SPY

ФРС, несмотря на мягкие заявления своих представителей, продолжает нормализацию баланса строго по плану — $50 млрд/ мес. 
По сути, если количественное смягчение QE являлось инструментом для смягчения финансовых условий и поддержки экономики, то логично, что количественное ужесточение QT должно действовать в противоположном направлении.

Ниже несколько красноречивых графиков, не нуждающихся в комментариях.



Рынок облигаций также отреагировал на начало количественного ужесточения, но, по-видимому, быстрее. 



( Читать дальше )

Вчера в комментариях к https://smart-lab.ru/blog/527793.php обратил внимание на то, что сегодня возможен очень волатильный день. Были вопросы от коллег, поэтому решил вынести в отдельный пост.
В третью пятницу последнего месяца квартала наступает Quadruple Witching.
В этот день происходит экспирация по 4 группам финансовых инструментов: stock index futures, stock index options, stock options, single stock futures.
Ежедневные объемы и открытый интерес по опционам на SPY и VIX можно смотреть здесь, выбирая нужную Вам дату эксипрации:
finance.yahoo.com/quote/%5EVIX/options?p=%5EVIX&.tsrc=fin-srch&date=1558483200&straddle=true&guccounter=1
finance.yahoo.com/quote/SPY/options?p=SPY&.tsrc=fin-srch&date=1552608000&straddle=true

Формирование цены экспирации происходит  в последний час торговой сессии 3:00 to 4:00 p.m. EST 
по Москве 22:00 — 23:00 (quadruple witching hour).

( Читать дальше )

Привет, друзья! 

Как мы и ожидали, SPY формирует откат от сопротивления 280.00 – нон-стоп ралли подошло к концу и S&P 500 закрылся ниже своей 10-дневной скользящей средней впервые за 41 день. Краткосрочные перспективы в настоящее время неоднозначны, ни быки, ни медведи не имеют сильных преимуществ. VIX после значительного падения за последние несколько месяцев  начинает формировать локальное дно. 

50 по RSI является важным значением для формирования импульса:

• Когда RSI выше 50, рынок находится в восходящем тренде.
• Когда RSI ниже 50, рынок находится в нисходящем тренде.

Транспортный индекс Доу-Джонса падал 9 дней подряд. Это самая длинная убыточная серия с февраля 2009 года. Транспортники наиболее чувствительны к сменам настроения на фондовом рынке и часто выступают опережающим индикатором коррекции рынка.  

( Читать дальше )

Mar 7 — SPY OI Chart
SPY for Mar 8 Expiry
Max Pain = 277.5
P/C Ratio = 2.21

Привет, Друзья!

На прошлой неделе рынок не показал сильных движений. Nasdaq продемонстрировал лучший перфоманс и за неделю вырос всего на 0,88%. SPY вырос на 0,45% и все еще колеблется у своего сопротивления по 280,00. Тем не менее SPY растет 10 неделю подряд, демонстрируя сильный моментум. Такой V- образный разворот является бычьим признаком с потенциалом роста в следующие 2-3 квартала. Макроэкономические показатели немного ухудшилось, но этого явно недостаточно, чтобы спровоцировать полномасштабную рецессию и медвежий рынок. Сейчас отсутствие значительного макроэкономического ухудшения – это уже хороший знак для акций в 2019 году.

Фундаментальные факторы определяют среднесрочную, технические характеризуют краткосрочную перспективу фондового рынка. И вот что мы имеем:

1. Долгосрочный потенциал фондового рынка: соотношение risk-reward постепенно перестают быть бычьими.
2. Среднесрочный потенциал (следующие 6-9 месяцев) более бычий, чем медвежий.
3. Краткосрочный потенциал демонстрирует нарастающую  перспективу коррекции и небольшой медвежий настрой.

( Читать дальше )

Привет, Друзья!

Ралли по S&P500 продолжается в режиме нонстоп, восьмая подряд “зеленая” недельная свеча, цена уже закрепилась выше 200 ма, завлекая в движение новых покупателей, но макроэкономические показатели понемногу ослабевают. По состоянию на пятницу, S&P500 был выше своего 10-дневного скользящего среднего значения в течение 30 дней подряд. Такая мощная ценовая динамика индексов оставляет высокую вероятность отката. Однако волатильность продолжает снижаться. По состоянию на пятницу, VIX закрылся ниже 15, впервые за более чем 4 месяца.



Индикатор NASDAQ Breadth так же силен как SnP500: более 90% акций NASDAQ 100 находятся выше своих 50 dma

( Читать дальше )

Привет, Друзья!

Все таки, какую существенную разницу в динамике, может показывать рынок. В то время как декабрь прошлого года был одним из худших за последние десятилетия, январь показал лучший результат за 32 года: индекс Dow на +7,17%, S&P на +7,87%, Nasdaq на +9,74% и Russell 2000 Small-Cap вырос на +11,19%. Ключевые индексы демонстрируют уже 6-недельный рост! “Уступчивый” ФРС (недавно подчеркнутой “голубинной” риторикой), активный сезон отчетов и растущий оптимизм в отношении того, что сделка между США и Китаем будет заключена, зажгли рынок.

С начала сезона отчетов, 70% компаний входящих в SnP500 “побили” свои значения EPS. Дневной график SPY – очень сильный, цена подходит к 200-дневную MA – линии, которая часто разделяет медвежий и бычий рынки. 10-дневная и 20-дневная EMA пересели 50-дневную EMA, импульс растет, а волатильность снижается. Многие акции сформировали All-Time High и самое время задаться вопросом: будет ли Февраль, хотя бы отчасти таким прибыльным, как Январь? Или настало время для коррекции и теста уровней поддержки?

( Читать дальше )