NKNC

🔴 НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ преф (#NKNCP) – сокращение позиции

Причины:
На основе аналитических материалов мы определили для себя, что компания сможет заработать за первое полугодие 2021-го года около 24 млрд руб, что может стать рекордом для полугодового результата (учитывая капитализацию Компании в ~190 млрд рублей на момент входа в позицию). В результате, мы приняли решение совершить спекулятивную сделку в префах НКНХ.

Сегодня как раз и вышел отчет (по стандартам РСБУ), который показал, что компания заработала 24,9 млрд рублей, что оказалось чуть выше ожиданий.

Относительно дальнейшего развития событий с точки зрения фундаментала у нас пока не сложилось внятного представления. Мы ждем определенности в деятельности НКНХ после объединения с Сибуром + неизвестна судьба дивидендов.

На фоне этого мы закрываем часть позиции — сокращаем долю в портфеле с ~5,5% до ~2.7%. За месяц заработали около 11,5%.

( Читать дальше )

Посмотрел видео конференции Смартлаба с Орловским, где он в несвойственной ему манере достаточно грубо отвечает зрителю из зала, что если он выбрал Казаньоргсинтез вместо НКНХ, то у он что-то неправильно посчитал, что-то не так с головой.
Решил посмотреть сам на оценки компаний.
Посмотрел актуальные показатели бегло.
EV/EBITDA одинаковая
Net Debt/Ebitda — у Казаньоргсинтез вообще нет чистого долга
MCAP млн руб сопоставима. В соотношении к EBITDA разница тоже только 34%
Вопрос, если компании зарабатывают и стоят одинаково, откуда тогда указанная разница в 2 раза? Дальше становится понятно, что если просто посмотреть на выручку, то, да, НКНХ в 2 раза больше. НО. У Казаньоргсинтез и рентабельность в 3 раза выше. Отсюда и премия к балансовой стоимости в 2 раза больше.
ТО есть компании зарабатывают в итоге одинаково, но одна делает это гораздо эффективнее, она маржинальнее. И если цены пойдут вниз, то более маржинальный Казаньоргсинтез имеет запас прочности х3. Но если цены пойдут вверх, то, конечно, рост маржинальности НКНХ будет больше.

( Читать дальше )

Привет!

Сегодня хочу немного поговорить про текущую ситуацию в отрасли, дивиденды и перспективы «Нижнекамскнефтехим».

Минувший 2020 год выдался непростым для экономики — лихорадило не только малый и средний бизнес, но и промышленных гигантов. Одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы — ПАО «Нижнекамскнефтехим» — достойно справилась с этими испытаниями. Вопреки всем трудностям предприятие продолжило реализацию масштабных инвестиционных проектов и расширило ассортимент выпускаемой продукции, однако ее финансовые показатели все еще оставляют желать лучшего.

💡 Нижнекамскнефтехим #NKNC — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в России. Производит более 120 видов химических продуктов, в том числе синтетический каучук, полиэтилен, полипропилен, полистирол, поверхностно-активные вещества. «Нижнекамскнефтехим» стал третьим в мире и первым в России производителем галобутилкаучуков, используемых для внутреннего герметизирующего слоя автомобильных шин.

( Читать дальше )

Недавно в публичном пространстве всплыла любопытная новость об объединении активов Сибура и ТАИФа. Народ возбудился, решив, что это большой позитив для дочек ТАИФа — Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза. Возникли слухи о конвертации префов в обычку или о выкупе бумаг этих компаний. Толпы небитых рынком биржевых новичков бодренько поскакали покупать бумажки на новом хайпе. Акции резко пошли вверх.



Я очень давно не интересовался нашей химией. 
Мне стало интересно, может я чего пропустил за эти годы? 
Может, Сибур — это дружественная компания к миноритариям?
Может, они раскручивают собственные дочки как Система и выводят их на IPO?

Кинем взгляд на историю нашей славной компании Сибур.
В 2008 году на рынке обращались акции следующих  дочек этого гиганта: 

• Азот Кемерово,
• Воронежсинтезкаучук,
• Пластик (Узловая),
• Яршина,
• Омскшина.

Акции стоили недорого, так как прибыль оседала на других структурах холдинга. Участники рынка это понимали и учитывали в цене акций дисконт на возможные корпоративные риски. Но все-таки в людях жила вера в то, что огромный потенциал дочек Сибура материализуется в что-то очень ценное лично для них. А ведь парни из Сибура честно предупреждали прямым текстом в отношении двух своих дочек: они рассматривают ликвидацию Яршины и Омскшины! Но оптимизм инвестора неубиваем. Он всегда верит в доброе, светлое. Пусть всегда будет солнце!

