Mcdonalds

Если посмотреть на отчетность McDonald's, то можно обнаружить любопытную вещь. С 2013 года выручка крупнейшей в мире сети фастфуда упала почти на 30%. При этом прибыль не снижается и даже немного растет. Почему так происходит?


Компания последовательно реализует стратегию ухода от управления собственными ресторанами к доходам от франшизы. В 2013 году 76% ресторанов управлялись партнерами компании. В 2020 году уже 93% из 39 тысяч ресторанов McDonald's пришлось на франшизу.

В 2020 году выручка компании в отчетности составила около $20 млрд, а всех ресторанов сети — $90 млрд. Последний показатель растет на 5-6% в год, но в финансовых результатах этого не видно.

Переход к стратегии с большей долей франшиз сокращает общую выручку компании, но увеличивает прибыльность. За последние 7 лет операционная маржа McDonald's выросла с 30% до 42%.

Если обычно продавец франшизы получает роялти от партнера, то в случае с McDonald's основной доход идет от аренды помещения и земли. McDonald's сам инвестирует в недвижимость, а потом сдает ее.

👉 Корпорация McDonald's Corporation заявила в четверг, что возобновит выкуп своих акций, а также повысила свои квартальные дивиденды на 7 % по мере того, как крупнейшая в мире сеть быстрого питания восстановилась после последствий пандемии COVID-19

👉 Макдональдс был вынужден остановить свою программу выкупа на сумму $ 1500 млрд в начале прошлого года из-за Covid-19

👉 Сейчас мировые продажи сейчас превышают докризисный уровень

👉 Компания объявила квартальный дивиденд в размере $ 1,38 на одну акцию

www.reuters.com/business/retail-consumer/mcdonalds-restarts-share-buybacks-business-recovers-pandemic-hit-2021-09-23/

Исследовательский центр Insider Key

Макдоналдс тикер MCD в последние месяцы запасы действительно иссякли на фоне возобновившихся опасений по поводу Delta-варианта COVID-19. Несомненно, планы по открытию многих ресторанов были сорваны.

Поскольку в ближайшие недели распространение ухудшится, можно ожидать, что ряд франчайзи McDonald's откажутся от недавнего открытия ресторанов.

Несмотря на это, я оптимистично смотрю на акции. Вот почему.

Delta принимает участие в восстановлении быстрого питания

Действительно, сделав несколько шагов вперед в течение года, многие сети быстрого питания начинают терять свои позиции. Тем не менее, высококачественные продукты быстрого питания, такие как McDonald's, представляют безупречную ценность.

Через месяц или два случаи COVID-19, вероятно, снова пойдут на резкий спад.

Знаменитости объединились в McDonald's, чтобы превзойти второй квартал

28 июля McDonald's выбил одного из конкурентов с сильным результатом во втором квартале.  Скорректированная прибыль составила 2,37 доллара на акцию, превзойдя ожидания 2,11 доллара на акцию.

👉 Руководители McDonald's рекомендовали рассмотреть возможность закрытия помещений в округах, где число случаев заболевания COVID превышает 250 на 100 000 человек в среднем за три недели

👉 Смертность и случаи заболевания выросли на 11% и 3% соответственно за последние семь дней по всей стране. Число госпитализаций выросло на 6% за последнюю неделю до восьмимесячного максимума, сообщили в пятницу Центры США по контролю и профилактике заболеваний

McDonald's Corporation (MCD) недавно сообщила о финансовых результатах, которые легко превзошли результаты компании во втором квартале прошлого года. Конечно, в прошлом году была проблема первой волны пандемии Covid-19, поэтому годовой рост не имеет большого значения. Показатель роста по сравнению с этим периодом был очень низкой полосой, которую нужно было очистить.

Тем не менее, показатели McDonald's выросли даже по сравнению с тем же периодом 2019 года, показывая, что компания более чем оправилась от наихудшей пандемии. Акции компании недешевы и не дешевы уже некоторое время, но, на мой взгляд, последний квартал McDonald's и сила его бизнеса делают разумным приобретение большего количества акций даже на текущих уровнях.

28 июля McDonald's сообщил о финансовых результатах за второй квартал. Выручка выросла почти на 57% до 5,9 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив оценку аналитиков Уолл-стрит на 320 млн долларов. 

Компании, которые возвращаются к нормальной работе после выхода из локдауна, сталкиваются с необычной проблемой. В условиях, когда государство раздает стимулирующие чеки и пособия, мало кто хочет выходить на трудную низкооплачиваемую работу по ставке в $12 в час

McDonald's уже предупредил, что из-за недостатка рабочей силы полное восстановление работы ресторанов в США откладывается.

Расходы на рабочую силу составляют пятую часть издержек McDonald's. Их рост не должен привести к критическому падению прибыльности. Однако, если учесть, что рост расходов также коснется сельскохозяйственной продукции и стоимости упаковки для еды, то давление на маржу чистой прибыли компании может быть серьезным.

Bastion в Telegram