McDonald's

Мы ожидаем

После вчерашних распродаж в технологическом секторе фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают демонстрировать умеренно негативную динамику. В фокусе внимания инвесторов сегодня будут слушания в Верховном суде США по поводу законности импортных тарифов, введенных Белым домом на основании закона IEEPA. В базовый прогноз закладывается сохранение статус-кво, что устранило бы юридическую неопределенность и легитимизировало текущую торговую политику. В то же время мы видим и существенную вероятность отмены тарифов. Такой вердикт способен вызвать всплеск волатильности с разнонаправленными движениями, так как создаст неопределенность относительно уже заключенных торговых сделок и ряда других связанных вопросов.

Важными ориентирами для участников торгов станут октябрьские индексы деловой активности (PMI), указывающие на противоречивую ситуацию. Консенсус для показателя от ISM предполагает рост до 50,8 пункта с 50 пунктов в сентябре, что сигнализировало бы о стагнации. Однако предварительная оценка PMI от S&P Global зафиксировала уверенный результат на отметке 55,2 пункта. Если ценовой компонент в отчете ISM вновь покажет ускорение роста, это может усилить опасения по поводу нового витка инфляции и рисков для маржинальности компаний.

Бил Акман, несмотря на рождение в богатой семье (дед построил бизнес в недвижимости), работал с тинейджерства- продажа воска для авто

поступил в Гарвард отлично сдав экзамены, вот вам и мотивация богачей- попробуйте сдайте

Папа ожидал, что Билл продолжит бизнес, но сын хотел построить свою империю, но понял каким бизнесом хочет заниматься лишь после встречи с Баффетом

купил акции Alexanders по $8, у которого были проблемы, реальная стоимость активов втрое выше, вышел по цене выше $20

Бил создал клуб инвесторов еще в Университете и всегда умел отлично привлекать новые деньги

Рокфеллер- центр имел $3млрд долгов и японцы уходили с рынка, можно было купить недорого актив, так познакомился с одним из родственников Рокфеллера

Акман (предсказал кризис 2008) купил с партнером более 7% Рокфеллер-центра со Штайнбергом и начали попытку захвата, хотя и неудачно, но вышли с прибылью из сделки

далее Акман вложил во владельца 20 крупнейших гольф- клубов страны, но оказалось неудачно

в отличие от Баффета у Акмана деньги могут быстро забрать, потому что это хэдж фонд, а не страховая

Внешнеторговая повестка остается главным источником инфоповодов. Сегодня в США вступят в силу так называемые взаимные пошлины, пишут аналитики Freedom Finance Global. Для Швейцарии их ставка повышена до 39%, для Бразилии до 50%, для Сирии до 41%, двузначные тарифы получили и другие торговые партнеры Штатов. В этой связи инвесторы продолжают оценивать последствия указа об удвоении пошлины на импорт из Индии, в результате которого ставка поднялась до 50%. Участники рынка предполагают, что Нью-Дели анонсирует ответные меры уже сегодня, поэтому ключевыми бенчмарками станут акции ИТ-аутсорсеров и фармкомпаний с высокой экспозицией на США. Также биржевые игроки оценивают вероятные последствия введения тарифа 100% на импорт полупроводников. Ключевой деталью этого решения является исключение для компаний, готовых финансировать производство на территории США. Так, после встречи главы Apple (AAPL) Тима Кука с президентом Дональдом Трампом стало известно о планах корпорации инвестировать в американскую производственную цепочку $100 млрд в обмен на отмену пошлин на свои товары.

📍McDonald's и Coca-Cola подтвердили свое окончательное решение не возвращаться на российский рынок. В конце апреля обе компании официально уведомили украинскую правозащитную группу о прекращении любых планов по возобновлению деятельности в России. Об этом написал Business Insider

Это заявление последовало за сообщениями о регистрации их торговых марок в Роспатенте. Юристы обеих компаний подчеркнули, что регистрация направлена исключительно на защиту интеллектуальной собственности и не свидетельствует о намерении возобновить бизнес-операции.

▪️McDonald's подчеркнул свою неизменную приверженность принципам, которые привели к закрытию ресторанов в России в 2022 году. Тогда компания оценивала пять ключевых факторов: легальность работы, свободу ведения бизнеса, влияние на репутацию бренда, соответствие корпоративным ценностям и экономическую целесообразность.

— Ответ на каждый из этих вопросов был отрицательным, — заявил глобальный директор по корпоративному воздействию McDonald's Джон Баннер

Сегодня в выпуске:

— В США загремел очередной банк. Благостно.
— Вы думали, Трамп хороший? А он вон какой!
— Что там с RGBI?
— Исполнять «потолок» всё сложнее.



Ну что, дорогие друзья, не успели и глазом моргнуть, как уже май. А еще вчера была зима. Пережили первые майские. На очереди вторые. Тут в принципе интересно получается — даже не два участка выходных, а три. Ведь общегражданские суббота и воскресенье — тоже считаются. Ведь считаются, правда?

А сегодня четверг. И вроде должны быть данные о нашей с вами инфляции. Но нет. Росстат обещает 6 мая. Т.е. в понедельник. Ну что ж, ждём.

А сейчас тогда пробежимся по всему тому, что было с пятницы.

Начнем с финпотоков. Кто на чём зарабатывает? Напомню, в США идет сезон корпоративных отчётностей.

