ServiceNow

Мы ожидаем

После пятничной распродажи, вызванной опасениями по поводу корпоративных отчетов в технологическом секторе и масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру, рынок пытается стабилизироваться. Биржевые игроки пересматривают свои стратегии с учетом насыщенного макроэкономического календаря и плотного потока событий. Впрочем, в целом инвестсообщество сохраняет сдержанный настрой. Сомнения в способности технологических компаний оправдать высокие оценки и активное повышение капитальных затрат продолжают оказывать давление на общий сентимент. Среди участников торгов нет единого мнения о том, является ли текущая коррекция фазой «переваривания» технологического цикла или началом более глубокой переоценки.

Сегодня будет опубликован индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index) за декабрь (консенсус: 10,5 пункта, ноябрь: 18,7), что может указать на ослабление импульса в промышленном секторе. Также выйдет декабрьский индекс настроений строителей жилья от NAHB (консенсус: 38 пунктов, без изменений к ноябрю). Сохранение показателя на низком уровне будет свидетельствовать о продолжающемся давлении высоких ипотечных ставок и слабого спроса на первичном рынке жилья. Дополнят картину дня выступления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и члена совета управляющих ФРС Стивена Мирана.

ServiceNow, Inc. (NOW) продолжает уверенно наращивать масштабы бизнеса, демонстрируя выдающиеся результаты по итогам II квартала 2025 года, которые превзошли как собственные прогнозы, так и наши ожидания. Ведущие позиции в области корпоративного ИИ, быстрорастущий спрос на продукты Now Assist и уверенное продвижение в сегменте CRM обеспечили опережающую динамику роста, пишет Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.

На фоне резкого увеличения клиентского интереса к агентной архитектуре и сильной интеграции платформы, ServiceNow укрепляет свою роль как стратегического партнера для цифровой трансформации компаний по всему миру.

Менеджмент на III квартал 2025 года дал гайденс выше наших ожиданий и в очередной раз повысил прогноз на 2025 финансовый год на фоне опережающих темпов роста. Мы позитивно оцениваем результаты компании и пересматриваем наши прогнозные темпы роста выручки вверх и более консервативно по рентабельности. Мы повышаем целевую цену акций компании с $1050 до $1160 и сохраняем рекомендацию «Покупать».

В центре внимания участников сегодняшних торгов будет беспрецедентный визит президента США Дональда Трампа в Федеральную резервную систему. Это станет прямым нарушением многолетней традиции независимости Центрального банка и может стать главным источником волатильности. Участники рынка будут отслеживать все новости с этой встречи и звучащие на ней заявления. Это событие способно повлиять на ожидания в отношении монетарной политике в преддверии июльского и дальнейших заседаний FOMC. На этом фоне насыщенный макроэкономический календарь может отойти на второй план, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Главным макрорелизом этого четверга станет публикация предварительной оценки PMI от S&P Global. Прогноз Freedom Broker предполагает, что промышленный индекс опустится на 0,1 пункта, до 52,8, отражая замедление роста объема новых заказов после активного пополнения запасов в апреле-мае в ожидании введения импортных тарифов. В ориентир по индикатору в секторе услуг мы закладываем повышение на те же 0,1 пункта, до 53.

Ключевое событие, которое определит настроения сегодняшней сессии, — заключение соглашения о тарифах между США и Японией. Новость об этом появилась уже после закрытия вчерашних торгов, пишут аналитики Freedom Finance Global. Пошлины на импорт японских автомобилей в Штаты будут снижены с 25% до 15%. При этом, по словам президента Трампа, Япония инвестирует $550 млрд в американскую экономику, а США «получат 90% прибыли» от этой сделки. На фоне новости индекс Nikkei 225 подскочил на 3,5%, акции Toyota выросли более чем на 14%, уверенную позитивную динамику показали и другие автопроизводители, в том числе Honda. На американских фондовых площадках подписанные договоренности могут быть расценены как сигнал к смягчению внешнеторговых рисков. Однако не исключено, что частично эффект будет нивелирован тем, что эта сделка давно ожидалась инвесторами, что нашло отражение в повышенных рыночных мультипликаторах.

В эту среду выйдут данные продаж домов на вторичном рынке за июнь (консенсус: 4,01 млн (-0,7% м/м), предыдущее значение: 4,03 млн).