( Читать дальше )

Собрание акционеров Нижнекамскнефтехим приняло решение о дивидендах по результатам 2020 года.

Акция: Нижнекамскнефтех-2-ап
Дивиденд на акцию: 0,73 руб.
Общая сумма: 159 858 137.5 руб.
Дата закрытия реестра: 27.04.2021
Тип сф: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента

Текст сущфакта:
2.7. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента и размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента (общий размер дивидендов, начисленных на акции эмитента определенной категории (типа), и размер дивиденда, начисленного на одну акцию определенной категории (типа); общий размер процентов и (или) иного дохода, подлежащего выплате по облигациям эмитента определенного выпуска (серии), и размер процентов и (или) иного дохода, подлежащего выплате по одной облигации эмитента определенного выпуска (серии) за соответствующий отчетный (купонный) период:
общий размер начисленных дивидендов – 1 336 075 017,50 рубля, в т.ч.:
— общий размер дивидендов, начисленных на акции обыкновенные именные бездокументарные, – 1 176 216 880 рублей; размер дивиденда, начисленного на одну акцию – 0,73 рубля,
— общий размер дивидендов, начисленных на акции привилегированные именные бездокументарные, – 159 858 137,50 рубля; размер дивиденда, начисленного на одну акцию – 0,73 рубля.
2.8. Форма выплаты доходов по ценным бумагам эмитента (денежные средства, иное имущество): денежные средства.
2.9. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, в случае, если начисленными доходами по ценным бумагам эмитента являются дивиденды по акциям эмитента: 27 апреля 2021 г.
2.10. Дата, в которую обязательство по выплате доходов по ценным бумагам эмитента (дивиденды по акциям, доходы (проценты, номинальная стоимость, часть номинальной стоимости) по облигациям) должно быть исполнено, а в случае, если обязательство по выплате доходов по ценным бумагам должно быть исполнено эмитентом в течение определенного срока (периода времени), – дата окончания этого срока:
— номинальным держателям и являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим, которые зарегистрированы в реестре акционеров на 27 апреля 2021 г.:
в срок не позднее 13 мая 2021 г. включительно;
— другим лицам, зарегистрированным в реестре акционеров на 27 апреля 2021 г.: не позднее 03 июня 2021 г. включительно.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197
Дивиденды Нижнекамскнефтехим: https://smart-lab.ru/q/NKNC/dividend/

Совет директоров Нижнекамскнефтехим рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2020 года.