Аналитики «Финама» оценили результаты предложенных ранее инвестиционных идей по российским и зарубежным ценным бумагам. Лидерами по доходности стали акции «Магнита», McDonald’s и Coca-Cola. 

1️⃣ На первом месте — акции «Магнита», которые с июля 2023 года принесли инвесторам доходность на уровне 31%. Повышенная инфляция и высокая потребительская активность населения обеспечат «Магниту» сильные финансовые результаты в 2023-2024 гг. Компания зарегистрирована в России и может выплачивать дивиденды, за 2022 год ритейлер выплатил 412 руб. на акцию с доходностью 5,6%. Ожидается, что дивидендная доходность выплат за 2023 год превысит 8%. Также «Магнит» в прошлом году выкупил 29,7% собственных акций у нерезидентов, однако не сообщил о дальнейших планах в отношении этих бумаг. В случае погашения такого объема акций бумаги могут значительно вырасти в цене.

2️⃣ «Серебро» рейтинга — у акций McDonald’s, которые с октября 2023 года выросли на 17%.

📈 Мосбиржа опять в заднице — на крепкие 2%. S&P упал и вырос, а вот биткоин дал очередные +10%, ходлеры ликуют! Из наших портфелей опять плохо выступила Пенсия без Дураков, потеряв почти 3.5% из-за падежа Русагро (-9%) и ФСК ЕЭС (-6,5%). Я уже начинаю сомневаться в верности стратегии, но, наверное, ещё рано делать какие-то выводы. Но хуже всего пришлось моему любимому Бухлу: портфель потерял аж 6%, и, кажется, это самый плохой результат из всех портфелей за всю историю наблюдений. Спасибо скажем Абрау-Дюрсу, которое обвалилось аж на 12%.  Лучше всего продержалось ЗЛО (-1%), да и то — золото, о котором на прошлой неделе писали ВСЕ аналитики, потеряло 3%. У Хулинвестиций основное падение у Артгена (-9%) и ТКС (-5,5%). В плюсе только Норникель (+1%) и МТС. Вот только вопрос — как Никеля добрать в портфель, если у нас пополнение только на 10 тысяч рублей? Загадка. Но странным образом на 9% выросли акции Алросы, видать, кто-то что-то знает об отмене санкций? Ну, или нет. В четверг будет див.отсечка у Лучка, не пропустите, обещали выдать по 447 рублей.

📈 Мосбиржа показала себя не очень хорошо. Но не хужеСанкт-Петербургской, и на том спасибо! Минус 2.5% на фоне непрекращающегося роста S&P (+1%) и битка (+3.5%). Хотел рассказать вам про аутсайдеров, но сегодня у нас все аутсайдеры: Белуга -6.5%. Русагро, Пятёра, Абрау-Дюрсо, Тинькофф, МТС, Сбер по -5%, НКНХ -9%, Яндекс -7% (вообще непонятно на чём). ТМК -11% (за что?), Юнипро -8%, просто жесть! Наши ХулиАкции пострадали на 3%, а это уже больше 100 тысяч рублей за неделю :( Единственный плюс показало ЗЛО за счёт роста золота (+4%) — его и возьмём в нашу Пенсию, которая пока, увы, не показывает хороших результатов (-3%).

🇺🇸 S&P закрылся выше марта 2022 года. Хорошо порос Paramount (+9%), Доу вырос больше чем на 9%, и это тоже был лучший день за год или больше. Пауэлл заявил, что говорить о снижении ставок ещё рано, но и эта фраза была воспринята позитивно. Инфляция побеждена, ничего себе! Амероскептики в очередной раз посрамлены: всё же США — очень сильная экономика, как ни крути. Если они и в самом деле смогли обуздать инфляцию, дабл-хейт-выборы могут дать очередной буст американскому рынку. На забастовках припал Ford.

📈 Мосбиржа (впрочем, как и биток, и амеры) в среднем постояла на месте. Сильнее всего проросли Хулиакции (1.5%) за счёт Сегежи (+5%) и Татнефти (+4%). Упали ФСК ЕЭС (-6.5%) и ОГК-2 с Абрау-Дюрсо (по 5%). Там ещё и Русагро с Магнитом подвели, поэтому БУХЛО в минусе на 1.5%. С нетерпением ждём Кристалл на бирже! Хорошо выросла Башнефть (+5%), её с Сегежей сегодня и буду набирать в портфель Пенсия без дураков. Неприятно сильно повалилась ОФЗ-ПД 2032 года — ещё на 1.5%. С начала закупок в ЗЛО она потеряла уже больше 8% от стоимости.

🇺🇸 А что у них? S&P500 то рос, то падал (+0,5% за неделю), а вот доходность трежерей выросла до 16-летнего максимума. Американские десятилетки дают 4.8% годовых (в долларах!), последний раз такое было в 2007 году. Спрос на недвижимость на 30-летнем минимуме — никто не хочет продавать и терять сладкую почти бесплатную ипотеку (она уже подбирается к 8% — ещё раз напомню, это в долларах). Нефть припала, и акции круизных компаний выросли (Norwegian Cruise Line, Carnival и Royal Caribbean). Хотя новости об огромном количестве вакансий (а это красная тряпка для Феда) немного испугали инвесторов.