RGBI

Добрый вечер, коллеги.

Задвигался Индекс RGBI (гос. облигации), отскакивает от поддержки в районе 113 пунктов, видимо, решили начинать гнать к заседанию ЦБ по ставке 24 октября, уже периодически проскакивают голубиные риторики о возможности снижения.

Можно попробывать отыграть историю через фьючерс на Индекс RGBI-12.25 (RBZ5).

Всем успешных торгов.

Есть ли что-то достойное?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

🛢️ Газпром нефть — стабильность под зонтиком господдержки 

Только вот, что будет, когда ликвидность закончится?

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

На фоне откровенно тяжелого состояния рынка, продолжаем говорить о «новых» решениях правительства, которые должны хоть как-то залатать дыры в бюджете.

💨 Мы уже успели затронуть самые обсуждаемые меры — повышение НДС и корректировки УСН, но обошли стороной, пожалуй, одну из самых интересных и опасных для нас тем: истощение ФНБ и резкий рост заимствований через ОФЗ, особенно в контексте последних двух недель.

Но...
RGBI не учитывает вечернюю сессию.
Если посмотрите на ОФЗ, то они около вчерашнего закрытия (не падают).

Позавчера было 15,68
Вчера 15,72
Сегодня 15,78

Рубль в начале прошлого месяца быстро дешевел и обновил полугодовой минимум, но затем столь же стремительно восстановился. В октябре укрепление российской валюты прервалось резким ослаблением, однако оно не получило продолжения: ее курс вернулся к месячной вершине.

Давление внешнеторгового фактора на рубль почти полностью компенсируется по-прежнему жесткими денежно-кредитными условиями (ДКУ). К тому же вероятность их планомерного смягчения существенно уменьшилась из-за повышения налогов и ухудшения геополитической обстановки.

Тем не менее в наступившем месяце этот баланс все же может продолжить нарушаться, что будет способствовать снижению курса рубля. Правда, вряд ли это движение будет устойчивым и быстрым.

В деталях

Рубль в начале сентября ускорил ослабление: юань установил полугодовой максимум на отметке 12,05 руб., официальный курс доллара приближался к 85,7 руб. Однако затем российская валюта стала быстро возвращать утраченные позиции и на старте октября обновила месячную вершину.

Алексей Заботкин процитировал Антона Силуанова, министра финансов.
«Повышение НДС – дезинфляционый фактор, который избавляет от негативных последствий инфляционного финансирования дефицита бюджета».

Из 2 зол, выбираем меньшее.

Повышение налога для инфляции более нейтральный фактор, чем альтернативные сценарии.
Если есть дополнительные расходы, то у Правительства есть возможность увеличить дефицит и профинансировать через рост заимствований или покрыть доп. расходы за счёт налоговых поступлений.

Если бюджет идёт по пути дополнительных заимствований:
— госсектор вносит дополнительный вклад в спрос в размере увеличения дефицита,
— вклад бюджета в денежную массу увеличится на объём заимствований
Поэтому необходим рост % ставок.

Инфляция.

Рост НДС с 20% до 22% приведёт к разовому повышению цен 0,6 – 0,7%

Увеличение недельной инфляции во 2 половине сентября произошло из-за роста цен на топливо, т.к. топливо – это один из товаров – линкеров.
Темпы роста цен сегодня существенно ниже, они были в 4 кв. 2024г.