Imoex

Фьюч ММВБ 5мин



Ну, мамба и выдала крокозябру сегодня. Почти уже до цели дошли, и пошел откуп))

Зафиксировался оставшийся объем по безубытку. Потом перезашел почти там же. Оставил в овернайт.

Начало: https://t.me/potorgoval/1271

Текущая ситуация пока приближает вариантс продолжением снижения, поскольку реакция покупок слабая.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Нефть Brent уже больше месяца торгуется в среднем дороже 100 долл./барр.

Казалось бы, российский фондовый рынок должен быть оптимистичным.

Но видим обратное. Индекс МосБиржи от локального максимума 9 марта (2 888 п.) скатился вниз уже почти на 6%. Параллельно, доходности всего спектра облигаций на прошедшей неделе немного, но выросли. И в основном проигнорировали недавнее сокращение ключевой ставки (20 марта с 15,5 до 15%).

Что не противоречит внешней обстановке – это рубль. Он отыгрывает ослабление февраля – начала марта.

Можно предположить, что его укрепление – следствие навеса валюты из-за подскочивших цен на сырье. Можно – что следствие нехватки рабочей ликвидности. И, глядя на акции и облигации, второй вариант не проигнорируешь. Добавив бюджетный дефицит (4% ВВП за последние 4 квартала), отражение той самой нехватки – тем более.

Если фондовый рынок – опережающий экономический индикатор, то он сигнализирует, что сумма накопленных в этой экономике проблем больше суммы выгод от внезапного всплеска сырьевых цен. И если всплеск будет временным, впереди, вероятно, более сложные времена. Как минимум для самого фондового рынка.

Вчера:

В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,29% к 2725. Индекс РТС вырос на 0,83% к 1115. Рубль укрепился на 0,64% к 76,62 за доллар США.

День начинался с роста. Участники торгов были оптимистичны в отношении геополитики. Впереди было пасхальное перемирие в Украине. А также переговоры США и Ирана в Исламабаде.

Также были оптимистичные заявления главного украинского переговорщика Кирилла Буданова (в России внесен в список лиц, причастных к терроризму и экстремизму ). В интервью Bloomberg он сообщил о приближающейся сделке и возможном визите Стивена Уиткоффа и Джарреда Кушнера в Киев на следующей неделе.

Во второй половине дня настроения ухудшились. В СМИ появилась информация, что российские власти обсуждают 20-процентный разовый налог на сверхприбыль (windfall tax). Последний раз он взимался в 2023 году за сверхприбыль в 2021-2022 годах. Тогда ставка была 10%.

Windfall tax — это всегда ситуативная реакция государства на острый дефицит бюджета. Активизация этой темы является сигналом надвигающегося бюджетного кризиса. В прицеле правительства банковский сектор и экспортеры сырья. С остальных сейчас возможно и брать нечего. Многие компании на грани прибыльности или показывают убытки.