Наша спекулятивная позиция

🔴 НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ преф (#NKNCP) – сокращение позиции

Причины:
На основе аналитических материалов мы определили для себя, что компания сможет заработать за первое полугодие 2021-го года около 24 млрд руб, что может стать рекордом для полугодового результата (учитывая капитализацию Компании в ~190 млрд рублей на момент входа в позицию). В результате, мы приняли решение совершить спекулятивную сделку в префах НКНХ.

Сегодня как раз и вышел отчет (по стандартам РСБУ), который показал, что компания заработала 24,9 млрд рублей, что оказалось чуть выше ожиданий.

Относительно дальнейшего развития событий с точки зрения фундаментала у нас пока не сложилось внятного представления. Мы ждем определенности в деятельности НКНХ после объединения с Сибуром + неизвестна судьба дивидендов.

На фоне этого мы закрываем часть позиции — сокращаем долю в портфеле с ~5,5% до ~2.7%. За месяц заработали около 11,5%.

Почему мы оставляем вторую часть?

Технически картина больше за рост: 30 июля начался импульс вверх, на котором мы и обратили внимание на данные акции. Несмотря на то, что начальная консолидация после импульса была пробита вниз 16 июля, что могло бы ознаменовать его затухание. Но как это часто бывает в первых волнах коррекция может идти достаточно глубоко. Так и тут, после того, как первоначальный импульс скорректировался на 61%, рост 19 июля возобновился.

Сигнала на перелом восходящей тенденции пока нет. Более того, тянушее восходящее движение внутри дня после имульса на открытии, которое можно наблюдать сегодня, чаще всего (но не всегда) говорит о продолжении роста в среднесрочной перспективе.

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/