество дополнительных акций, которое они могут приобрести в рамках преимущественного права, пропорционально количеству имеющихся у них обыкновенных акций.

◾Срок действия преимущественного права приобретения акций - 8 рабочих дней с даты соответствующего уведомления (13 ноября).

Дочерняя структура Софтлайна Фабрика ПО, работающая под брендом FabricaONE.AI, получила публичный статус. Это может сигнализировать о подготовке к ее размещению на бирже, о котором ранее говорила материнская компания.

По оценкам СМИ, в результате этой процедуры может быть привлечено 3–5 млрд руб. Напомним, что выручка Фабрики ПО за 2024 год составила 18,6 млрд руб. (+84%), скорректированная EBITDA удвоилась, достигнув 3,5 млрд руб. При этом эмитент практически не имеет долговой нагрузки.

В Софтлайне ранее оценивали будущую капитализацию «дочки» примерно в 30 млрд руб., что практически соответствует оценке материнской структуры. По показателям компания выглядит недооцененной к аналогам по коэффициенту EV/EBITDA и переоцененной по показателю P/S. Но большой интерес у инвесторов могли бы вызвать очень высокие темпы роста доходов компании и перспективные разработки в сфере ИИ, программного обеспечения и автоматизации рабочих мест.

Дата выхода на IPO пока неизвестна, но, с учетом упомянутого получения публичного статуса можно предположить, что оно пройдет до конца текущего года или в начале следующего. Акции Софтлайна при умеренном снижении на Мосбирже 12 ноября поднимаются на 2%.

АО «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI, входит в ГК «Софтлайн» получило публичный статус, изменения в ЕГРЮЛ были внесены 11 ноября.

«Фабрика ПО» сформирована на базе системного интегратора Bell Integrator, объединив активы «Софтлайна» в сфере заказной разработки и тиражного ПО с применением искусственного интеллекта, в том числе — разработчика бизнес-приложений SL Soft, компанию по автоматизации промпроизводств SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академия АйТи» и др.

В октябре СМИ сообщали, что в текущем году субхолдинг может провести IPO, планируя привлечь 3-5 млрд рублей.

1 ноября «Софтлайн» на ленте раскрытия сообщил, что «Фабрика ПО» выбрала организаторами публичного размещения обыкновенных акций Альфа-банк и АО «Старт капитал»; срок действия договоров — до 2 лет.

При этом в «Софтлайне» не комментируют сроки и параметры потенциального IPO «Фабрики ПО».


Источник: www.interfax.ru/business/1057497

Продолжаем нашу Q&A-рубрику! Под этим постом вы сможете задать свои вопросы команде Софтлайн. 

🤔 О чем спрашивать? Мы готовы обсуждать темы, непосредственно связанные с бизнесом компании и нашей отраслью. Приветствуются вопросы о:

• Фундаментальных характеристиках бизнеса: ключевые финансовые показатели, структура оборота и валовой прибыли, развитие продуктового портфеля, собственные разработки;

• Рынке IT: динамика и прогнозы развития сегментов, в которых работает Софтлайн;

• И другие вопросы о деятельности компании.

❗️ Важно: Мы не комментируем рыночные слухи, цены акций и другие внешние факторы, на которые компания не может оказать прямое влияние.

Если у вас накопились вопросы – это отличная возможность получить ответы из первых уст!