S&p500

Общая ситуация

Общая ситуация не изменилась со вторника, но окончание недели может привести к значительным изменениям как в геополитике, так и прояснить ситуацию по ликвидности.
Завтра утром ЦБ Японии (ВоЯ) примет решение по ставке и ожидается, что ВоЯ повысит ставку, невзирая на протесты премьера Японии и высокие доходности ГКО Японии.
Мягкая политика ВоЯ долгое время давала ликвидность всему миру, США в первую очередь, через кэрри на иене, но рост доходности ГКО Японии приводит к сворачиванию кэрри и возврату капитала в Японию.
QE ФРС, запущенное на прошлой неделе, пока лишь компенсирует отток ликвидности по причине ужесточения политики ВоЯ.
Повысит ли ВоЯ завтра ставку и что Уэда предложит для нормализации ситуации на долговом рынке Японии — окажет влияние на долговой и фондовый рынки США.

Геополитическая ситуация может значительно измениться в конце недели.
Решение ЕС о передаче замороженных активов РФ Украине важно, ибо без финансирования шансы на мирное соглашение с готовностью Украины к уступкам будут выше.

( Читать дальше )

Грег Дженсен, директор по инвестициям в Bridgewater Associates, заявил в недавнем интервью, что инвесторы, которые убеждены, что бум искусственного интеллекта зашел слишком далеко, даже не представляют себе, что ожидает рынок в скором времени.

Дженсен, который, по его словам, более десяти лет работает в сфере машинного обучения, сказал, что рынок все еще не осознает, насколько преобразующей является технология искусственного интеллекта и какой объем капитала будет вложен в нее.

«Пузырь» ожидает нас впереди» — сказал он в ходе интервью подкасту «In Good Company» при участии главного исполнительного директора Norges Bank Investment Management Николая Тангена.

В то время как некоторые бизнес-лидеры и инвесторы, такие как Билл Гейтс и Майкл Берри, говорят, что бум искусственного интеллекта напоминает эпоху доткомов, Грег Дженсен утверждает, что мир еще даже не достиг спекулятивной фазы.

Вместо этого, по его словам, мы все еще находимся на этапе, «когда люди понятия не имеют, что их ожидает», и что большинство инвесторов еще не способны представить, насколько радикально искусственный интеллект изменит рынки, геополитику и темпы экономического роста.

( Читать дальше )

Общая ситуация

С момента декабрьского заседания ФРС общая ситуация изменилась незначительно.
Переговоры по мирному плану Трампа по Украине в разгаре, был решен вопрос гарантий безопасности, но, как утверждают источники, гарантии США, аналогичные 5 статье НАТО, являются «горячими», т.е. предложение может быть отозвано в случае, если быстрое достижение соглашения будет сорвано.
Краеугольным камнем для достижения мирного соглашения является финансовый вопрос, а именно: передача Украине замороженных активов ЕС.
На текущий момент 7 стран ЕС выступают против передачи денег Украине, ранее такие решения принимались только абсолютным большинством стран (одна страна могла заблокировать решение), теперь предлагается утверждать подобные вопросы абсолютным большинством – двумя третями стран.
Изменение правил по голосованию стран ЕС ускорят распад блока, но это будет позднее.
Саммит лидеров ЕС по передаче замороженных активов РФ Украине состоится 18-19 декабря и может быть продлен на два дня до 21 декабря, при отсутствии решения о продолжении финансирования войны в Украине шансы быстрого заключения мирного соглашения вырастут выше 95%, но если ЕС решит передать Украине деньги, то у Зеленского останется место для маневра.

( Читать дальше )

Фондовый рынок США в этом году показал на удивление хорошие результаты. Ключевой индекс S&P 500 вырос на 17% с начала года, несмотря на серьезные потрясения весной, после того как президент Дональд Трамп шокировал Уолл-стрит своей радикальной тарифной политикой.

