Intel

Рынок США: Обзор и прогноз на 25 июля. Новостной фон балансирует котировки

В центре внимания инвесторов сегодня будут последствия беспрецедентного визита президента США в ФРС, пишут аналитики Freedom Finance Global. Дональд Трамп вступил в острую публичную полемику с главой регулятора Джеромом Пауэллом, обвинив его в перерасходе средств на реконструкцию штаб-квартиры до $3,1 млрд. В ответ Пауэлл указал на некорректность расчетов. Американский лидер также воспользовался моментом, чтобы вновь напрямую призвать к снижению ставок. Позже он заявил, что не видит оснований для увольнения председателя Федрезерва, но сам по себе инцидент, произошедший в преддверии заседания FOMC, выводит политическое давление на новый уровень и заставляет инвесторов переоценивать риски, связанные с независимостью регулятора.

В то же время появились хорошие новости с переговоров по ввозным пошлинам США. Министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял выразил уверенность, что его страна сможет заключить со Штатами соглашение на условиях лучше, чем у других государств региона. Это будет способствовать спаду общей внешнеторговой напряженности, поэтому рассматривается инвесторами как фактор, уменьшающий риски, связанные с тарифной политикой.

На нашем рынке всё ± логично, ожидаемо и оценки близки к справедливым, нужно просто ждать дисконты и тогда докупаться. А вот у амеров продолжаются безумные покупки, которым не существует никакого разумного объяснения. Рынок самый дорогой в истории (практически по всем метрикам) и растёт практически самыми быстрыми темпами в истории. При этом, нет нулевых ставок как в 2020-2021м годах и полно геополитических рисков.

👆 Можно сделать вывод, что просто все на 100% убеждены в грядущем QE похлеще, чем в COVID и полной безнаказанности США на геополитической арене (особенно после инцидента с Ираном). Складывается ощущение, что на фоне этого рынок закладывает в цены полное отсутствие альтернатив американскому рынку акций и полную экономическую экспансию (хотя, даже так всё выглядит дорого, так как потенциально это вопрос не одного десятилетия).

✅ Учитывая то, что TSMC уже начала производить передовые чипы в США, руки на любые экономические ущемления других стран у США развязаны и это плохо, так как теперь даже потенциальный конфликт с Тайванем не будет иметь таких серьезных последствий для их экономики, которые нельзя было бы решить вертолетными деньгами.

Даже самые тщательные исследования и глубочайший анализ не могут полностью защитить от неожиданностей. История рынка знает немало примеров, когда признанные лидеры неожиданно теряли свои позиции.

Например, Intel (INTC) — компания с многолетней историей успеха, получившая государственные субсидии в $7,9 млрд, за три года потеряла 60% стоимости акций из-за технологических проблем и конкуренции с NVIDIA (NVDA). Акции Nike (NKE) 2021 года подешевели почти втрое из-за усиливающейся конкуренции и изменений в потребительском поведении. Страховая корпорация UnitedHealth (UNH) всего за один день потеряла 22% капитализации после разочаровывающего финансового отчёта, а также из-за повышенного внимания со стороны регуляторов. Также стоит вспомнить группу акций крупных компаний Nifty Fifty. В 1960–70-е годы их считали очень надёжными голубыми фишками.

Эти примеры показывают: даже вложения в самые надежные компании не гарантируют стабильности. Рыночные риски, ошибки менеджмента, изменения в регулировании — всё это может произойти внезапно и повлиять на стоимость активов.

Акции Intel Corp. выросли на 16% на фоне слухов о том, что культовый производитель микросхем может быть разделён в рамках сделки с участием Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Broadcom Inc.

TSMC обсуждала идею управления американскими заводами Intel и владения контрольным пакетом акций предприятия, сообщило на прошлой неделе агентство Bloomberg News. Тем временем компания Broadcom провела неофициальные переговоры с консультантами о покупке бизнеса Intel по проектированию и маркетингу микросхем, сообщает Wall Street Journal.

Кроме того, Bloomberg сообщил, что Silver Lake Management ведёт эксклюзивные переговоры о приобретении контрольного пакета акций Altera, подразделения Intel по производству программируемых микросхем. Хотя переговоры достигли продвинутой стадии, точный размер пакета акций ещё не определён, по словам людей, знакомых с ходом переговоров.

Эти отчёты вдохнули новую жизнь в идею о разделении Intel — тему, которая с прошлого года вызывает споры среди инвесторов и аналитиков. Даже сама компания заявила, что открытым остаётся вопрос о том, может ли Intel в конечном итоге разделить свои производственные и исследовательские подразделения.

📈  Второй недельный скачок Мосбиржи на +4.5% отправил индекс по итогам года… а нет, не в ноль, а в -10%. С учётом дивидендов результат в районе -1%, с учётом налогов -3%. Год, короче говоря, для нашей биржи плохой. Пока подвожу итоги. На Пенсию упали дивы от Хедхантера, Лукойла и Фосагро (примерно 7к всего) — и я тут обнаружил, что на прошлой неделе по ошибке докинул в портфель лишние 10 тыщ. Поэтому героя этой недели — Вуш (+17%) — я докупил на дивы. Лучше индекса Хулинвестиции (спасибо последней докупке). Хуже индекса (и даже в минусе на 2.5%) — Золото партии — между прочим, лучший портфель года: по грамму в неделю. Тупой, а сработал. Буду тупым в 2025 году.

🇺🇸  S&P500 в последнюю неделю года вырос. Результаты года, конечно, потрясающие. Во-первых, Америка избежала рецессии, которую ждали не только лишь все (пальцем указывать не буду). Во-вторых, инфляция всё-таки выросла, но там речь про 2.5% — ну такая себе инфляция, не чета нашей. Что будет в 2025-м? Вырастут ли амеры? Кончится ли война? Упадёт ли недвига? Покажет ли золото новый хай? Пишите в комментариях.

Гонка на рынке ИИ грозит оставить за бортом опоздавших, американские антимонопольные органы, похоже, всерьез взялись за технологических гигантов, приход к власти Дональда Трампа и усиление влияния лояльных ему бизнесменов также добавляет неопределенности. И все это в быстро меняющихся условиях рынка.

С возвращением к власти Дональда Трампа его сторонник миллиардер Илон Маск также получил больше политического влияния. Избранный президент США назначил самого богатого человека в мире руководителем нового Департамента эффективности государственного управления (DOGE). Это внешний консультативный комитет, работающий с представителями правительства над сокращением расходов и регулированием бюджета. Но прежде всего Маск остается бизнесменом, поэтому новые политические возможности он может использовать на благо своих компаний.Однако его конкуренты уверены, что Маск не воспользуется в борьбе против них своим преимуществом во власти.

Цена актива торгуется вблизи исторического тренда, установленного с 1994 года, от которого начался стремительный рост акций. В настоящее время, после кратковременного снижения ниже этого тренда, цена снова смогла уверенно закрепиться выше него (синяя диагональная линия).

На графике также сформировался восходящий ценовой канал, и вчера произошло целенаправленное касание его нижней границы, за которым последовал резкий отскок. Особенно примечательны торговые объемы – они достигли значительных уровней, что указывает на повышенный интерес к активу на текущих ценовых уровнях. Подобные объемы наблюдались у данного инструмента в период с 2006 по 2011 год.
Первая цель заключается в закрытии ценового гэпа на уровне 28,82$.
Вторая цель будет определена в зависимости от объемов, появляющихся в бумаге после закрытия гэпа, при условии своевременного выявления этих объемов.
Стоп-лосс под последний локальный минимум на 21,21$