S&P500 фьючерс

Механика рынка так устроена, что если все становятся в одном направлении, то движение в эту сторону прекращается, потому, что больше некому открывать позиции и двигать цены. И это справедливо для любых инструментов.

На днях попался график опросов по кривой на рынке трежерис. Считаете ли вы, что угол наклона ставок будет расти, т.е. более простым языком, считаете ли вы, что разница между долгосрочными и краткосрочными облигациями будет увеличиваться. После достижения пиковых значений по опросам, разница между долгосрочными и краткосрочными облигациями еще немного росла, но затем начинала сужаться. Что говорит о том, что консенсус был ошибочным.


Судя по текущим опросам, если этот исторический паттерн повторится, долгосрочные трежерис окажутся привлекательным инструментом на ближайшее время (ведь если ставки буду снижаться, трежерис будут расти). О том, как с ними работать, почему они важны для инвестиционного портфеля, как с их помощью сокращать риски, а также какие индустрии интересны на ближайший год, рассказывал на встрече клуба,

Американские рынки на новостях о вступлении в должность Джо Байдена подросли примерно на 1,5-2,5%. Однако после этого появились настроения на фиксацию прибыли. Помимо перегретости рынка, что еще говорит о возможной коррекции?

Во-первых, это отсутствие серьезных покупок со стороны «больших денег» в «темных пулах».

Во-вторых, на уровне в 3850-3860 пунктов по SPX стоит «забор», где активизируются продажи со стороны маркет-мейкеров, поэтому этот рубеж пройти будет крайне сложно.

В-третьих, последние несколько сессий рынки тянули за счет акций FAANG. У Apple этот «забор» находится на 137 долларов за акцию, у Amazon на 3312. Таким образом, потенциал подъемы рынков за счет этих гигантов тоже ограничен.

В то же самое время, сигналов к серьезному обвалу сейчас нет.

То есть, пока, по нашему мнению, картина такова, что сейчас рынок может попробовать сбросить «напряжение», чтобы потом пойти расти дальше. 

Как нам кажется, подняться выше 3860 п. по S&P 500 рынку сейчас вряд ли дадут.

Графические материалы в нашем Телеграм-канале

▪️Индекс деловой активности США в производственном секторе январь: 59.1 (57.1 в декабре)
▪️Индекс деловой активности США в сфере услуг за январь: 57,5 (53.8 в декабре)
▪️Композитный индекс деловой активности США за январь: 58,0 (55.3 в декабре)

🗣Если смотреть отчёт IHS Markit, то там написано следующее:
Мало того, что в последние два месяца дефицит предложения развивался темпами, ранее невиданными в истории исследования, но и цены также выросли из-за дисбаланса спроса и предложения. Следовательно, инфляция затрат на вводимые ресурсы также достигла рекордного уровня и оказала дальнейшее повышательное давление на средние отпускные цены на товары и услуги.

🤔ФРС выстрелили из денежной пушки и попали прямо в цель. Теперь, чтобы эффект не снижался ФРС будут поддерживать риторику РИСКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ, то есть будут постоянно нам рассказывать о страхах пандемии.
Но вакцинация, грамотная политика ФРС, грамотные фискальные стимулы и низкий доллар, восстанавливают экономику США, более быстрыми темпами, чем ожидалось (хотя есть плохая тенденция в безработице).

Инвесторы и спекулянты все меньше и меньше боятся обвала фондового рынка. В США зарегистрирован новый исторический рекорд по объему заимствований. По данным FINRA в декабре объем кредитных средств, использованных для покупки акций превысил 778 млрд долларов, это на 217 млрд долларов или на 39% больше, чем годом ранее.

Не мудрено, что акции идут только вверх.
Но тут надо помнить, что чем больше заемных средств в рынке, тем выше вероятность «маржин-коллов».
Не инвестируйте на заемные средства! Используя их, всегда надо ставить стоп-лосс.

Наш Телеграм-канал