PIMCO


Вместо банков, ФРС для своих операций по количественному смягчению, выбирает основные управляющие компании...

ФРС выбирает для своих нынешних операций по количественному смягчению не банки, как это делала практически всегда, а управляющие компании (УК), типа BlackRock и PIMCO (из обзора мировой индустрии управления активами за 2019 год от Boston Consulting Group, есть цифра в $89 трлн, что выше глобального ВВП и на 10 крупнейших управляющих компаний приходится около 35% от всего рынка, а лидерами, с хорошим отрывом, являются BlackRock и Vanguard (доли около 8% и 7% соответственно), за которыми уже следуют Fidelity и State Street). 

Отрасль ETF тоже все больше концентрируется и 100% совокупного притока новых средств в фонды приходится всего на 18 нынешних фондов...
41% доля рынка ETF нынче принадлежит BlackRock, 28% — Vanguard, 16% — State Street Global Advisors.
Джон Богл (John Bogle, 1929-2019), отец-основатель Vanguard, ещё в 2018 предупреждал: "… Вопрос владения половиной всех акций США со стороны фондов — это дело ближайшего времени..."
В 2002 году, индексные фонды владели 4,5% капитализации фондового рынка США, в 2009 году эта цифра удвоилась до 9%, в 2018-м — уже до 17% (а вместе с mutual funds 35%). 3-5 крупнейших УК будут владеть половиной всех акций США?

( Читать дальше )

Pimco: Бесконечное количественное смягчение ЕЦБ рискует "японизацией" еврозоны

23.09.2019 
Заявление Европейского центрального банка о новом количественном смягчении, которое не имеет фиксированного срока действия, — это шаг в сторону «японизации» еврозоны. Об этом в интервью Dow Jones сказал Эндрю Босомуорт, портфельный менеджер Pimco. 

«Это очень похоже на Банк Японии, начавший количественное смягчение в 2001 году, которое с перерывами продолжается уже 18 лет», — сказал он. Он сомневается, что эти меры ЕЦБ помогут повысить потребительские цены. 

Количественное смягчение очень действенное средство в отношении инфляции цен на активы, но оно меньше влияет на инфляцию потребительских цен, отмечает он. ЕЦБ впервые принял программу количественного смягчения в марте 2015 года, которая продолжалась до конца 2018 года. Следующая программа начинается в ноябре, при этом ежемесячные покупки составят 20 млрд евро.

PIMCO. Их прогноз. Слабый рост но ждем обвала.

Американская инвестиционная компания, один из крупнейших мировых инвесторов на рынке облигаций. Размер активов под управлением — $1,73 трлн. на 30 августа 2018 года.


( Читать дальше )

В PIMCO оценили риск рецессии в мировой экономике в ближайшие 5 лет в 70%

23.08.2018 • 07:13 
Риск рецессии в ближайшие 5 лет составляет 70%
С таким прогнозом выступил эксперт PIMCO

Инвестиционная компания Pacific Investment Management Co. (PIMCO) оценивает в 70% вероятность того, что мировая экономика войдет в рецессию в течение следующих пяти лет, сообщает vestifinance.ru со ссылкой на Bloomberg.

Главный инвестиционный директор PIMCO по нетрадиционным стратегиям Марк Зайднер предупредил, что инвесторам следует ожидать повышенной волатильности, поскольку ключевые центробанки мира переходят от смягчения к ужесточению денежно-кредитной политики.

«Если вы думаете о глобальных инвестициях и глобальных портфелях, вам стоит учитывать вероятность рецессии в ближайшие 3−5 лет», — сказал он на конференции в Сиднее. 

«Количественное смягчение положительно влияло на все классы активов. Если мы попытаемся найти в истории аналоги нынешней ситуации с точки зрения денежно-кредитной политики и возможного сворачивания [стимулов] в предстоящий период, то их нет», — добавил он.

( Читать дальше )

Аномально низкая волатильность за 30 лет в 2017 году - отчет PIMCO

В общем 2017 как предвестник. Вот ссыль:

twitter.com/PIMCO/status/993196240753123329

Денег накачано в компании немерено. Баффет твердит на конфе акционэров, что профиты будут еще больше, кредиты дЕшевы, волатила на низах за 30 лет!!) Те же грабли, что и СССР, только по-капиталистически — «рынок» сузился до 10-20 компаний (включая 5 техногигантов), тупо байбэчат свои стоки, имеющие максимальные веса в СнП, тем самым не давая рынкам упасть. Т.е. ребятам выдан баснословный и дешевый кредит на байбэки и захват новых рынков. Доколе банкет и когда черная икра на столах превратится в хлебные крошки??

PIMCO верит, что сохраняющаяся привлекательность carry trade будет поддерживать курс рубля

PIMCO верит, что сохраняющаяся привлекательность carry trade будет поддерживать курс рубля
28.09.17 19:21 
В то время как волатильность рынка нефти продолжает оказывать слабое влияние на динамику курса рубля, российская валюта может получить поддержку со стороны низкой доходности в других развивающихся странах и сохраняющейся привлекательности операций carry trade, утверждает Яков Арнополин, управляющий портфелем активов развивающихся стран из PIMCO в Лондоне.

