Постов с тегом "Libor": 61

Libor


А помните, был такой LIBOR?

    • 10 октября 2024, 13:31
    • |
    • 1ifit
  • Еще

А помните, был такой LIBOR?



Ставка, по которой банки давали друг другу деньги. Во всех наших договорах было LIBOR + сколько-то там … на ~ $500 трлн суммарно влияла эта ставка!

Потом были скандалы с расчетами и манипуляциями со ставкой и доверие пропало напрочь… ушла эпоха.

С 1 октября LIBOR больше нет!
Из реального ориентира остался SOFR — это РЕПО на рынке US Treasuries овернайт.

Мир меняется и это прекрасно, а как меняется и как все реально устроено, читайте в нашем тг-канале.

t.me/ifitpro

 

 


Какую угрозу несут Zombie LIBOR?

О компаниях-зомби говорят постоянно, жизнь таких компаний зависит от того, продлят ли им кредитные линии, и смогут ли они реструктурировать доли, ведь процентные платежи давно превысили прибыль до уплаты налогов и процентов. Мы и в России сталкиваемся с ними чаще, чем подозревали.

А вот что такое Zombie LIBOR?

 Zombie LIBOR — это финансовые инструменты, которые по-прежнему привязаны к лондонской межбанковской ставке предложения (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR), даже несмотря на прекращение поддержки LIBOR и переход на SOFR и SARON ставки с 2021 года и скандалы, которые к этому привели.
Какую угрозу несут Zombie LIBOR?Это означает, что процентные выплаты по этим инструментам по-прежнему рассчитываются на основе ставки LIBOR, хотя LIBOR больше не является надежным показателем стоимости заимствования денег.На протяжении десятилетий LIBOR служила базовой процентной ставкой, используемой во всем мире для различных финансовых продуктов, от ипотечных кредитов до деривативов. Однако ее надежность оказалась под пристальным вниманием после того, как финансовый кризис 2008 года выявил манипуляции и неправомерные действия среди крупных финансовых учреждений, участвующих в установлении ставок LIBOR: ставку просто переставляли туда, куда нужно (по дружбе и за небольшой «бакшиш» от Citi и UBS).

( Читать дальше )

Комитет Госдумы одобрил законопроект о замене ставки LIBOR на специальную ставку ЦБ РФ

Комитет Госдумы по финансовому рынку рекомендовал нижней палате парламента принять во втором чтении законопроект о замене ставки LIBOR на специальную ставку Банка России, которая применяется к кредитным организациям в случае неисполнения в установленный срок предписаний об устранении нарушений.

Госдума рассмотрит инициированный правительством РФ документ на пленарном заседании 14 декабря.
Процентные ставки в рублях, долларах США и евро будут рассчитываться Банком России ежемесячно (при наличии соответствующих операций на рынке), охватывая различные по срокам продукты: как вклады «до востребования», так и широкий диапазон срочных вкладов в разрезе сроков привлечения средств от «до 30 дней» до «свыше трех лет»
— из пояснительной записки

Также в законопроекте уточняется расчет ограничиваемой процентной ставки по договорам банковского вклада. Он осуществляется исходя из максимальной доходности по договору банковского вклада с учетом иной материальной выгоды и иных условий привлечения вклада.

( Читать дальше )

Принят законопроект о замене ставки LIBOR на ставку ЦБ РФ и расчету ставки по договорам банковского вклада

Госдума приняла в I чтении законопроект о замене ставки LIBOR на специальную ставку Банка России, которая применяется к кредитным организациям в случае неисполнения в установленный срок предписаний об устранении нарушений.

Предполагается, что максимальный размер процентной ставки, вводимой в качестве ограничения, не может быть меньше двух третей процентной ставки по привлеченным российскими кредитными организациями вкладам в соответствующей валюте и по сроку привлечения.

Законопроект уточняет, что расчет ограничиваемой процентной ставки по договорам банковского вклада осуществляется исходя из максимальной доходности по договору банковского вклада с учетом иной материальной выгоды и иных условий привлечения вклада.

Законопроект обеспечивает переход на новые «безрисковые индикаторы» в РФ, рассчитываемые Банком России из средневзвешенных процентных ставок по привлеченным российскими банками вкладам в различных валютах. 

Законопроект носит технический характер — сказал замминистра финансов Алексей Моисеев

Госдума приняла в I чтении законопроект о замене ставки LIBOR на ставку Банка России — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

Мосбиржа - постепенно откажется от использования LIBOR

В обзоре ЦБ РФ сообщается о том, что Управление по финансовому регулированию и контролю Великобритании (FCA) объявило о прекращении поддержки публикации LIBOR после 2021 года.

Московская биржа постепенно откажется от использования ставок LIBOR.