Как результат, S&P 500 может показать двухзначный рост по итогам третьего года подряд, чего индексу удавалось достичь всего пять раз с момента его создания в 1957 г. За прошлыми подобными случаями часто следовали низкие показатели доходности, и в течение следующего года индекс прибавлял в среднем 3%. Но на этот раз все может быть по-другому.

S&P 500 в настоящее время находится в середине своего одиннадцатого «бычьего» периода, и история говорит о том, что на горизонте еще больше перспектив. Вот что следует знать инвесторам.



Текущий «бычий» рынок S&P 500 относительно молод по историческим меркам

12 октября 2022 г. S&P 500 достиг минимума своего предыдущего «медвежьего» рынка, а затем продемонстрировал уверенное восстановление, поскольку постпандемическая инфляция замедлилась, экономика набрала обороты, а инвесторы обратили свое внимание на революцию в области искусственного интеллекта (ИИ).

( Читать дальше )

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня в 16:30 по Мск выйдет ключевой блок данных из США, который определит настроение рынков на ближайшую сессию.
Это не просто новости, это — сигналы для ФРС США о том, когда менять процентные ставки.

🎯 Что в фокусе?

Мы ждем три ключевых отчета:

Nonfarm Payrolls (Число занятых вне с/х): Это хедлайнер. Рынок ждет скромные 51 тысячу новых рабочих мест (прошлый раз было 119K).

Уровень безработицы: Прогноз — 4,5%.

Средняя почасовая зарплата: Прогноз — рост на 0,3% м/м.

На что смотрим?

Главное — не цифры сами по себе, а насколько они удивят рынок. Рынок уже готов к определенным значениям.

➕Если все цифры окажутся СИЛЬНЕЕ ожиданий: Это знак сильной экономики. Ждем роста доллара США и давления на фондовые рынки (S&P 500, Nasdaq), а также на криптовалюты. Логика: ФРС не спешит снижать ставки.

➖Если цифры окажутся СЛАБЕЕ ожиданий: Это признак замедления экономики. Доллар начнет ослабевать, а акции, криптосектор и золото могут получить поддержку, так как инвесторы начнут закладывать скорое смягчение политики ФРС.

( Читать дальше )

Переговоры о мирном урегулировании конфликта РФ+Украины набирают ход, но результат пока не гарантирован, ибо нет согласия по территориальным вопросам.
Конец недели с саммитом лидеров ЕС с решением о передаче Украине замороженных активов ЦБ РФ и встреча военных США и Украине по вопросу территорий/ЛБС будет решающим для быстрого достижения мирного соглашения.

Сегодня в центре внимания данные США.
В главном фокусе нонфарм США за ноябрь в 16.30мск.
Реакция на нонфарм может быть шипообразной в разные стороны, ибо на данные окажет влияние шатдаун.
Пауэлл заявил, что ФРС для определения истинного качества нонфарма вычтет -60К из суммарного количества новых рабочих мест за октябрь и ноябрь, по мнению Голдман Сакс технические корректировки уместны на уровне -30К-35К.
Наиболее правильным будет акцент на уровне безработицы U3.

Если нонфарм близок к прогнозу, то рынки обратят внимания на сопутствующие данные.
Еженедельный отчет ADP в 16.15мск может привести к сильной краткосрочной реакции, но учитывать их стоит только в качестве коррекции ожиданий на официальный нонфарм с публикацией через 15 минут после отчета ADP.

( Читать дальше )

Обзор рынка США

Фаза Рынка: Долгосрочный восходящий тренд 22 мес., среднесрочный 12д.

S&P 500 прервал череду роста в пятницу и завис возле ATH. Мы наблюдаем ротацию секторов: технологический сектор продают, а биотехнологии, золото покупают. Также хорошие объёмы были в середине недели. Мы не нажимаем “педаль в пол” и не шортим рынок — больше наблюдаем за дальнейшим движением. 

Индекс RSP (равновзвешенный S&P 500) достиг ATH и скорректировался в пятницу на -0,68%, что не критично. Можно сказать, что рынок плавно переходит в стадию роста, но пока не заметно для S&P 500. 

( Читать дальше )