Mail.Ru Group

Выручка Mail.ru Group в I квартале выросла на 27,8%, до 16,5 млрд руб., EBITDA упала на 20,1%

Выручка Mail.ru Group в I квартале 2018 года выросла на 27,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 16,5 млрд рублей, говорится в финансовом отчете интернет-компании. При этом показатель EBITDA Mail.ru Group сократился на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 3,9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 23,6% против 38,6% в I квартале 2017 года. В отчетном периоде Mail.ru Group сократила чистую прибыль на 32,2% — до 2,4 млрд рублей.

Результаты компании по выручке оказались лучше ожиданий рынка, по EBITDA – хуже. Mail.ru Group продемонстрировала сильную динамику выручки, но показатели прибыльности оказались не на высоте. Маржинальность бизнеса существенно «просела». Основная причина такой ситуации связана с вложениями компании в новые проекты, особенно в O2O-инициативы. Их доля в бизнесе группы растет, но они пока не вышли на самоокупаемость.

Промсвязьбанк

Группа Mail.ru опубликовала слабые результаты за 1К18 – EBITDA упала на 20.1% г/г 

Совокупная выручка Группы за 1К18 выросла на 27.8% г/г до 16.5 млрд руб., оказавшись выше консенсус-прогноза на 1%. Показатель EBITDA упал на 20.1% г/г до 3 993 млн руб., отстав от консенсус-прогноза на 21% из-за активных инвестиций в новые проекты и роста затрат на персонал (+47.1% г/г). Чистая прибыль снизилась на 32.2% г/г до 2.4 млрд руб. Компания подтвердила свой прогноз на 2018 — выручка должна вырасти на 23-28% до 68.6-71.4 млрд руб., EBITDA составить 21-22 млрд руб.

Мы считаем результаты негативными, тем не менее сильный рост выручки от рекламы (+40.3% г/г) — ключевой позитивный момент, который показывает, что компании удалось повысить монетизацию ВКонтакте.

АТОН

Mail.Ru Group Limited публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за первый квартал 2018 года.

Основные показатели*

— Без учета ESforce:

• В первом квартале 2018 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 16 288 млн руб.
• В первом квартале 2018 года совокупный сегментный показатель EBITDA снизился на 19,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 4 234 млн руб.
• В первом квартале 2018 года совокупная чистая прибыль компании снизилась на 29,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 681 млн руб.

— С учетом ESforce на сопоставимой основе:

• В первом квартале 2018 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 27,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 16 500 млн руб.
• В первом квартале 2018 года совокупный сегментный показатель EBITDA снизился на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 3 993 млн руб.
• В первом квартале 2018 года совокупная чистая прибыль компании снизилась на 32,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 406 млн руб.

​- Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 31 марта 2018 г. составил 12 412 млн руб.

( Читать дальше )

«Газпром» допустил транзит газа через Украину после 2019 года

Контракт с Украиной после 2019 года не будет продлен ни при каких обстоятельствах, однако это не означает прекращение транзита газа через эту страну. Такое заявление сделал зампред правления «Газпрома» Александр Медведев на пресс-конференции в Берлине в рамках международной конференции «Перспектива энергетического сотрудничества РФ-ЕС», передает ТАСС. (РБК)

И третий не лишний. «Газпром» намекнул, что «Северный поток-3» лучше Украины

На фоне попыток начать переговоры о будущем транзита газа через Украину «Газпром» заговорил о возможности строительства еще одного «Северного потока», уже третьего. Сейчас, учитывая все обстоятельства, такие планы звучат фантастично, но к середине 2020-х годов у Европы может появиться потребность в подобном проекте из-за падения собственной добычи. Примечательно, что, несмотря на ожидания роста спроса на свой газ, руководство «Газпрома» подчеркнуто рассматривает украинский маршрут как маргинальное направление транзита. (

( Читать дальше )

Росимущество требует у госкомпаний половину прибыли. Ведомство направило им письмо об уровне дивидендов

Росимущество, по данным ТАСС и «Интерфакса», послало полусотне госкомпаний ежегодное письмо о подготовке к годовым собраниям акционеров, в котором рекомендовало направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли («Ведомости» ознакомились с ним). В письме не сказано, по какой отчетности прибыль – МСФО или РСБУ. В секретариате первого вице-премьера Игоря Шувалова и в Минфине письмо Росимущества не комментируют. Норму о выплате госкомпаниями повышенных до 50% дивидендов от чистой прибыли по МСФО необходимо продлить на текущий год, в бюджет на 2018 г. заложены поступления от дивидендов госкомпаний в размере 380 млрд руб., сказал 29 марта замминистра финансов Алексей Моисеев. (

( Читать дальше )

«Мегафон» и его дочерняя компания Mail.Ru Group (63,8% голосующих акций, экономический интерес 15,2%) выходят на московский рынок услуг онлайн-заказа такси посредством инвестиций в «Ситимобил». Непосредственно «МегаФон» вложит в сервис $14 млн и получит долю 31%. Общий объём вложений составит $35 млн. Для сравнения: в 2017 году OIBDA сегмента телеком у «МегаФона» составила 122 млрд руб., из них на CAPEX было направлено 56 млрд руб.

