MAGN

На участке листоотделки стана 5000 происходит сканирование движущегося проката, результаты поступают на сервер со специализированным программным обеспечением. Система анализирует изображение с камер машинного зрения и проводит автоматическую проверку геометрии листа, распознает, классифицирует и составляет 3D карту дефектов поверхности проката. Одновременно выявляются соответствия или несоответствия заданным параметрам качества продукции для конкретного потребителя.

Внедрив новое цифровое решение, мы снизили человеческий фактор при контроле качества продукции, рассказал руководитель проекта, заместитель начальника производства толстого листа по качеству Владимир Молгачев.

«Производительность линии резки может достигать до 80 листов в час, поэтому не исключена ошибка специалиста в измерении геометрии и идентификации дефектов поверхности. Система на базе технологии машинного зрения делает это быстрее и точнее».

Со своих майских значений акции ММК упали более чем в 2 раза и пока не подают ни единого признака для разворота.

❌ А виной тому стали слабые результаты вместе с низкими дивидендами и высокими капитальными затратами.

Однако не стоит забывать, что компания имеет отрицательный чистый долг и уже в следующем году закончит инвестпрограмму.

💡 Что позволит увеличить выплаты и выделит эмитента на фоне Северстали, которая еще не скоро обретет новые силы.

Но 2025 год для металлурга в любом случае будет тяжким, и значительно облегчить его сможет лишь окончание СВО.

❗️ Так что при покупке акций ММК с долгосрочным прицелом стоит учитывать, что в ближайшее время котировки могут оставаться под давлением!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 24.10.24 вышел отчёт по МСФО за 3 квартал 2024 год компании ММК (MAGN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — крупнейший российский производитель стали. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. На долю группы приходится более 17% объема выпуска стали в стране.

❌ Риски в секторе черных металлургов, о которых я предупреждал  ранее, начали реализовываться. Отчет ММК за 3 квартал оказался слабым как с операционной, так и финансовой точки зрения. И, не исключено, что это только начало.

📊 Операционные результаты

📉 Производство стали сократилось на 26,6% кв/кв на фоне ремонтов доменных печей, роста процентных ставок, завершения льготной ипотеки и падения покупательской активности в стране. Вот они, те самые риски, о которых шла речь.

📉 Естественно, снизились и продажи металлопродукции на18,7% кв/кв. По тем же причинам, что и производство.

✔️ Отметим, что спрос на премиальную продукцию упал не так сильно (-14,8% кв/кв), а ее доля в продажах достигла48% (кварталом ранее было 45,8%).

4️⃣ В 4 квартале ММК ждет сохранения слабого спроса. Чтобы облегчить прохождение трудного периода, компания планирует максимизировать загрузку производства премиальной продукции, которая более дорогая и менее объемная по сравнению с обычным стальным прокатом и слябами. Это помогает поддерживать маржинальность и экономить на логистике.

Утренние обзоры — это короткое мнение по бумаге без размусоливания.

Если вы только наткнулись на этот блог, не торопитесь его закрывать если что-то непонятно. Уверяю, вы по-другому взгляните на рынок)

А если будут какие-то вопросы, их всегда можем задать в нашем Телеграм канале👈

Если вы давно читаете этот блог, то, думаю, мы поймём друг друга с полуслова)

#Норникель

Выходит вниз из диапазона 100 — 118, поэтому на откате к промежуточному уровню 105, буду искать шорт, со стопом от 3%.

На днях металлург опубликовал отчет, который указал на снижение буквально всех операционных показателей.

❎ А это значит, что и финансовые результаты окажутся весьма слабыми, значительно уменьшив прибыль.

Что в совокупности с высокими капитальными затратами не оставляет инвесторам и шанса на хорошие дивиденды.

💰 Так их годовая доходность находиться уже в районе 9%, что при остальных рисках выглядит совсем неинтересно.

К тому же при текущих вводных предпосылок для значительного улучшения ситуации в ближайшее время также не ожидается.

❗️ Так что идеи в акциях ММК нет, и если рассматривать сектор металлургов, то в разы привлекательнее сейчас выглядит тот же НЛМК!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Экономика — довольно инерционная штука. Примерно с лета прошлого года я рассказывал про неизбежное повышение ставки, а значит удар по ипотеке и строительству жилья. Только осенью 2023 года ЦБ начал цикл повышения и только осенью 2024 года мы видим первые негативные эффекты!!

ММК первым из большой тройки операционно отчитался за 3й квартал 2024 года и это настоящий обвал. Производство стали буквально рухнуло сразу на 25% год\году. Чтобы понять масштаб, достаточно знать, что сопоставимо низкое производство у компании было только в самый разгар пандемии!!

Получается, что сегодня металлургическая отрасль испытывает шок, сравнимый с худшим периодом пандемии. А ведь такой слабый результат на фоне повышенного спроса на сталь от военной отрасли. Боюсь представить, что же там тогда происходит у застройщиков. Если продажи старых объектов предположительно все еще неплохи, то вот с вводом новых предположительно беда. А не грозит ли столь резкий спад будущим дефицитом жилья и ростом цен на него??

🤐 Если Северсталь и ММК открыто публикуют ежеквартальные результаты (Северсталь даже выпустила подробную стратегию развития до 2028, которую мы с вами разбирали ), то НЛМК ограничивается сухим МСФО на сайте официального раскрытия информации. Такая скрытность объясняется наличием иностранных активов и стремлением избежать санкций.

📊 Поэтому, будем работать с тем что есть. И начнем с отчета за 1 полугодие 2024:

📈 Выручка увеличилась на 16,6% г/г, операционная прибыль всего на9% на фоне двукратного роста налогов.

💪 С чистым долгом у компании проблем нет, он отрицательный. Чистые процентные доходы выросли в 3,8 раза г/г и составили уже 9,5% от прибыли.

📉 Что касается самой прибыли, то она снизилась на 11% г/г из-за курсовых переоценок.

❗️ Анализируя отчеты и стратегии Северстали #CHMF и ММК #MAGN, мы отмечали текущий и плановый рост капекса, который можно объяснить желанием сэкономить на налогах (подробнее о связи капекса и налогов я писал ранее ). Так вот, в НЛМК капекс тоже вырос: на 31,1% г/г. В результате, свободный денежный поток снизился на 6,7% и составил 69,5 млрд руб.