Nike

Мы ожидаем

В эту пятницу пройдет крупнейшая в истории экспирация опционов: истечет открытый интерес по контрактам на сумму около $7,1 трлн в номинальном выражении. На бирже такие сессии называют колдовскими днями (Witching Day). Они приходятся на даты, когда одновременно завершается действие контрактов на несколько типов биржевых деривативов на акции и индексы. На этом фоне к завершению сессии вероятно повышение волатильности. В то же время в течение дня движения будут определяться в первую очередь фундаментальными факторами. Считаем, что на настроения продолжит оказывать позитивное влияние опубликованная накануне статистика потребительской инфляции.

Ключевым макрорелизом дня станет финальное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за декабрь. Прогнозы предполагают повышение этой оценки с предварительных 53,3 пункта до 53,4.

Кроме того, будут опубликованы данные продаж домов на вторичном рынке за ноябрь (консенсус: +1,2% м/м, как и месяцем ранее). Устойчивость динамики этого показателя будет сигналом в пользу стабильного спроса на недвижимость и связанные с ней сектора.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

В этот четверг в США выйдет статистика CPI за ноябрь, которая из-за отмены октябрьского релиза не будет содержать данных о динамике месяц к месяцу,  ограничившись годовым сопоставлением. Консенсус для базового индекса: 3,1% г/г, для общего: +3% г/г.  Прогноз аналитиков Freedom Broker: +3,06% г/г (+0,27% м/м) и +2,92% г/г (+0,226% м/м) соответственно.

Более высокий общий показатель во многом объясняется динамикой цен на топливо. В отношении услуг прогноз остается умеренным. Базовый тезис «инфляция под контролем» сохраняется. Мы также ожидаем ограниченное влияние тарифов в октябре–ноябре. Альтернативная модель на базе индекса Манхейма указывает на потенциально более мягкую динамику базовой инфляции.

Будут опубликованы данные числа заявок на пособие по безработице за неделю к 13 декабря (консенсус: 224 тыс., предыдущее значение: 236 тыс.), что станет дополнительным ориентиром для оценки ситуации на рынке труда.

До открытия основной сессии квартальные результаты представят Accenture(ACN), DardenRestaurants(DRI), FactSetResearch(FDS) и BirkenstockHoldingLtd(BIRK). На постмаркете отчеты опубликуют Nike(NKE), FedEx(FDX), KBHome(KBH) и BlackBerry(BB).

( Читать дальше )

Глубокий анализ Nike ($NKE): Обвал на 50%. Возможность десятилетия или «Ловушка стоимости»?

Nike, безусловный лидер рынка спортивной одежды, потерял половину своей капитализации от исторических максимумов. Для стоимостного инвестора такой сценарий обычно служит сигналом к действию: перед нами ошибка рынка или необратимый структурный кризис?

В этом отчете мы детально разберем балансовые отчеты, настроение рынка и технические проекции, чтобы понять реальное направление движения акций.

1. Исторический анализ и Тренд цены

Взглянув на долгосрочный график (20 лет), мы видим жесткую корреляцию: цена акций Nike всегда следовала за линией чистой прибыли. В прошлом (2016, 2022 годы) любое расхождение между ценой и прибылью становилось отличной точкой входа. Однако текущая динамика вызывает тревогу. Доходность акций остается в отрицательной зоне уже четыре года подряд:

• 2022: -28%

• 2023: -8,5%

• 2024: -29%

• 2025 (с начала года): -8% Такое постоянство падения указывает на то, что это не просто циклическая коррекция, а глубокая фундаментальная проблема.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ключевым фактором неопределенности сегодняшней сессии остается риск шатдауна правительства США: по итогам переговоров вечером 29 сентября не был достигнут существенный прогресс между партиями, пишут аналитики Freedom Finance Global. Такие разногласия делают вероятность приостановки работы федеральных ведомств крайне высокой, и крайний срок финансирования наступает сегодня, 30 сентября. Это не только политический риск, но и информационный: в случае шатдауна публикация ключевых макроэкономических отчетов, включая пятничный отчет по занятости, может быть отложена. В таком сценарии второстепенные данные, такие как частный отчет от ADP, приобретут повышенное значение для оценки состояния экономики. Между партиями сохраняются глубокие разногласия, и платформа Polymarket оценивает вероятность шатдауна 1 октября выше 75%.

Основное внимание инвесторов будет приковано к публикации отчёта JOLTS за август и индексу потребительского доверия от Conference Board за сентябрь. Мы ожидаем, что число открытых вакансий JOLTS достигнет годового минимума в диапазоне 7100–7200 тыс.

( Читать дальше )

🇷🇺  Мосбиржа выросла на 2%. Лучше всего себя показали Хулинвестиции (+2,5%), а хуже всего — Золото Партии, которое упало на 2.5% — мы колемся, но продолжаем покупать. Лидер роста — ГМК НорНикель (+7%), его набираем на Пенсию, но также неплохо показали себя Хэдхантер (+5,5%) и Позитив (+5.5%, ну наконец-то!). Озон и Мосбиржа тоже хороши (+4,5%). В лидерах падения — опять Русагро, будь оно проклято (-3%), и Новабев (-3%). Хулежебока подбирается к историческим хаям, но пока ещё не; там рост длинных ОФЗ компенсируется падением золота и серебра.

