Ipo

Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 16 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Итоги недавних IPO

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 96,7 млрд руб. В первый день торгов более половины акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 8%. К 10 июня 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 18%.

• Самые свежие размещения, которые прошли в мае-июне 2024 года, — Группа Элемент и IVA Technologies.
• IPO Элемента стало крупнейшим по объёму привлечённых средств с начала 2023 года. Оно прошло на СПБ Бирже, сейчас у акций есть листинг на Мосбирже, инвесторам доступны бумаги с обеих площадок.
• Акции IVA Technologies сейчас торгуются немного ниже уровня размещения.

Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам

Как растут новые компании

«Сейчас преждевременно говорить о каком-либо решении. Впереди много задач, и мы сможем их решить в текущем формате. Однако такая возможность обсуждается», — сказал он отвечая на вопрос о выходе банка на IPO.

«Думаю, что летом у нас будет свободный месяц — август, который всегда был тихим месяцем, потому что всем нужен отдых — и компаниям, и инвесторам. Поэтому в августе какие-то размещения мы вряд ли увидим. Но до августа мы ожидаем сделки», — сказала директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова.

«Осень ожидается активная. Мы рассчитываем, что будет горячий сезон, который продлится с сентября и до конца года», — добавила она.

Компания «Балтийский лизинг» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже в ближайшие полтора года. Заместитель генерального директора по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев сообщил, что классический вариант – весеннее окно 2025 года, но также рассматриваются осенние окна 2024 и 2025 годов.

Для привлечения инвесторов компания планирует с первого полугодия 2024 года делать ревю полугодовой консолидированной отчетности по МСФО. Кроме того, «Балтийский лизинг» ведет переговоры с финансовыми группами о привлечении стратегического инвестора, что должно усилить позиции компании при выходе на IPO.

В 2023 году компания заняла 7-е место по объему нового бизнеса с показателем 144,5 млрд рублей. Основной портфель «Балтийского лизинга» состоит из автотранспорта и спецтехники. В 2023 году лизинговый портфель вырос на 49,3%, а чистая прибыль по МСФО – на 38,5%.

Казаковцев отметил, что компания прошла большой путь по снижению концентрации топ-кредиторов, а также подчеркнул важность оценки лизинговых компаний по капиталу, а не по мультипликатору P/E.

Посмотрел интервью перед ipo которое делали
Сравнение с зумом. Странное. Zoom -массовый продукт с многомиллионной аудиторией. Работающей в облаке. С многими миллионами людей которые его используют его как платно так и бесплатно. Тут продукт для крупного бизнеса (именно крупняку интересны решения on premis, тем более платные и довольно дорогие).Преимущественно государственному (ибо заставляют ставить отечественное. И российскому. Об успехов на глобальном рынке мы их менеджеры молчат- очевидно их нет. И вряд ли будут- даже и до размежевания 22 года продукт (они говорят что с 17 того года этим занимаются), даже в ковид когда спрос на такие решения вырос не смог занять значимого места в рамках земного шарика. Впрочем первое упоминание на хабре, когда они заявили о себе -2021 год. Тот же касперский  вполне успешно продвигался. т к продукт конкурентоспособен на мировом уровне. И делать его начали для решения реальных проблем. А не из «о! освободился рынок и можно срубить бабла на импортозамещении».

Фармацевтическая компания «Промомед» намекает на IPO в ближайшем будущем. Коллеги-аналитики все как один вышли с дифирамбами и переписыванием заслуг Промомеда из его «причёсанного» отчета, я же постараюсь быть объективным и беспристрастным.

💊Я давно наблюдаю за Промомедом, поскольку: а) у него есть биржевые облигации, а вы знаете, что к облигациям я много лет неровно дышу; и б) слухи о готовящемся IPO гуляют уже несколько месяцев.

📑Недавно Промомед вновь подогрел мой интерес, опубликовав отчетность по МСФО сразу за 3 года: 2021, 2022 и 2023-й. "Это ж-ж-ж неспроста" — подумал я, и решил познакомить вас с кейсом Промомеда поближе. Возможно, это будущая «голубая фишка» фарм-индустрии на нашей бирже.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧬Промомед — №1 на рынке биотехнологий

💊Группа «Промомед»  — российская фарм. компания, один из лидеров биофармацевтического рынка страны. Промомед представлен во всех быстрорастущих сегментах, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию и безрецептурные бренды.

​​ 4 июня состоялось IPO, с учетом стабилизации компания провела сделку на 3.3 млрд рублей по верхней границе ценового диапазона (300 руб). Free-float составляет11% от акционерного капитала.

👆 Капитализация компании на старте торгов составила 30 млрд рублей, первые торговые сессии колебалась буквально на ± на 1%, чем расстраивала часть инвесторов, ориентированных на быструю прибыль. После решения ЦБ по ставке российский рынок перестало лихорадить, и торги акциями IVA в пятницу закрылись в зеленой зоне и выше цены IPO.

Несколько слов от себя по данному IPO, так как много разных мнений и вопросов слышал:

✅ Оценка компании на IPO выглядела вполне разумной, особенно учитывая темпы роста. По EV/EBITDA на уровне IPO Astra осенью 2023 г. К слову, Astra сейчас уже существенно дороже стоит, хотят скепсиса было тоже достаточно.

👉 Будем смотреть на результаты будущих периодов, если CARG выручки к 2028 году будет хотя бы 25% (что ниже прогнозов Json & Partners), то бумаги имеют апсайд.