Согласно плану Московской биржи, в третьем квартале 2020 года будет происходить переход на новые эталонные индикаторы без нарушения непрерывного функционирования рынка.
«Предусмотрено расширение базовых активов рынка стандартизированных производных финансовых инструментов (ПФИ) на процентные ставки SOFR, €STR, SARON, которые могут быть использованы при заключении сделок с процентными ПФИ вместо индикаторов, прекращение использования которых ожидается после 2021 года»

ЦБ

Ъ


Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

LIBOR не прошел отбор. Один из основных финансовых индикаторов прощается с рынком

Банк России готовит финансовый рынок к отмене одного из основных мировых индикаторов — LIBOR. Банкам придется перезаключать много кредитных договоров, условия которых так или иначе привязаны к Лондонской ставке межбанковского кредитования, но время есть — до конца 2021 года. Реформа финансовых индикаторов стала мировым трендом после скандала с манипулированием LIBOR, разразившимся более десяти лет назад.

https://www.kommersant.ru/doc/4397895

 

Инвестиции второй волны. Облигации и золото стали средством от пандемии

Международные инвесторы значительно снизили интерес к рисковым активам. За минувшую неделю нетто-отток средств из фондов акций развитых стран составил $4,6 млрд, из фондов emerging markets — $2,6 млрд. Инвесторы сокращают вложения и в товарные фонды, ориентированные на вложения в



( Читать дальше )

Долговой рынок в огне

Эпидемия коронавируса оказала значительное воздействие на финансовые рынки. Фондовые биржи первыми приняли этот удар, однако паника довольно быстро охватила и долговой рынок.  

Значительное давление испытывает рынок корпоративного долга, доходности выросли не только по мусорным облигациям:

Долговой рынок в огне
(Доходности по высокорисковым корпоративным облигациям значительно выросли на фоне паники из-за коронавируса.)

Но и по бумагам с инвестиционным рейтингом:

Долговой рынок в огне

( Читать дальше )

Состояние долларовой ликвидности

Всем привет

На текущей неделе наметились намеки на улучшения состояния долларовой ликвидности в США и мире.

На первой картинке объем ежедневных сделок РЕПО затухают относительно начала программы с сентября месяца. ФРС ищет новые пути вливания ликвидности, но дальше заголовков дело пока не пошло.
Состояние долларовой ликвидности
Уменьшение дневных объемов РЕПО сказывается на динамике баланса ФРС. На текущей неделе баланс вырос на 26,3 млрд долларов, что относительно вливаний с начала осени выглядит скромно.
Состояние долларовой ликвидности



( Читать дальше )

Команда Тинькофф Инвестиций изучила безрисковые ставки

Привет! 

При инвестиционном анализе инвесторы используют понятие безрисковой ставки процента. Мы разобрались, какие бывают безрисковые ставки, какие преимущества и недостатки связаны с использованием той или иной безрисковой ставки.

Что это такое? 
Норма прибыли, которую инвесторы могут получить по финансовому инструменту без кредитного риска или с минимальным риском банкротства, называется безрисковой ставкой. Несмотря на то, что в теории прибыль рассматривается по абсолютно надежному инструменту, на практике финансовые риски существуют всегда.

Чаще всего ставку используют при анализе производных инструментов. Большинство производных инструментов исторически оцениваются путем дисконтирования их ожидаемых денежных потоков с использованием безрисковых ставок. 

Казначейские облигации (краткосрочные векселя): безрисковая ставка, которую редко используют
Векселем считается долговая ценная бумага правительства США по аналогии с облигациями Минфина РФ.



( Читать дальше )

Понизят в Сентябре

Судя по тому, как буквально колом вниз упала стоимость заимствований на глобальном межбанковском рынке, вопрос с понижением ставки ФРС в сентябре решен окончательно. Если еще несколько дней назад годовая ставка LIBOR равнялась 2.20%, то сейчас она упала ниже 2% и составляет 1.99% (см. график внизу). Четкий сигнал, что стоимость долларового фондирования будет снижена. Фьючерсы на ставку уже закладывают два понижения до конца текущего года. Доходности по Трежерис тоже указывают на два снижения. Как же смешно вспоминать, что говорил Пауэлл в начале и середине текущего года. Он говорил одно, а рынок шел совершенно в другом направлении (подробно на эту тему писал в телеграм канале https://tele.click/MarketDumki/1162).

А сколько было мнений разных экспертов, что нет никаких оснований для понижения ставки в этом году! Итак, господа, а теперь есть основания для понижения ставки? Теперь уже все понимают, что ставку не просто так снижают. Так и устроен рынок. Смотреть-то надо не в зеркало заднего вида, а вперед через лобовое стекло и пытаться понять, что нас ждет впереди. Но цитируя известного деятеля — «не только лишь все могут смотреть в завтрашний день».  



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн