S&P500

Согласно данным из Fed Reserve — в марте этого года начался рекордный отток денежных средств из банков малой капитализации в более крупные банки. Если процесс не остановить, то в течении нескольких месяцев проблемы с платежеспособностью начнутся у небольших региональных банков. Данную тенденцию может остановить гарантия на банковские депозиты от государства, но для полноценной реализации нужна дополнительная ликвидность и более мягкая денежно-кредитная политика. Думаю, было бы еще интересно посмотреть на похожие графики в банковском секторе проблемных стран Еврозоны(PIGS), но к сожалению данная информация не публикуются в открытых источниках. В общем, нас ждёт очень интересный 2023 год, где с одной стороны наступает инфляция, а с другой финансовые проблемы. То ли еще будет!

Источник: https://t.me/take_pr

Bank of America прогнозирует следующий пузырь и говорит, что инвесторам следует продавать акции, а не покупать их после последнего повышения ставок.

Возник еще один пузырь из-за кризиса в банковском секторе, который уже обрушил три региональных банка США.

Аналитики Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом говорят, что фонды являются новым популярным активом.



Они отмечают, что активы под управлением сейчас превышают более 5 трлн. долларов, после увеличения на 300 миллиардов долларов только за последние четыре недели. Они также подсчитали самый большой еженедельный приток денежных средств с марта 2020 года, самый большой шестинедельный приток в казначейские облигации за всю историю и самый большой еженедельный отток из облигаций с октября 2022 года.

Последний раз фонды так росли в 2008 и 2020 годах — Федеральная резервная система снижала процентные ставки. Хартнетт говорит: «Когда центральные банки начинают паниковать, рынки перестают паниковать», и он отметил, что увеличение ставок ФРС исторически происходило на минимумах фондового рынка.

По мнению экономиста Нуриэля Рубини, экономика движется в «бермудском треугольнике», и рынкам следует готовиться к кризису, который может соперничать с кризисом 2008 года.

В недавнем интервью в подкасте McKinsey Global Institute «Forward Thinking» ведущий экономист предупредил, что экономике грозит еще один финансовый кризис, поскольку центральные банкиры продолжают ужесточать денежно-кредитную политику.

На этой неделе чиновники ФРС повысили процентные ставки еще на 25 базисных пунктов, а за последний год они повысили ставки на 475 базисных пунктов, чтобы сдержать инфляцию. Это один из самых агрессивных циклов ужесточения ФРС в истории, который может подвергнуть экономику трем различным видам стресса, предупреждает Рубини.

Во-первых, высокие процентные ставки могут легко привести экономику к рецессии, говорят эксперты, что снизит доходы домохозяйств и корпораций.

Во-вторых, высокие процентные ставки означают, что компании борются с более высокой стоимостью заимствований и снижением ликвидности, что негативно сказывается на ценах активов.

Добрый день!

Пара EUR/USD продолжает своё восходящее движение и потихоньку подбирается к ключевому уровню сопротивления – «психологической» отметке в 1.1000. Базовый сценарий – отскок котировок от указанного уровня:

Золото оттолкнулось от верхней границы диапазона и начало снижение в сторону 1815. Стоит отметить, что уровень поддержки 1815 – довольно перспективный с точки зрения последующего отскока пары вверх, поэтому при подходе к нижней границе диапазона логично ожидать потенциального отбоя вверх:

По словам стратегов Goldman Sachs Group Inc., в этом году американские домохозяйства продадут акции на сумму 750 миллиардов долларов, что станет первой чистой продажей с 2018 года благодаря более высокой доходности облигаций и снижению сбережений.

Отмечая конец многолетней веры в TINA — что альтернативы акциям нет — домохозяйства вместо этого будут увеличивать вложения в кредитные инструменты и активы денежного рынка, пишет в записке команда под руководством Кормака Коннерса.

Домохозяйства США были ключевыми покупателями акций в эпоху сверхмягкой денежно-кредитной политики, наблюдаемой после мирового финансового кризиса. Эта тенденция «значительно замедлилась» в прошлом году, когда Федеральная резервная система начала ужесточать политику, хотя домохозяйствам по-прежнему принадлежало 38% всего фондового рынка США, сказал Коннерс со ссылкой на данные ФРС.

В этом году инвесторы сделали ставку на более высокие процентные ставки в США, поскольку ФРС пытается обуздать растущую инфляцию, повышая доходность облигаций и подпитывая волатильность на фондовом рынке.