🇺🇸  S&P500 рвётся к новым хаям (+3.5%), видимо, Америка всё же становится снова великой, ведь Трамп остановил войну. Он, правда, её и начал, но остановил же! И торговую войну со всем миром он остановил. И начал тоже. Но остановил же… Но возвращаясь к наших хаям — да, в пятницу американский рынок показал новый максимум — и рост на 20% с апрельских низов. У NVidia тоже исторический хай — она всё ближе к званию первой 4-триллионой компании мира. Тем временем у Канады дела плохи: Трамп заявил, что больше ничего не будет обсуждать, а новые тарифы вступят в силу через неделю. А у доллара, кстати, 3-годовой лоу.

( Читать дальше )

Nike Inc.
As of March 28, 2025, the number of shares of the Registrant's Common Stock outstanding were:
Class A 297,887,752
Class B 1,178,102,735
Всего: 1,475,990,487
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/320187/000032018725000016/nke-20250228.htm
Капитализация на 27.06.2025г: $106,330 млрд = Р/Е 33

Общий долг FY23 – 31.05.2023г: $23,527 млрд
Общий долг FY24 – 31.05.2024г: $23,680 млрд
Общий долг FY25 – 31.05.2025г: $23,366 млрд

Выручка FY23– 31.05.2023г: $51,217 млрд
Выручка 1 кв – 31.08.2023г: $12,939 млрд
Выручка 6 мес – 30.11.2023г: $26,327 млрд
Выручка 9 мес – 29.02.2024г: $38,756 млрд
Выручка FY24– 31.05.2024г: $51,362 млрд
Выручка 1 кв – 31.08.2024г: $11,589 млрд
Выручка 6 мес – 30.11.2024г: $23,943 млрд
Выручка 9 мес – 28.02.2025г: $35,212 млрд
Выручка FY25– 31.05.2025г: $46,309 млрд

Прибыль 9 мес – 28.02.2022г: $4,607 млрд
Прибыль FY22 – 31.05.2022г: $6,046 млрд
Прибыль 9 мес – 28.02.2023г: $4,039 млрд
Прибыль FY23 – 31.05.2023г: $5,070 млрд

( Читать дальше )

Даже самые тщательные исследования и глубочайший анализ не могут полностью защитить от неожиданностей. История рынка знает немало примеров, когда признанные лидеры неожиданно теряли свои позиции.

Например, Intel (INTC) — компания с многолетней историей успеха, получившая государственные субсидии в $7,9 млрд, за три года потеряла 60% стоимости акций из-за технологических проблем и конкуренции с NVIDIA (NVDA). Акции Nike (NKE) 2021 года подешевели почти втрое из-за усиливающейся конкуренции и изменений в потребительском поведении. Страховая корпорация UnitedHealth (UNH) всего за один день потеряла 22% капитализации после разочаровывающего финансового отчёта, а также из-за повышенного внимания со стороны регуляторов. Также стоит вспомнить группу акций крупных компаний Nifty Fifty. В 1960–70-е годы их считали очень надёжными голубыми фишками.

Эти примеры показывают: даже вложения в самые надежные компании не гарантируют стабильности. Рыночные риски, ошибки менеджмента, изменения в регулировании — всё это может произойти внезапно и повлиять на стоимость активов.

( Читать дальше )

только для квалов!
12:20 23.05.2025 Московский внебиржевой рынок

Лучшее предложение BID — Гугл и Johnson & Johnson. 
Можно
продать 6 акций GOOG по цене 6000 рублей (или $75, мировая цена $172) Отклонение от мировых цен в 2.3 раза.
продать 11 акций JNJ по цене 3900 руб (или $48, мировая $152) Отклонение от мировых цен в 3 раза.

Лучшее предложение ASK снова Clover Health и Western Digital. отклонение от мировых в 4.2 раза.
Можно
купить 300 акций CLOV по 56 рублей ($0.7, мировая цена $3.28)
купить 30 акций WDC по 939 рублей ($11.7, мировая цена $50)

11:00 19.05.2025

только для квалов!
11:00 19.05.2025 Московский внебиржевой рынок

Лучшее предложение на продажу (ожидаемо) — Гугл, а ещё Nike. Отклонение от мировых цен в 2.5 раза.
Можно
продать 25 акций GOOG по цене 5500 рублей (или $70, мировая цена $167)
продать 10 акций NKE по цене 2000 руб (или $25, мировая $63)

Лучшее предложение на покупку Clover Health и Western Digital. отклонение от мировых в 4.4 раза.
Можно
купить 200 акций CLOV по 60 рублей ($0.75, мировая цена $3.55)
купить 25 акций WDC по 925 рублей ($11.5, мировая цена $50)

самые высокие отклонения от мировых цен, естественно, в самых малоизвестных и низколиквидных компаниях.
Если не знаете о чём речь, то вот статья РБК