Акция: Нижнекамскнефтех-2-ао
Дивиденд на акцию: 0,73 руб.
Общая сумма: 159 858 137.5 руб.
Дата закрытия реестра: 27.04.2021
Тип сф: Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Текст сущфакта:
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений:
В заседании приняли участие все члены Совета директоров: присутствовали 10 членов Совета директоров, 1 член Совета директоров представил письменное мнение по отдельным вопросам повестки дня. Кворум для проведения заседания имелся.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты соответствующие решения:
12 марта 2021 г.
2.3. Содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
1. Принять к сведению информацию о ходе реализации инвестиционных проектов Бизнес-плана Стратегической программы развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» до 2025 г.
Правлению ПАО «Нижнекамскнефтехим» доработать форму-шаблон по информированию членов Совета директоров на плановых заседаниях Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» о ходе реализации инвестиционных проектов Бизнес-плана Стратегической программы развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» до 2025 г., с учетом предложений членов Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Принять к сведению информацию по выполнению Правлением ПАО «Нижнекамскнефтехим» плана-графика строительно-монтажных работ, в том числе по металлоконструкциям, на объекте «Строительство нового комплекса по производству олефинов мощностью 600 тыс. т/год по этилену» и плановому вводу в эксплуатацию объекта «Строительство ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт».
Правлению ПАО «Нижнекамскнефтехим» доработать планы-графики с указанием основных контрольных точек реализации инвестиционных проектов Бизнес плана Стратегической программы развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» до 2025 г. и представить их для утверждения Совету директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» до июня 2021 г.
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
2. Принять к сведению информацию о результатах деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» и его дочерних обществ по итогам 2020 г.:
По Группе компаний НКНХ,
в млрд рублей: План Факт
Выручка 198,1 162,1
Прибыль от продаж 31,7 21,6
Чистая прибыль 24,9 5,3
Капитальные вложения с НДС 69,7 51,4
Финансирование капитальных
вложений с НДС 71,0 60,9
Отметить увеличение в 2020 г. расходных норм ПАО «Нижнекамскнефтехим» по энергоресурсам в себестоимости каучуков. Правлению ПАО «Нижнекамскнефтехим» обеспечить не превышение расходных норм по энергоресурсам уровня 2019 г.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
3. Принять к сведению годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность ПАО «Нижнекамскнефтехим», аудиторское заключение и заключение Ревизионной комиссии ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим»:
— утвердить годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.;
— принять к сведению аудиторское заключение и заключение Ревизионной комиссии ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
4. Предварительно утвердить Годовой отчет ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г. с учетом предложений членов Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» и рекомендовать его к утверждению годовым Общим собранием акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
5. Утвердить Отчет о заключенных ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2020 г. сделках, в совершении которых имеется заинтересованность.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.1. Созвать годовое Общее собрание акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» (далее – общее собрание) и определить:
— форму проведения общего собрания: заочное голосование;
— дату проведения общего собрания (дату окончания приема бюллетеней для голосования): 16 апреля 2021 г.;
— почтовый адрес, по которому могут направляться заполненные бюллетени: ул. Соболековская, зд. 23, оф. 129, г. Нижнекамск, Нижнекамский муниципальный район, Республика Татарстан, Российская Федерация, 423574.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.2. Определить дату определения (фиксации) лиц, имеющих право на участие в годовом Общем собрании акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим», – 23 марта 2021 г.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.3. Определить следующую повестку дня годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим»:
1) Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.
2) О распределении прибыли ПАО «Нижнекамскнефтехим», в том числе выплате (объявлении) дивидендов, по результатам 2020 г.
3) О выплате вознаграждений и компенсаций расходов членам Совета директоров, Комитетов Совета директоров, Ревизионной комиссии и Правления ПАО «Нижнекамскнефтехим».
4) Об избрании Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
5) Об избрании Ревизионной комиссии ПАО «Нижнекамскнефтехим».
6) Об утверждении аудитора ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Правлению ПАО «Нижнекамскнефтехим» доработать проект изменений и дополнений Устава ПАО «Нижнекамскнефтехим», а также проекты внутренних документов, регулирующих деятельность органов управления и контроля ПАО «Нижнекамскнефтехим», и вынести их для рассмотрения на заседание Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» после проведения годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2020 г.
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.4. Определить следующий порядок сообщения акционерам о проведении годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим»:
разместить сообщение о проведении годового Общего собрания акционеров не позднее 25 марта 2021 г. на сайте ПАО «Нижнекамскнефтехим» в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» — www.nknh.ru.
Определить текст сообщения о проведении годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» с учетом предложений членов Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.5. Определить формы и тексты бюллетеней для голосования на годовом Общем собрании акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» и формулировки решений по вопросам повестки дня годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим», которые должны направляться в электронной форме (в форме электронных документов) номинальным держателям акций, зарегистрированным в реестре акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим», с учетом предложений членов Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.6. Определить следующий перечень информации (материалов), предоставляемой акционерам при подготовке к проведению годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» и порядок ее представления:
— Годовой отчет ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.;
— годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.;
— аудиторское заключение за 2020 г.;
— заключение Ревизионной комиссии ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г.;
— рекомендации Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» по распределению прибыли ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2020 г., в том числе по размеру дивидендов по акциям ПАО «Нижнекамскнефтехим», порядку их выплаты и установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов;
— рекомендации Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» по определению размера вознаграждения и компенсации расходов членам Совета директоров, Комитетов Совета директоров, Ревизионной комиссии и Правления ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— сведения о кандидатах в Совет директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— сведения о кандидатах в Ревизионную комиссию ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— информация о наличии или отсутствии письменного согласия выдвинутых кандидатов на избрание в соответствующий орган ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— сведения по кандидатуре аудитора ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— проекты решений годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим»;
— отчет о заключенных ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2020 г. сделках, в совершении которых имеется заинтересованность.
Предоставить лицам, имеющим право на участие в годовом Общем собрании акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим», возможность ознакомиться с информацией (материалами), подлежащей предоставлению при подготовке к проведению годового Общего собрания акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим», по адресу: ул. Соболековская, зд. 23, г. Нижнекамск, Нижнекамский муниципальный район, Республика Татарстан, Российская Федерация, начиная с 25 марта 2021 г. в рабочие дни с 08.00 до 15.00 часов по московскому времени, а также на сайте ПАО «Нижнекамскнефтехим» в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» – www.nknh.ru.
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 0.
6.7. Утвердить План-график мероприятий по подготовке к проведению годового Общего собрания ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
7. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим»:
Распределить чистую прибыль в размере 4 448 026 399,03 рубля, полученную ПАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2020 г., следующим образом:
— направить часть чистой прибыли в размере 1 336 075 017,50 рубля на выплату дивидендов из расчета 0,73 рубля на 1 акцию, в том числе:
по обыкновенным акциям – 1 176 216 880 рублей; по привилегированным акциям – 159 858 137,50 рубля.
— направить часть чистой прибыли в размере 3 111 951 381,53 рубля на реализацию Стратегической программы развития ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Осуществить выплату объявленных дивидендов в соответствии с п. 8 ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах».
Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям ПАО «Нижнекамскнефтехим», – 27 апреля 2021 г.
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 1.
8. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» выплатить вознаграждения и компенсации расходов членам Совета директоров, Комитетов Совета директоров, Ревизионной комиссии и Правления ПАО «Нижнекамскнефтехим» в общем размере рекомендованном Советом директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Результаты голосования:
«за» – 10, «против» – 0, «воздержался» – 1.
9. Определить АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» кандидатом для его утверждения аудитором ПАО «Нижнекамскнефтехим» на годовом Общем собрании акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Определить размер оплаты услуг АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» по аудиту: годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Нижнекамскнефтехим» по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 2021 г., промежуточной отчетности по МСФО за 6 месяцев 2021 г., консолидированной отчетности ПАО «Нижнекамскнефтехим» по МСФО за 2021 г.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
10.1. Одобрить отчет о деятельности Комитета по аудиту Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2020-2021 гг.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
10.2. Одобрить отчет о деятельности Комитета по кадрам и вознаграждениям Совета директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2020-2021 гг.
Результаты голосования:
«за» – 11, «против» – 0, «воздержался» – 0.
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты соответствующие решения:
Протокол № 07 от 15 марта 2021 г.
2.5. Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента:
— акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер 1-02-00096-А, дата государственной регистрации 15.08.2003, ISIN код: RU0009100507;
— акции привилегированные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер 2-02-00096-А, дата государственной регистрации 15.08.2003, ISIN код: RU0006765096.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197
Дивиденды Нижнекамскнефтехим: https://smart-lab.ru/q/NKNC/dividend/

