PIMCO

В ходе трех недавних встреч центробанков – Банка Англии, ЕЦБ и ФРС – обсуждались дополнительные меры стимулирования, однако никто не уточнил, какими они будут. Акции и отдельные облигации взмыли вверх на фоне устных заявлений политиков и банкиров. Однако готовность осуществлять меры по поддержке рынков не всегда можно уровнять со способности это сделать – по материалам AForex.
Инструментарий центральных банков уже почти исчерпан, к проблеме должны подключиться другие игроки. М.Драги в своей лондонской речи вновь заявил о готовности поддерживать европейские рынки. Но он также дал четко понять, что поддержка отдельных стран со стороны ЕЦБ будет возможна только при условии поддержки со стороны общеевропейских механизмов стабилизации.
Новых игроками должны стать политики и правительства отдельных стран. Только у них сейчас есть рычаги противодействия низкому экономическому росту, большому уровню задолженности в неправильных местах, низкому уровню производственных инвестиций.


( Читать дальше )

Сижу смотрю cnbc, главный в пимко, не помню его имени, красный, потный, втирает что КУЕ3 просто обязанно быть.  Сердце радуется, ато этот цуко вместе с голдманами кровь мою медвежью пили весь март:)

Билл Гросс, управляющий крупнейшего фонда облигаций в мире Pacific Investment Management Co, заявил, что Федеральная резервная система, скорее всего даст сигнал, что планирует устроить третий тур покупки долга, когда политики встретятся в апреле.



www.bloomberg.com/news/2012-03-25/pimco-s-gross-says-fed-may-hint-at-qe3-at-april-meeting.html

Уже к концу нынешнего года Португалия окажется на краю дефолта, став второй версией спасенной недавно Греции.

Португалия будет просить еще денег от кредиторов

По мнению исполнительного директора инвестиционного гиганта PIMCO Мохамеда Эль-Эриана, действующей программы экстренного кредитования в размере 78 млрд евро, запущенной весной 2011 г., окажется явно недостаточно. В связи с этим, считает специалист, Лиссабону неизбежно придется просить у властей Евросоюза и руководства Международного валютного фонда новой порции денег. Кроме того, как отметил Эль-Эриан, Португалия станет яблоком раздора между ЕС, МВФ и Европейским центробанком из-за того, что никто из сторон не захочет брать на себя большие обязательства по помощи «европогорельцу». Причем к спорам организаций присоединяться еще и банки: после программы PSI по условно добровольному списанию греческих гособлигаций кредитные организации не желают делать то же самое и с бондами португальского правительства. Все это, отмечают в PIMCO, станет причиной беспокойств на долговых и фондовых рынках. Вместе с тем глава фонда добавил, что нынешний год определит, какой будет зона обращения единой валюты в будущем. Эль-Эриан не исключает выхода отдельных стран из валютного блока, благодаря чему Европа станет более сильной и крепкой, хотя и сузится в размере. С другой стороны, эксперт не исключает и сохранения целостности еврозоны, но в случае своего развала уцелевший валютный блок очень быстро восстановится. «Огромные деньги ждут в тени и не решаются выходить на рынок, до тех пор пока не прояснится ситуация в еврозоне. Я, действительно, говорю об очень больших деньгах», — подчеркнул Эль-Эриан. Тем самым он дал понять, что инвесторы не уверены в будущем Европы, но готовы дать старт массивным вложениям, как только появится ясность в европейской экономике.

Проанализируем результаты вчерашнего аукциона 7-леток, заодно привожу краткий ликбез по размещениям американских трежерис

Итак, пресс-релиз ФРС




Разберемся с этими показателями

Noncompetitive bidders – это участники аукциона, которые проходят «вне конкурса» т.е. они готовы купить заявленное количество бумаг, несмотря на цену и доходность.
 
Competitive bidders указывают в заявках минимальную доходность, при которой они купят бумаги. Заявки удовлетворяются по мере возрастания доходностей, указанных в них, пока не будет покрыта необходимая сумма. Эта группа — подавляющее большинство учаснтников конкурса
 
Все участники аукциона платят одну и ту же цену, рассчитанную для самой высокой доходности.


( Читать дальше )

Билл Гросс из PIMCO и его флагманский фонд Total Return Fund, активы которого выросли в прошлом месяце на $6 млрд. и практически достигли исторически максимального значения в $250 млрд., делают серьезную ставку на то, что ФРС пойдет по пути монетизации Mortgage-Backed Securities (MBS – ипотечные ценные бумаги) через запуск программы QE3.
 
