LIGHT SWEET

Если нефтяные санкции бычьи, то почему нефть в 2018 году упала на 40% на фоне санкций против Ирана?

За последний год новости, окружающие мировой рынок нефти, характеризовались большей интригой и напряженностью, чем триллер о Джеймсе Бонде. Основной сюжет: США используют свой статус мировой державы, чтобы наложить санкции на нефтедобывающие регионы «X, Y и Z» в попытке наказать иностранных политиков за предполагаемые убийства и лишить их сверхприбыли, связанной с энергетикой.

Но не позволяйте драме отвлекать вас. В конце концов, есть только одна история, которая действительно имеет значение для нефтяных инвесторов. А именно, увеличение санкций и, следовательно, перспектива постоянно ужесточающихся мировых поставок нефти привели к ...

… более низким ценам на нефть?

Это совершенно противоположный сценарий тому, который предусматривается мейнстримными экспертами.

Все началось в начале мая прошлого года, когда президент США Дональд Трамп вышел из иранской ядерной сделки 2015 года и объявил о восстановлении санкций в отношении третьего по величине производителя нефти ОПЕК, которое вступали в силу 4 ноября 2018 года.

( Читать дальше )

Сланцевый бум создал мир, переполненный нефтью, толкнув цены вниз и заметно уменьшив зависимость США от импортируемой энергии. Но существует растущая проблема: Америка добывает не тот сорт нефти.

Техас и другие штаты, богатые сланцами, извергают поток высококачественной сырой нефти — сладкой на отраслевом языке — подпитывают растущий избыток, который меняет мировую нефтяную индустрию.

Нефтеперерабатывающие заводы, которые инвестировали миллиарды, чтобы получить прибыль от переработки дешевого низкокачественного сырья, платят неслыханные премии, чтобы найти нужные им тяжелые кислые сорта. Это несоответствие — лучшая новость для производителей ОПЕК, таких как Ирак и Саудовская Аравия, которые не производят много сладкого, но качают много грязного сырья.

Кризис в Венесуэле вместе с сокращением объемов производства ОПЕК усугубит несоответствие. Южноамериканский производитель экспортирует одни из самых тяжелых в мире сортов, санкции, введенные администрацией Трампа и объявленные на этой неделе значительно усложнят переработку и экспорт нефти. Американские нефтеперерабатывающие заводы пытаются найти альтернативные источники в очень короткие сроки.

( Читать дальше )

Это была насыщенная неделя для трейдеров сырой нефти. В среду, 16 января, EIA показало, что запасы сократились на 2,7 млн баррелей по сравнению с предыдущей неделей. В то же время стало ясно, что добыча нефти в США выросла до рекордного уровня в 11,9 млн баррелей в сутки. Первая часть данных является бычьей по цене сырой нефти. Сокращение запасов означает уменьшение предложения, что, в свою очередь, должно привести к повышению цен. С другой стороны, вторая информация определенно медвежья для цен на сырую нефть. Более высокий объем производства означает большее предложение, что приводит к снижению цен. Если после прочтения отчета Управления энергетической информации вы все еще не поняли, куда пойдут цены на сырую нефть, вы не одиноки. У нас тоже есть проблемы с извлечением любой полезной информации из отчета, который одновременно бычий и медвежий для нефти.

Волновой анализ Эллиотта решает загадку сырой нефти

К счастью, нам есть на что положиться. Это называется анализом волн Эллиотта и помогает нам подготовиться к тому, что сырая нефть WTI собиралась сделать за несколько дней. Приведенный ниже график был разослан нашим подписчикам до открытия рынка в понедельник, 14 января.

( Читать дальше )