SPO

Астра сегодня провела SPO около нижней границы по цене 555 рублей, премия к текущей цене 10%, так что участвовать стоило. Аллокация для физиков составила ни много ни мало — 15%. Удалось привлечь 11,7 млрд рублей. 

Рыночная цена так и не пришла к цене SPO, что указывает на то, что бумагу активно выкупают. Тем не менее акции могут оставаться под давлением какое-то время, так как free-float вырос в 3 раза с 5% до 15%. Некоторые инвесторы могут начать фиксировать свою премию в 10%, создавая давление на акции.

Компания все еще остается быстрорастущей и перспективной. Планируется нарастить выручку в 3 раза за 2 года. 

Драйверы:

🔵Как мы писали ранее, импортозамещение станет хорошим драйвером роста для Астры.

🔵Возможно уже в мае или июне Астру включат в индекс Мосбиржи.

🔵Данное SPO — это не дополнительная эмиссия, как в случае с ТКС Холдинг, доли акционеров не размываются.

❓Рассматриваете ли вы акции Астры для включения в свой портфель?

Всем привет!

🔍 Почему вы решили идти на SPO сразу после завершения локапа?

Мы говорили о планах SPO еще осенью прошлого года, когда выходили на IPO. Уже тогда мы озвучили стратегическое намерение войти в первый котировальный список и попасть в основной индекс Мосбиржи – для этого нам нужно было в том числе увеличить free-float.

Также после IPO мы видели неудовлетворенный спрос со стороны инвесторов, которые хотели добавить бумаги в свой портфель, но не могли сделать это в стакане.

🔍Почему сразу не разместили 15% на IPO?

Потому что во время IPO перед нами стояли конкретные цели: мотивировать сотрудников, привлечь новых, укрепить позиции на рынке, усилить M&A-стратегию. Также небольшое размещение позволило нам познакомить инвесторов с нашим бизнес-кейсом.

🔍Как устанавливали цену SPO?

Мы пошли по классическому пути. Определили первоначальный ориентир – верхнюю планку закрытия на вечерней сессии в последний рабочий день перед объявлением SPO. А потом смотрели за динамикой спроса розничных и институциональных инвесторов.

❗️ Друзья, важный момент

Видим множество вопросов относительно цены SPO и небольшие расхождения в трактовке нашего релиза с уточненными параметрами. Мы планируем исполнять заявки по 555 руб. за акцию. Речи о возможном верхнем диапазоне по цене закрытия последнего дня сбора заявок НЕ идет.

❤️Ваша $ASTR

💻 Группа Астра, ведущий российский производитель инфраструктурного ПО, в начале этой недели анонсировала планы по проведению SPO. Напомню, что компания стала публичной буквально осенью прошлого года, и в рамках подготовки к размещению менеджмент ещё тогда намекал прямым текстом, что в среднесрочной перспективе планируется провести SPO, для повышения ликвидности акций и попадания в ключевые индексы.


❗️Вижу сегодня много дискуссий на тему того, что можно шортить акции «Астра», и на SPO потом откупить обратно. В целом мысль логичная, т.к. рыночная цена на момент объявления ценового ориентира была выше 555 рублей. При этом обращу внимание, что очевидно спрос высокий и солидная переподписка есть, о чём компания в своём пресс-релизе прямым текстом сообщила, значит и аллокации 100% ждать совсем не стоит. Из этого делаем вывод, что откупить сразу точно не получится, поэтому не переборщите с шортами ценой баланса всего портфеля!!! Да и вообще с шортами играться не нужно, это опасная затея, говорю вам на основе своего 15-летнего инвестиционного опыта.