Согласно его прогнозам Банк России продолжит сокращать ключевую ставку, что будет способствовать увеличению экономического роста страны до 2% в 2017 году. И тем не менее, в то время как мы наблюдаем улучшение баланса РФ и всплеск экономического роста, что соответствует инвестиционному уровню, пока рейтинговые агентства не могут убрать «мусорный» рейтинг России, пока не будет свидетельств, что экономическая экспансия является стабильной.

PIMCO верит, что сохраняющаяся привлекательность carry trade будет поддерживать курс рубля



PIMCO. Билл Гросс. Финансовые риски США и почему растет рынок.

Фи­нан­со­вые рынки США сейчас ис­пы­ты­ва­ют ве­ли­чай­шие риски после краха 2008 года, ин­ве­сто­ры при­ни­ма­ют все боль­ший риск за все боль­шую цену. Вместо того, чтобы по­ку­пать дешево и про­да­вать дорого, они сейчас по­ку­па­ют дорого и скре­щи­ва­ют пальцы на удачу. Ве­ду­щие цен­тро­бан­ки своей по­ли­ти­кой де­ше­вой лик­вид­но­сти ис­кус­ствен­но раз­ду­ли сто­и­мость ак­ти­вов — с ми­ни­маль­ным ростом ре­аль­ной эко­но­ми­ки и ущер­бом для бан­ков­ских сбе­ре­же­ний и стра­хо­вых ком­па­ний.
www.bloomberg.com/news/articles/2017-06-07/bill-gross-says-market-risk-is-highest-since-before-2008-crisis
PIMCO. Билл Гросс. Финансовые риски США и почему растет рынок.
Балансы ЕЦБ, ФРС и Японского ЦБ встретились в одной точке — в районе 4,5 трлн. долларов.
PIMCO. Билл Гросс. Финансовые риски США и почему растет рынок.

( Читать дальше )

Билл Гросс, PIMCO: "Финсистема США это грузовик с нитроглицерином, мчащийся по дрянной дороге"

Билл Гросс, PIMCO: "Финсистема США это грузовик с нитроглицерином, мчащийся по дрянной дороге"
 Пояснение принципов  банковского резервирования от Билла Гросса:

“Представьте себе,” сказал я семье, собравшейся за кухонным столом, что существует только один доллар, и этот доллар – твой. Этот доллар хранится на депозите в Банке США, который является единственным банком в стране. Таким образом, банк должен вернуть тебе этот доллар, как только ты изъявишь такое желание. Но банк говорит себе: “ей, вероятно не потребуются деньги в ближайшем будущем, а значит я ссужу его Джо, который хочет открыть пиццерию.” Джо занимает этот доллар и уплачивает им за муку, пипперони и печь для пиццы в магазине “Все для пиццерии”, которым владеет Салли. Салли, в свою очередь, вносит этот доллар на свой расчетный счет в тот же самый банк. Твой единственный доллар превратился в два доллара. У тебя есть депозитный счет с долларом на нем и у магазина Салли есть расчетный счет, на котором числится один доллар. И ты и Салли вместе полагаете, что этот доллар – ваш, хотя в банковском сейфе есть лишь один доллар.



( Читать дальше )

Pimco ожидает волатильность на рынках и делает ставку на наличность.

    • 17 января 2017, 03:05
    • |
    • alexKa
  • Еще

Управляющая капиталом фирма Pimco рассчитывает на рост волатильности на рынках и начало рецессии в США. По этой причине, руководители фирмы решили выходить из рискованных активов, и накапливать наличные деньги, о чем пишет Financial Times.
Pimco ожидает судя по всему не только распродажу акций, но также и облигаций. Оба крупнейших облигационных фонда предприятия Income Fund с капиталом в 70 миллиардов долларов, а также Total Return Fund с капиталом в 76 миллиарда долларов были перенастроены.
Income Fund приобрел больше облигаций с более длительным сроком, а Total Return Fund больше государственных займов США и застрахованные государством ипотечные облигации. Другие фонды Pimco также снизили число рисковых облигаций в своем портфолио.
" в данный момент я хочу сидеть на большой куче денег", сказал Марк Кизель, главный инвестор в облигации фирм. «если рынок будет и дальше расти, мы будем чувствовать себя как идиоты, однако если начнутся колебания, то мы выиграем. Если Трамп начнет торговую войну, то будет рецессия, и облигации с высокими процентами пострадают в первую очередь»

PIMCO увеличила вложения в сырьевые валюты

Управляющая компания Pacific Investment Management Co. (PIMCO) увеличила вложения в сырьевые валюты, пользуясь максимальным почти за год ростом нефтяных цен.
В последнее время компания покупала российские рубли, малайзийские ринггиты и мексиканские песо, сообщила портфельный управляющий Pimco Джеральдин Сандстром в интервью агентству Bloomberg.
«Развивающиеся рынки открывают привлекательные возможности с точки зрения стоимости и доходности», — сказала она, добавив, что PIMCO также покупает акции emerging markets (EM).
Нефтяные котировки подскочили в марте на 10%, то есть на максимальную величину с апреля 2015 года, а с начала текущего месяца выросли еще на 12%. Это ралли способствовало укреплению рубля на 12,6% в этом году и подорожанию ринггита на 11%, в то время как песо подешевел на 1,6%. Все три валюты недооценены на 45-62% по индексу «Биг-Мака», который базируется на теории паритета покупательной способности и основан на ценах известного гамбургера ресторанов McDonald's в разных странах.


....все тэги
2010-2020
UPDONW