Сам по себе факт выхода на быстрорастущий рынок онлайн-заказа такси можно считать умеренно позитивной новостью для «МегаФона». Бизнес может получить новую «точку роста». Объём рынка такси в РФ составляет около 800 млрд руб., доля онлайн-сервисов на нём оценивается в 15%. По прогнозам, к 2025 году рынок достигнет 1,25 трлн руб., а доля онлайн-сервисов составит около 85%. На фоне объединения «Яндекс.Такси» и Uber сейчас образовалось небольшое «окно возможностей» для выхода нового игрока на перспективный рынок со своим продуктом.

Тем не менее объём финансирования в будущем может существенно превысить первоначальные вложения. Так, по оценкам, только в 2017 году «Яндекс» профинансировал свой хронически убыточный сегмент такси в объёме около 10 млрд руб. (согласно отчётности компании, убыток «Яндекс.Такси» только на уровне скорректированной EBITDA составил 8 млрд руб.). Более того, даже в случае с лидирующим на рынке «Яндекс.Такси» эффект масштаба может обусловить самоокупаемость лишь через 3-5 лет и, вероятно, будет приурочен к началу эксплуатации беспилотных автомобилей.

( Читать дальше )

«МегаФон» и Mail.ru Group объявили сегодня утром, что они вместе с другими инвесторами приобретут доли в Ситимобил — агрегаторе такси в Москве и Санкт-Петербурге, 65% заказов которого поступает через приложение. Весь раунд инвестиций составит $35 млн., из которых «МегаФон» заплатит до $14 млн. и приобретет до 31% компании, а Mail.ru Group вложит до $12 млн. и получит до 26%.

В целом мы бы не приветствовали, если бы Mail.ru Group сделала большую ставку на бизнес такси, который для успеха требует существенных инвестиций. Тем не менее полные условия сделки неизвестны, как и планы Mail.ru Group в отношении этого бизнеса, а $12 млн. платы группы за долю в активе — небольшая сумма по сравнению со свободными денежными потоками группы выше $250 млн. за 2017 год. Для Ситимобил партнерские отношения с Mail.ru Group выгодны, т. к. позволяют потенциально расширить онлайн-охват сервиса за счет пользователей соцсетей Mail.ru Group. В случае с «МегаФоном» возможности синергии не столь ясны: нам непонятно, в каком аспекте взаимодействия оператора со своими абонентами мог бы естественным образом вписаться сервис такси.

Sberbank CIB

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в CityMobil, общий объем инвестраунда составит $35 млн

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в сервис заказа такси ООО Сити-Мобил, говорится в сообщении оператора связи. Объем инвестиций Мегафона в Сити-Мобил составит приблизительно $14 млн, а доля владения может достичь 31%. Mail.ru Group инвестирует $12 млн и получит 26% в компании, говорится в сообщении интернет- холдинга. Сити-Мобил привлекает в общей сумме $35 млн.

В рамках бизнеса группы сумма сделки небольшая. Покупка агрегатора такси связана с желанием Mail.ru попробовать закрепиться на этом рынке, интегрировать его в свои продукты (социальные сети). Тем более что один из конкурентов компании (Яндекс) активно работает на этом рынке. В целом, мы считаем, что тенденции по покупке крупными ИТ компания различных сервисов продолжатся и это будет не последней сделкой в этом году.

Промсвязьбанк

Группа Mail.Ru Group и Мегафон инвестировали в агрегат такси CityMobil   

Как пишет Коммерсант, Группа Mail.Ru и МегаФон договорились о покупке приблизительно 55% в CityMobil за $35 млн. МегаФон получит долю 30% в агрегаторе такси, а Группа Mail.Ru -25%. Ожидается, что количество клиентов City Mobil вырастет за счет синергии с социальными сетями Группы Mail.Ru.

Мы считаем новость нейтральной. Представители компаний пока не дали никаких комментариев, и модель сотрудничества еще не ясна.

АТОН