Экшен: Операции с акциями
Эмитент: Нижнекамскнефтехим
Тикер акций: NKNC
Кто продает? ПАО "Нижнекамскнефтехим"
Кто покупает? Общество с ограниченной ответственностью «Телеком-Менеджмент»
Количество акций до сделки: 58,94%
Количество акций после сделки: 81,16%
. В случае приобретения лицом права совместного распоряжения — полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН, ОГРН каждого юридического лица или фамилия, имя, отчество каждого физического лица, совместно с которыми лицо приобрело право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента:Не применимо.

Дата события: 18.12.2020
Дата публикации: 11.01.2021 16:59:00

Ссылка на сообщение: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197

Кто: Яхин Ильфар Рафикович
Должность: Член правления
Доля в капитале до: 0,0002%
Доля в капитале после: 0,0086%

Было обыкн. акций: 0,0099%
Стало обыкн. акций: 0,0002%

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197

Экшен: Операции с акциями
Эмитент: Нижнекамскнефтехим
Тикер акций: NKNC
Кто продает? ПАО "Нижнекамскнефтехим"
Кто покупает? Акционерное общество «ТАИФ»
Количество акций до сделки: 22,22%
. В случае если оставшееся после прекращения у лица соответствующего права количество голосов, которым такое лицо имеет право распоряжаться совместно с иными лицами, составляет пять или более процентов общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН, ОГРН каждого юридического лица или фамилия, имя, отчество каждого физического лица, совместно с которыми лицо имеет право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента:Не применимо.

Дата события: 18.12.2020
Дата публикации: 29.12.2020 09:03:00

Ссылка на сообщение: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197

Кто: Яхин Ильфар Рафикович
Должность: Член правления
Доля в капитале до: 0,0002%
Доля в капитале после: 0,0099%

Было обыкн. акций: 0,01%
Стало обыкн. акций: 0,0002%

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197