Microsoft

Вот что я думаю про влияние GPT-моделей (таких как ChatGPT) на бизнес-показатели разных компаний, в основном бигтехов (Google, Microsoft и т.д.):

1. Использование этой технологии вовсе не является каким-то серьезным конкурентным преимуществом для компаний. Технология общедоступна, уровень реализации на данный момент у всех разный, но участники рынка будут подтягиваться друг к другу. Получаем технологию, которая обязательна к использованию для всех, при этом требует существенных дополнительных затрат. Вспомним про wide moat в терминологии Баффета, т.е. про уникальное преимущество одной компании над другими на рынке. Например, российский золотодобытчик Полюс Золото является однозначно лучшим или одним из лучших в мире: с доступом к богатым открытым месторождениям золота, к дешевой российской рабочей силе, все это вкупе с качественным менеджментом. Это преимущество тяжело перебить, и это является wide moat. Доступ к развитым GPT-моделям не является таким wide moat, потому что его слишком легко получить.

Безусловным лидером по части развития и внедрения технологий ИИ можно считать компанию Microsoft. Она первая запустила чат-бота, потом интегрировала ИИ-модель в поисковую систему. ИИ также внедрен во многие продукты и решения для бизнеса, и эти решения активно используются клиентами. 

В частности, на конференц-звонке СЕО Microsoft Сатья Наделла рассказал, что 36 тыс. организаций уже опробовали инструменты ИИ на платформе Power Platform, а количество пользователей сервиса Azure OpenAI за квартал выросло в 10 раз и составляет сейчас 2,5 тыс. Благодаря добавлению ИИ-функционала в поисковую систему Bing, число ее ежедневно активных пользователей достигло 100 млн, а количество загрузок мобильного приложения Bing возросло в 4 раза. 

Технологии ИИ помогут Microsoft увеличить доходы облачной платформы, а также выручку от корпоративного ПО. Возможно, они также позволят компании посоревноваться с Alphabet и увеличить долю рынка поисковых систем.

Новостной фон, связанный с ИИ, с начала этого года помог акциям Microsoft показать очень хорошую динамику – доходность YTD составляет около 30%. При этом акции торгуются на максимумах за 1,5 года. Наш рейтинг по акциям «Держать» с целевой ценой $286 и даунсайдом 8%.

На этой неделе крупнейшие технологические компании США отчитаются за первый квартал 2023 года. Microsoft, Alphabet (Google) и Amazon в этом году продемонстрировали двузначный прирост стоимости акций, в акции Meta (запрещено в РФ) выросли со дна 2022 года до 78%.

Сезон отчетности дает инвесторам возможность проверить финансовые показатели компаний и даже состояние макроэкономики. Падение акций Tesla на 10% на прошлой неделе послужило напоминанием о том, как разочаровывающий отчет может резко изменить настрой инвесторов. Цена акций Tesla упала после сообщения о падении чистой прибыли на 24% в годовом исчислении за три месяца, закончившихся 31 марта. Доходы Tesla находятся под давлением отчасти из-за агрессивного снижения цен на более дешевые автомобили Model 3 и Model Y.

Microsoft и Alphabet отчитаются сегодня в 23:00 по Москве, когда американские фондовые рынки будут открыты, Amazon и Meta (запрещено в РФ) опубликуют свои доходы в нерабочее время в среду и четверг соответственно. Инвесторам следует обратить особое внимание на то, как отчеты о прибылях и убытках технологических компаний за первый квартал касаются сокращения расходов и ИИ — это две ключевые тенденции последних месяцев.

Анализ приоритетов движения рынков на основании опционного анализа ➡️ понедельник, 17 апреля 2023

Основным автором этой статьи является Вастрик (известный техноблогер), а Павел Комаровский (RationalAnswer), Игорь Котенков (Сиолошная) и Кирилл Пименов оказывали ему посильную помощь в подготовке материала. Это первая из наших совместных статей про безопасность ИИ (но подробнее об этом уже в конце).

Человечество vs Искусственный интеллект

Добро пожаловать в 2023 год, когда мир снова помешался на искусственном интеллекте. Весь интернет соревнуется, кто еще какую задачу автоматизирует с помощью ChatGPT, и какой фейк от Midjourney лучше завирусится — а технобро-миллионеры, типа Илона Маска, подвозят фурами деньги в создание «настоящего» ИИ. Такого, который сможет сам учиться, развиваться и решать любые задачи, даже которые мы не умели решать раньше.