Я начинаю новый раздел моего блога под названием “Матрица”. Начало было положено в этом посте и цикле Вирус.
Раздел нацелен на средне и долгосрочные инвестиции в инструменты глобального рынка.
Поехали!
В первом полугодии рынок сменил парадигму короткого (10-ти летнего) цикла.
Он перешел из фазы 2 (рост на низкой инфляции) в фазу 3 (замедление роста при низкой инфляции):
Атрибуты 2018/19 годов, которые мы наблюдали при переходе:
The trade, according to Bloomberg, amounted to the equivalent of 11 million shares and positions for the ETF to rally about 10%, and was partially funded by selling the $270-$276 put spread on the equivalent of 1.1 million shares.
The punchline: if the S&P500 surges to where the $315 SPY calls end up in the money and are fully exercised, the trade will yield a net position of about $3.5 billion for the investor.
In other words, if Powell folds to presidential pressure and goes all-in to support stocks by launching QE in the next two months, at least one trader will be able to retire very soon.
1) Фонд SPDR SPY
Данный фонд был запущен в 1993 году, т.е. 26 лет назад и положил начало ETF индустрии.
Фонд копирует индекс SNP500 500 крупнейших компаний США и если бы вы на старте вложили $10’000, то сейчас на вашем счете было бы в 10 раз больше — $100’000.
Доходность фонда за последние 10 лет на интервале 2009-2019 14,17% годовых.
SPY управляющей компании State Street Global Advisors
Компания была основана 1978 году, под ее управлением находится 2.8 трлн. долларов.
Компания была основана как подразделение State Street Bank занимающееся управлением капиталом.
SSGA придумали механизм ETF в 1993 году открыв фонд SPY, тем самым положив начало истории индексного инвестирования и ETF.
2) iShares Core S&P 500 ETF от крупнейшего провайдера ETF был запущен в 2000 года и с начала года показал доходность 19,73%. 5 лет назад пай данного стоил всего 100$ — сегодня его цена в 3 раза выше!
iShares — это крупнейший провайдер ETF в мире, отдельная компания в составе Blackrock — крупнейшей инвестиционной компании.
Любопытная идея простого алгоритма была описана на сайте Цезаря Альвареса. Как нам известно, 200-дневная скользящая средняя позволяет сократить просадки, но ценой будет пропуск моментов восстановления рынка.
А вот разделение капитала 50/50 между стратегиями «Купи и держи» и «200-дневной средней» позволило получить доходность рядом с «Купи и держи» и при этом существенно сократить просадку с -55% до -36%.
Я говорил со своим приятелем по торговле о раздражающей части стратегий следования за трендом. Они могут вывести вас из основной распродажи, но тогда вы пропустите часть доходности. Использование 200-дневной скользящей средней для SPY вывело бы вас в конце 2018 года. Это было бы в пределах 10% от вершины, и у вас не было бы боли дополнительного 10% -го падения в декабре. Но никто не вернулся бы до конца февраля, пропустив большую часть доходности.