Фонд занял рекордные $88 млрд. в виде кэша, или -35% от показателя AUM (активы под управлением), и использовал поступающие доходы (в том числе и от продажи европейских суверенных облигаций,  доля которых в портфеле снизилась с 18% до 11% от AUM) для покупки MBS, вложения в которые теперь составляют 50% всего портфеля фонда – максимальное значение с июля 2009 года, когда в полную силу шла программа QE1.

Однако, в абсолютных цифрах, с учетом роста портфеля фонда, вложения в MBS никогда еще не были на уровне в $125 млрд. – это самая серьезная ставка в истории PIMCO… ставка на запуск QE3 в виде выкупа ипотечных бумаг со стороны Федрезерва.


График. Вложения PIMCO по типам бумаг, $ млрд.
Источник: zerohedge
 
По материалам zerohedge.com
 

Пока выкладываю видео дневного брифинга (12:00 мск), текстовый вариант через 1-2 часа:
— удручающя статистика по торговому балансу Китая,
— Pimco покупает MBS в надежде на Q3 (9-ая минута),
— Фармстандарт представил сильные операционные результаты,
— прогнозы по ММВБ.

Автор и ведущий: Дмитрий Шагардин

В своем февральском новостном письме Билл Гросс (Bill Gross) говорит, что теперь центральные банкиры будут таргетировать рост номинального ВВП в своих попытках избежать системного финансового краха.

Ничего особенно нового, но он также считает, что угроза стагфляции может быть с нами куда дольше, чем ожидают инвесторы.

Король облигаций заявил, что «Фед дает гарантию стабильности кратко и среднесрочной доходности». Таким образом инвесторам, опасающимся тотальных убытков, предлагается соглашение с американским Минфином, по условиям которого им гарантируется 100% возврат суммы инвестиции в номинальном выражении ценой снижения покупательной способности их капитала.

И сколько продлится эта договоренность между инвесторами и Федом? «Мы являемся свидетелями смерти изобилия и рождения аскетизма и это продлится очень, очень долго», написал Гросс. Он ожидает, что обвешанный долгами клубок капитала, намотанный за 30-50 лет, будет разматываться многие годы.

( Читать дальше )

Один из крупнейших инвестфондов мира PIMCO начал «войну» против еврозоны. Его руководители Билл Гросс и Мохаммед Эль Эриан за последние дни несколько раз пообещали банкротство Греции и некоторых других стран валютного блока.

Дефолта Греции можно ждать уже в самое ближайшее время, а понижение кредитного рейтинга 9-ти странам еврозоны — лишь начало перестроения глобального долгового рынка. Топ-менеджеры PIMCO, управляющего активами более чем в триллион долларов — не скупятся на плохие прогнозы для Европы.

В своем твиттере один из основателей компании Билл Гросс заявляет, что частные инвесторы теперь не сомневаются в возможности волны дефолтов в еврозоне. Кстати, Гросс управляет наиболее безрисковой частью вложений PIMCO. И 30% из них с декабря вложены в американские облигации. Это самый высокий уровень для компании более, чем за год.

Еще радикальнее настроен партнер Гросса. Мохамед Эль Эриан предрекает начало цепной реакции в Европе после дефолта Греции. Первый сигнал — понижение рейтинга странам еврозоны в конце прошлой недели. S&P не пожалело даже одного из локомотивов союза Францию, и одну из наиболее стабильных стран Австрию. Обе изгнаны из «клуба ААА». 

( Читать дальше )

Уильям Гросс , краткая биография




Родился: Мидлтаун, штат Огайо, в 1944 году
Компании:
— Pacific Mutual Life Insurance Company
— Pacific Investment Management Company (PIMCO)
Наиболее известные факты:
Билл Гросс является ведущим мировым менеджером облигационных фондов и считается «королем облигаций». Как основатель и генеральный директор группы облигационных фондов РIМСО, он и его команда профессионалов в области бондов имеют под управлением активы с фиксированным доходом более чем на 600 миллиардов долларов.
В 1996 году он стал первым портфельным менеджером, принятым в Зал славы Общества аналитиков по инструментам с фиксированным доходом (Fixed-Income Analyst Society, FIASI) за выдающиеся достижения в области финансового анализа и портфельного менеджмента.
Среди прочих особенностей инвестирования, Гросс знаменит способностью без сомнений изменять направления деятельности в ответ на изменения рынка. В июле 2005 года Николь Буллок из SmartMoney.com заметила, что «Гросс не приспосабливается к условиям рынка – он их меняет! Его взгляды на рынок облигаций имеют много последователей среди профессиональных инвесторов и широкой инвестиционной общественности по всему миру.


( Читать дальше )